Новые правила RBI о неправильных продажах могут стать поворотным моментом – если последует их соблюдение

В течение многих лет я писал о том, как система личных финансов устроена так, чтобы извлекать деньги из обычных вкладчиков, а не обслуживать их. Всего несколько недель назад я обсуждал книгу Джона Кэмпбелла и Таруна Рамадорая, в которой этот случай обосновывается строгими академическими доказательствами. Они утверждают, что финансовая индустрия получает прибыль не вопреки вашим ошибкам, а благодаря им. На самом деле они намеренно вызывают эти ошибки. Вскоре после этого я написал о том, что наши правила, какими бы хорошо они ни были составлены, остаются беззубыми, поскольку последствия их нарушения тривиальны по сравнению с получаемой прибылью.Теперь приходит новость о том, что Резервный банк Индии выпустил проект норм, которые, если (огромное «если») будет строго реализовано, могут фундаментально изменить эти расчеты. Предлагаемые правила потребуют от банков не только получать согласие клиентов перед продажей сторонних продуктов, таких как страхование и взаимные фонды, но и гарантировать, что эти продукты подходят клиенту. Что еще более важно, если будет установлена неправильная продажа, банкам придется возместить всю сумму, уплаченную клиентом, и предоставить дополнительную компенсацию за любые понесенные финансовые потери.Именно последнее положение делает данные проекты норм потенциально революционными. Впервые регулятор предлагает последствия, которые могут действительно навредить. Согласно данным, собранным из годовых отчетов, доля страховых доходов в прочих доходах пяти крупнейших банков частного сектора выросла до 10 процентов в 25 финансовом году по сравнению с 8,2 процента в 2019 финансовом году. Доход от страховых продуктов, проданных десятью крупнейшими банками, увеличился в два с половиной раза до 16 747 крор рупий в 25 финансовом году с 6 381 крора рупий шестью годами ранее. Это не тривиальные суммы. Банки связали стимулирование сотрудников и цели продаж с продажей этих продуктов именно потому, что они очень прибыльны.Вопрос, который сейчас имеет значение, заключается в том, станет ли этот проект серьезным правилом с реальным соблюдением или еще одним дополнением к нашей впечатляющей коллекции правил, которые существуют в основном на бумаге. Разница между работающим законом и неработающим полностью заключается в определенности последствий. Небольшой штраф, предупреждение, какие-то документы от вашей юридической команды — банки воспринимают это просто как затраты на ведение бизнеса. Что на самом деле сдерживает неправомерные действия, так это перспектива причинения реального ущерба.То, что предлагает RBI, идет в правильном направлении. Требование полного возмещения плюс компенсации полностью меняет математику неправильных продаж. Если каждая мошенническая продажа несет в себе риск возврата не только премии, но и дополнительных убытков, ожидаемая ценность мошенничества может стать отрицательной. Именно это я имел в виду, когда писал, что нам нужно правоприменение, которое действительно причиняет боль.Конечно, я видел много подобных неудачных революций, поэтому у меня много скептицизма. Проект нормы не является окончательным правилом. Окончательные правила требуют реализации. Реализация требует расследования жалоб. Расследованию требуются доказательства того, что было сказано во время переговоров о продажах, которые обычно не оставляют никаких документов. На каждом этапе система предлагает возможности для разбавления. Банки будут лоббировать смягчение политики. Страховые компании, которые зависят от банковского распределения, будут настаивать на своем. Механизм бизнеса имеет множество способов отшлифовать благонамеренные правила.Сам факт того, что источники в банковском секторе уже выражают обеспокоенность по поводу этих норм, предполагает, что они признают угрозу реальной. Когда представители отрасли жалуются на то, что регулирование нанесет вред их бизнесу, это обычно является признаком того, что регулирование действительно может сработать. Руководитель отдела розничных банковских услуг частного банка, цитируемый в новостях, признал, что новые правила заставят банки “осторожнее” относиться к продаже продуктов третьих сторон.Для обычных инвесторов урок не изменился по сравнению с тем, что я уже давно утверждал: сложность вам не друг. Пока эти правила не вступят в силу и не докажут свою ценность посредством фактического исполнения, ваша лучшая защита — это радикальная простота: срочное страхование для защиты, несколько хорошо выбранных взаимных фондов для инвестиций и дисциплина, позволяющая игнорировать все остальное. Но было бы чудесно, если бы слова хоть раз отрастили зубы.(Дхирендра Кумар — основатель и генеральный директор Value Research)Если у вас есть какие-либо вопросы о Дхирендре Кумаре, вы можете написать нам по электронной почте: [email protected]