Основное предложение Nexus Select Trust снова привлекло внимание к инвестиционным фондам недвижимости (REIT), и инвесторы не понимают, что такое REIT, если это соответствует их инвестиционному тезису, должны ли они инвестировать в такие вопросы и каковы последствия инвестирования в REIT. .
Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) — это компания, которая владеет и управляет недвижимостью для получения дохода. Инвестиционные трастовые компании в сфере недвижимости — это корпорации, которые управляют портфелями дорогостоящей недвижимости и ипотечных кредитов. Собранный доход распределяется между акционерами в виде доходов и дивидендов.
REIT предлагают инвесторам возможность владеть дорогой недвижимостью и помогают им получать доход в виде дивидендов, чтобы увеличить свой капитал в течение определенного периода времени. Инвесторы могут получать стабильный пассивный доход и ценить свой капитал, инвестируя в такие классы активов.
Проще говоря, инвестиционные фонды недвижимости (REIT) похожи на взаимные фонды, но с портфелем активов коммерческой недвижимости. В Индии REIT не разрешены для жилой недвижимости, и для нее разрешена только коммерческая недвижимость.
Минимальные инвестиции невелики, что позволяет мелким инвесторам участвовать в таких классах активов. Несколько лет назад минимальные инвестиции составляли 50 000 рупий при размере лота 200 единиц. Однако Sebi, чтобы повысить ликвидность и увеличить участие, снизила минимальные инвестиции до 10 000–15 000 рупий при размере лота в одну единицу.
Индийские REIT должны распределять 90% дохода, а 80% собственности REIT должны приносить ренту, сказал Нехал Мота, соучредитель и генеральный директор Finnovate, гибридной платформы WealthTech.
«REIT не могут инвестировать более 10 процентов в строящуюся недвижимость. Таким образом, REIT отражают общую стоимость портфеля недвижимости, поэтому некоторые из них могут быть выше, а некоторые — ниже», — сказала она. «Однако REIT обязан раскрывать NAV только два раза в год».
Прежде всего, у инвесторов есть несколько преимуществ при инвестировании в REIT, но такие инвестиции подходят не всем инвесторам. Агрессивным любителям IPO не следует вкладывать средства в выпуски REIT, поскольку они отличаются от основных выпусков, а ликвидность также вызывает беспокойство. Тем не менее, инвесторы, которые ищут хеджирование, пассивный доход и прирост капитала в долгосрочной перспективе, могут их рассмотреть.
REIT могут быть доверенным лицом для инвестиций в коммерческую недвижимость для тех, кто не может купить всю недвижимость. Тем не менее, REIT следует рассматривать как доступ к недвижимости как к финансовым активам. В этом смысле эти дробные единицы коммерческой собственности имеют большое значение.
«Это обеспечивает диверсификацию и является хорошей защитой от инфляции. Инвесторы с более долгосрочной перспективой могут рассмотреть REIT. Однако у REIT есть некоторые проблемы, такие как нехватка ликвидности, непрозрачные методы оценки собственности и концентрация в отдельных мегаполисах. — сказал Мота.
«Большим преимуществом является очень привлекательная дивидендная доходность этих REIT, поскольку REIT обязаны распределять 90 процентов своего дохода, полученного в виде дивидендов. Если вы посмотрите на 3 REIT, перечисленных в списке REIT посольства Индии, Brookfield REIT и REIT Mindspace. , все они имеют дивидендную доходность в диапазоне 5,5-7,5%», — сказала она, назвав REIT привлекательным источником стабильного дохода.
В настоящее время на индийском рынке есть три зарегистрированных REIT, все из которых являются офисными REIT. Таким образом, в настоящее время в Индии нет зарегистрированных розничных REIT. Согласно отчету Geojit Financial Services, индийские REIT значительно превзошли свои мировые аналоги, обеспечив внутреннюю норму доходности 13,4% с апреля 2019 года, опередив американские офисные REIT на 2662 базисных пункта.
Ожидается, что в Индии будет наблюдаться постоянный спрос на качественные розничные активы класса А, которые, как правило, принадлежат одному владельцу / институциональной собственности, расположены в центре, имеют полный опыт работы с UCC с хорошо продуманными планами обращения, предлагая потребителям известные международные и отечественные бренды, Axis Capital в свой отчет.
Согласно ожиданиям рынка, REIT владеют и управляют дорогостоящей недвижимостью, они являются одним из самых дорогих направлений инвестиций. Инвесторы со значительными излишками средств в качестве ликвидационного капитала размещают свои средства в REIT. Приличное количество инвесторов инвестируют в REIT как часть своего выхода на пенсию. Однако это не является полностью пассивным вложением.
REIT пассивен в том смысле, что инвестор не прилагает особых активных усилий. Тем не менее, управляющий фондом REIT по-прежнему должен применять активный подход, сказал Мота.
«Это не похоже на инвестирование в индекс недвижимости, которое было бы пассивным вложением. У REIT есть некоторые побочные риски, такие как низкая ликвидность, отсутствие прозрачных данных об оценке, концентрация в отдельных регионах и неэффективность налогообложения», — сказала она.
