Как мы будем платить за энергетический переход? Вот руководство

Инвестиции в чистую энергетику выросли более чем вдвое с 2020 года и поддерживают более 16 миллионов рабочих мест по всему миру. Тем не менее, остается Ежегодный разрыв в 2,2 триллиона долларов между нынешними инвестициями и финансированием, необходимым для реализации будущего глобальных энергетических систем.

Как подчеркивается в коллекция Недавно опубликованная на платформе стратегической разведки Всемирного экономического форума, системы возобновляемой энергетики могут предложить больше энергии при меньших затратах – для финансов стран, окружающей среды и нашего здоровья – чем традиционные операции, основанные на ископаемом топливе. Вопрос в том, как мобилизовать ресурсы для реализации этого потенциала.

Этот энергетический переход касается не только климата или новых инновационных технологий – это также финансовая история о том, как страны, компании, международные организации и люди могут мобилизовать триллионы долларов, чтобы воспользоваться этой возможностью для поколений.

Энергетическим системам будущего не придется полагаться на механизмы финансирования прошлого.

Программы потребительского уровня уже оказали глубокое влияние на энергетический переход. Подумайте, например, о налоговых льготах при покупке электромобилей, тепловых насосов или солнечных батарей. Развивая эту политику, контракты, основанные на результатах, могут использовать бытовые источники энергии, такие как солнечные панели, для подачи электроэнергии в местные сети. Эти контракты могут согласовать стимулы таким образом, чтобы производить больше энергии, снижать первоначальные затраты для пользователей и стимулировать развертывание новых систем.

Многие проекты возобновляемых источников энергии используют соглашения о покупке электроэнергии или льготные тарифы, которые фиксируют стабильные цены на годы или десятилетия, обеспечивая бюджетную уверенность для коммунальных предприятий и потребителей. В результате соглашений о покупке электроэнергии в 2024 году в Европе было профинансировано строительство новых мощностей на сумму 19 гигаватт, и эмитенты начинают интегрировать аккумуляторные батареи в такие контракты, чтобы гарантировать непрерывные поставки энергии.

Одно из уникальных соглашений о покупке можно увидеть в Frontier Climate, передовом рыночном обязательстве по финансированию программ удаления углерода. Frontier Climate была основана такими компаниями, как Stripe, Alphabet, Shopify, Meta и McKinsey. Он объединяет финансирование будущих проектов по удалению углерода, и с момента его запуска в 2022 году было собрано более 1 миллиарда долларов. Эти фонды посылают сигнал стартапам, инженерам, исследователям и инвесторам о том, что для удаления углерода будет доступно значительное и предсказуемое финансирование.

Вложение денег в существующую инфраструктуру не всегда так же привлекательно, как инвестирование в новые инновационные технологии, но такая работа жизненно важна.

Ярким примером является прогнозируется дефицит инвестиций в размере $14,3 трлн. для модернизации и расширения глобальных электрических сетей к 2050 году. Хотя некоторые основные расходы на инфраструктуру можно покрыть за счет доходов от текущей деятельности, масштабы потребностей могут оказаться непомерно дорогостоящими.

В некоторых случаях частный сектор вмешивался в обновление и модернизацию существующей инфраструктуры. В конце 2024 года Microsoft заключила соглашение о покупке электроэнергии с американской энергетической компанией Constellation. В рамках этой сделки Constellation обязалась перезапустить выведенную из эксплуатации атомную электростанцию, а Microsoft взяла на себя обязательство закупать энергию на этой станции в течение следующих 20 лет. Такие механизмы могут обеспечить технологические компании столь необходимой электроэнергией для их расширяющихся центров обработки данных и операций искусственного интеллекта, а также обновить энергетическую инфраструктуру.

Также важно помнить, что новая инфраструктура сегодняшнего дня станет устаревшей инфраструктурой завтрашнего дня. Во всем мире количество энергетических объектов существенно растет, и такие объекты останутся частью энергетических систем стран в далеком будущем. Существующая инфраструктура должна быть модернизирована, чтобы работать рука об руку с этими новыми системами, чтобы удовлетворить растущий спрос и повысить устойчивость. Новые системы следует создавать с учетом гибкости и будущих обновлений.

Быстро растущий спрос на энергию в Латинской Америке, Африке и Юго-Восточной Азии открывает огромные возможности для крупномасштабных проектов по возобновляемым источникам энергии. Однако воспринимаемый риск является серьезной проблемой в странах, которые сталкиваются с политической нестабильностью, колебаниями валют и неразвитой нормативно-правовой базой, и все это может отпугивать инвесторов. Хотя климатическое финансирование значительно возросло на многих развивающихся рынках, для успешного энергетического перехода во всем мире потребуется гораздо больше.

Многосторонние банки развития смогли создать финансовые структуры, подобные усилиям Всемирного банка с Scaling Solar в Сенегале, Замбии и Узбекистане. Аналогичным образом, Международная финансовая корпорация поддерживает инвестиции и зеленые облигации для проектов возобновляемой энергетики, объединяя поддержку многих стран и финансовых учреждений, тем самым снижая риски для любой заинтересованной стороны. Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям, входящее в состав Всемирного банка, также предоставляет частный капитал для предоставления финансовых гарантий для проектов развития на развивающихся рынках, которые в противном случае были бы сочтены слишком рискованными.

Недостаток данных о долгосрочной эффективности систем возобновляемой энергетики может затруднить оценку рисков даже в богатых странах, что часто приводит к более высокой стоимости капитала или недостаточному инвестированию в перспективные проекты. Государственно-частное партнерство может быть привлекательным методом реализации таких крупномасштабных и рискованных проектов. В рамках этих механизмов правительства могут предоставить регулирующие полномочия, политические рекомендации и финансирование или кредитные гарантии, которые уменьшат профиль риска энергетических проектов и сделают их более привлекательными для инвестиций.

Работая вместе, правительства и компании частного сектора могут делиться ресурсами, рисками и выгодами для финансирования и реализации энергетических проектов.

Энергетический переход требует затрат денег, но неспособность осуществить переход обойдется еще дороже. Дискуссии об энергии на основе ископаемого топлива часто не учитывают ее истинную стоимость, включая государственные субсидии, высокие цены для потребителей и будущую стоимость ущерба нашему здоровью и окружающей среде.

Разрабатывая инновационные инструменты финансирования, используя преимущества существующей инфраструктуры и разрабатывая механизмы для балансировки рисков, можно будет закрыть дефицит финансирования на триллионы долларов и перевести мир к источникам энергии будущего.

Это потребует инвестиций – и будущее будет принадлежать тем, кто сможет мобилизовать средства для реализации этого потенциала.