Кредиторы Уолл-стрит спорят в суде Хьюстона из-за спасения First Brands стоимостью 1,1 миллиарда долларов

Разблокируйте дайджест редактора бесплатно

Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.

Кредиторы и инвесторы спорили об условиях финансирования спасения обанкротившегося производителя автозапчастей First Brands в переполненном зале суда Хьюстона в четверг, подчеркивая противоречивые приоритеты поддержания его работы и борьбы за его останки.

Первое очное судебное заседание First Brands с тех пор, как компания подала заявление о банкротстве в сентябре, привлекло около 100 юристов и консультантов, поскольку она добивалась одобрения суда на последнюю часть кредита по банкротству в размере $1,1 млрд, предоставленного группой существующих старших кредиторов.

Финансирование вызвало борьбу между кредиторами компании по поводу условий, которые могли бы принести достаточную прибыль обеспеченным кредиторам, в то время как другие остались бы с небольшим.

Хотя компания достигла соглашения с одной важной группой кредиторов, другие, несогласные, в том числе те, кто участвовал в кредитовании под залог активов First Brands, еще не согласовали условия. Тупик был достаточно серьезным, чтобы перенести сессию на пятницу и, возможно, на выходные. Если консенсус не будет достигнут, судья Кристофер Лопес из суда по делам о банкротстве США в Хьюстоне может навязать условия, которые он посчитает справедливыми.

В обмен на $1,1 млрд нового долга First Brands предоставила этим кредиторам приоритетное погашение как этих денег, так и $3,3 млрд существующих кредитов. Предварительный компромисс, достигнутый между компанией и комитетом кредиторов, предполагает, что обеспеченные кредиторы соглашаются более щедро делиться будущими потенциальными доходами от судебных разбирательств с необеспеченными кредиторами.

Сразу после обеда адвокаты сообщили суду, что Тайлер Коуэн, банкир First Brands из Лазарда, больше не может появляться на видео из Парижа, поскольку ему пришлось присутствовать на ужине в честь годовщины свадьбы, в результате чего дача показаний была перенесена на пятницу.

После нескольких часов импровизированных встреч в коридорах и конференц-залах суда судья объявил, что слушания могут продлиться на выходные.

Учитывая, что гонорары профессиональных специалистов, как ожидается, достигнут сотен миллионов долларов, судья признал, что это «дорогая комната», и призвал стороны как можно скорее прийти к соглашению.

Юристы компании из Weil Gotshal & Manges попросили несколько перерывов в попытке достичь соглашения с официальным комитетом необеспеченных кредиторов, одной из групп, выступающих против соглашения о финансировании. Комитет заявил в судебных документах, что условия кредита предусматривали 74-процентную годовую прибыль для группы старших кредиторов.

Скотт Гринберг, юрист старших кредиторов, сообщил суду, что его клиенты, в том числе Marathon Asset Management и Diameter Capital Partners, ожидают справедливой компенсации за вклад «в черный ящик без дна».

«Если [final bankruptcy loan] не будет одобрен, компания будет ликвидирована», — сказал Санни Сингх, юрист First Brands. «Мы говорим о высоких ставках, настолько высоких, насколько они могут быть».

Поскольку в конце сентября компания First Brands объявила о банкротстве, ее советники взяли на себя управление компанией. Ранее на этой неделе новое руководство компании подал в суд на основателя компании Патрика Джеймса, обвинив его в организации многомиллиардного мошенничества. Представитель Джеймса опроверг обвинения.

Консалтинговая компания Alvarez & Marsal назначила одного из своих управляющих директоров Чарльза Мура временным генеральным директором First Brands. Мур и другие руководители провели последние несколько недель, пытаясь отсортировать парк автозапчастей компании, в том числе собрали более 7 миллионов документов и просмотрели записи банковских счетов в рамках расследования дела Джеймса. Они также открыли «горячую линию» для сотрудников.

Мур рассказал Financial Times возле зала суда, что на этой неделе он встретился с десятками ритейлеров First Brands на съезде в Лас-Вегасе. «Мы добились большого прогресса», — сказал он.