Сила доллара, подкрепленная повышением ставок ФРС и стабильной экономикой, вызывает опасения по поводу валютного краха и крупного кризиса, какого мир не видел со времен азиатского эпизода 1997 года.
Ослепительный рост американского доллара, который идет от рекорда к рекорду по отношению ко многим валютам, вызывает опасения по поводу краха валюты и крупного кризиса, какого мир не знал со времен азиатского эпизода 1997 года. ставки американского центрального банка (ФРС) и все еще энергичная экономика, доллар толкнул фунт стерлингов, индийскую рупию, египетский фунт или южнокорейский вон в неизведанные глубины.
«Движения явно экстремальные»резюмирует Брэд Бектел из Jefferies. «И доллар может пойти гораздо дальше. Так что мы можем оказаться в катастрофической ситуации. для определенных валют. Добровольность большинства центральных банков, вовлеченных, как и ФРС, в ужесточение денежно-кредитной политики, пока мало что дала, равно как и прямое вмешательство Японии на валютном рынке для поддержки иены на прошлой неделе.
Многие опасаются, что то же самое можно сказать и об интервенции Банка Англии, объявление которого в среду о покупке британских облигаций дало крылья фунту стерлингов. «У нас есть некоторые сомнения в том, что план Банка Англии является окончательным решением проблемы беспокойства, которое оказывает давление на фунт и рынок облигаций Великобритании».прокомментировал Патрик О’Хара из Briefing.com.
Сейчас на финансовую систему оказывается огромное давление, и это лишь вопрос времени, когда где-нибудь в мире разразится крупный кризис. »
Адам Баттон, ForexLive
Если Великобритания находится в плохом положении, то положение других развивающихся стран тем более. Пакистанская рупия за год потеряла 29% своей стоимости по отношению к «зеленому», одному из прозвищ доллара, и египетскому фунту — 20%. Пакистан, Египет, Шри-Ланка или Бангладеш «все страдают от менее обильной ликвидности во всем мире», отмечает Вин Тон из BBH Investor Services. Стремительный рост цен на нефть и зерновые, основными импортерами которых они являются, увеличил их торговый дефицит и увеличил инфляцию, что является двумя ядовитыми факторами для их валют. Повышение курса доллара еще больше усугубило это явление, поскольку многие виды сырья номинированы в этой валюте.
«Те страны с самыми слабыми фундаментальными факторами, скорее всего, первыми пройдут проверку» в случае дальнейшего повышения температуры на валютном рынке, предвидит Win Thin. Пакистан, и без того хрупкий, также пострадал от исторических наводнений в августе, что побудило правительство обсудить реструктуризацию своего долга. «Сейчас на финансовую систему оказывается огромное давление, и это только вопрос времени, когда где-нибудь в мире начнется крупный кризис».предупреждает Адам Баттон из ForexLive.
Японская иена и китайский юань также упали
Что касается Тайваня, Таиланда или Южной Кореи, которые также очень зависят от энергии, политика Китая по нулевому показателю Covid привела к резкому падению их экспорта этому важнейшему торговому партнеру, а глобальный экономический спад угрожает всей их торговле. Если размер их экономики дает им более высокую базу, чем у их соседей, Китай и Япония в последние недели внесли свой вклад в турбулентность на валютном рынке. Таким образом, японская иена и китайский юань недавно упали до минимума за 24 и 14 лет соответственно.
Страх перед дестабилизацией вызывает воспоминания об азиатском кризисе 1997 года, спровоцированном девальвацией тайского бата. За ними последовали Малайзия, Филиппины и Индонезия, что вызвало панику у иностранных инвесторов и привело к массовому изъятию средств, вплоть до того, что несколько стран на континенте оказались в рецессии, а Южная Корея оказалась на грани дефолта.
Учитывая такую высокую инфляцию в США, ФРС рассматривает сильный доллар как благословение. Это помогает изолировать экономику (США) от дополнительного инфляционного давления. »
Кристофер Веккио, DailyFX
Для Эрика Нельсона из Wells Fargo заметная разница с 1997 годом заключается в том, что«Сегодня не так много фиксированных паритетов, по крайней мере, среди основных развивающихся стран». Таким образом, в то время крах бата был отчасти связан с его фиксированным паритетом по отношению к доллару, что вынуждало его поддерживать свою валюту с риском истощения валютных резервов, что было смертным приговором для валюты. Среди немногих, кто все еще привязывает свою валюту к доллару, Ливан объявил в четверг о жесткой девальвации ливанского фунта, который вырос до 15 000 фунтов за доллар против 1507.
Кажется, что только Соединенные Штаты могут снизить температуру, но «при такой высокой инфляции в США ФРС рассматривает сильный доллар как благословение»Селон Кристофер Веккио из DailyFX. «Это помогает изолировать экономику (американский) дополнительное инфляционное давление».: страна меньше платит за импортную продукцию. Ужесточение денежно-кредитной политики, проводимое американским центральным банком (ФРС), не вызывает никаких последствий. “расстройство” на финансовых рынках, заявила во вторник министр финансов США Джанет Йеллен. Для Адама Баттона, «Вопрос в том, насколько плохи должны быть дела, прежде чем ФРС развернется?»
