Инвесторы ищут убежища на развивающихся рынках, поскольку риск рецессии ударил по США

Согласно последнему исследованию Markets Live Pulse, инвесторы планируют увеличить ставки на развивающихся рынках — это признак того, что этот класс активов становится фаворитом для тех, кто опасается рецессии в США.

Около 61% из 234 опрошенных управляющих капиталом, аналитиков и трейдеров заявили, что ожидают увеличения вложений в развивающиеся активы в следующие 12 месяцев, даже несмотря на рост опасений по поводу потенциального спада и дальнейших действий Федеральной резервной системы. Они говорят, что класс активов может предложить убежище, если борьба центрального банка с инфляцией приведет США к рецессии.

«Экономика в развивающихся странах сегодня намного более устойчива, чем 30 лет назад, и центральные банки развивающихся стран несут большую ответственность в борьбе с ростом инфляции, чем развитые страны», — сказал Джастин Леверенц, управляющий 26-миллиардный фонд Invesco Developing Markets Fund, один из самых результативных в мире крупных фондов развивающихся рынков в этом году.

«Существует значительная ценность в ландшафте развивающихся рынков», — сказал он. «За последние 10 лет экономики развивающихся стран не только стали более устойчивыми, глобальные инвесторы почти полностью игнорировали их».

«Мы видим потенциал для улучшения базового роста на развивающихся рынках, оценки дешевы, а долгосрочная привлекательность развивающихся рынков остается неизменной», — сказал Деван Калу, глобальный руководитель по развивающимся рынкам в abrdn Plc.

Избранные активы

Этот относительный рост, как показывает опрос, скорее всего, будет связан с акциями. Около 41% респондентов назвали акции лучшим выбором для инвестиций на развивающихся рынках в течение следующих 12 месяцев.

По крайней мере часть этого оптимизма сводится к относительным возможностям. Индекс MSCI Emerging Markets в этом году вырос всего на 2,2% по сравнению с ростом на 9,2% аналогичного индекса акций развитых стран.

«Нам нужны страны с развивающейся экономикой, которые могут поддерживать разумный уровень потенциального производства, и предприятия, которые могут создавать стоимость», — сказал Льюис Кауфман, чей фонд Artisan Developing World Fund стоимостью 3,7 миллиарда долларов в этом году превзошел 99% американских аналогов.

По географическому признаку респонденты также сплотились вокруг возможностей в Юго-Восточной Азии. Большинство ответивших заявили, что активы региона принесут наибольшую доходность на развивающихся рынках за два года.

«Юго-Восточная Азия — одно из лучших мест для долгосрочных инвесторов», — сказала Анинда Митра, макроэкономический и инвестиционный стратег BNY Mellon Investment Management в Сингапуре. «Есть послужной список надежного макроэкономического управления, улучшения демографических показателей и неуклонно растущего потока прямых иностранных инвестиций».

По словам Александра Дэйви, главы по глобальным возможностям по активным акциям в HSBC Asset Management, рост там нормализуется по мере того, как экономика Китая вновь открывается и производство расширяется. Тем временем Goldman Sachs Group Inc. указала на возможности в банковских акциях из Таиланда.

Из тех, кто принял участие в опросе Bloomberg, который проводился с 15 по 19 мая, около 65% проживали в Европе или Северной Америке. Около 19% заявили, что они базируются в Азии. Большинство респондентов назвали себя портфельными менеджерами, розничными инвесторами или стратегами.

MLIV Pulse — это еженедельный опрос читателей Bloomberg News на терминале и в Интернете, проводимый командой Bloomberg Markets Live, которая также ведет круглосуточный блог MLIV на терминале.