Будьте в курсе бесплатных обновлений
Просто зарегистрируйтесь в Пенсионная индустрия myFT Digest — доставляется прямо на ваш почтовый ящик.
Старшие специалисты отрасли говорят, что они обеспокоены растущим участием зарубежных перестраховочных компаний, действующих за пределами британского регулирования, в корпоративных пенсионных сделках.
Многие британские предприятия с крупными пенсионными схемами передали их компаниям по страхованию жизни. Эти «выкупы» — пенсионных планов и поддерживающих их активов — считаются золотым стандартом защиты пособий.
Но поскольку более высокие процентные ставки улучшили уровень финансирования пенсионных схем, это вызвало рекордные £50 млрд. В результате сделок по корпоративному пенсионному обеспечению в прошлом году некоторые британские страховщики жизни передали часть активов и обязательств этих пенсионных схем перестраховщикам, часто базирующимся на Бермудских островах. Такие сделки «накопительного перестрахования» снижают требования к капиталу для страховщиков жизни, облегчая им заключение дальнейших сделок.
«Мы не считаем, что полностью понимаем риски, связанные с этими оффшорными страховыми компаниями», — сказала Натали Винтерфрост, профессиональный попечитель и бывший председатель инвестиционного комитета Общества пенсионных профессионалов.
«Они будут подвергаться иному и потенциально менее строгому регулирующему надзору».
Она добавила: «Именно здесь возникает беспокойство у попечителей, а также у их советников».
Виктория Тиллбрук, британский эксперт по пенсионному обеспечению в консалтинговой компании PwC, сказала, что «все больше и больше» попечителей хотят полностью понять развитие событий в том, что делают страховщики, что перестраховывается, а также положение британской схемы компенсации финансовых услуг, которая компенсирует клиентам, если финансовые бизнес терпит неудачу.
Мелани Кьюсак, профессиональный попечитель Zedra, компании, предоставляющей корпоративные услуги, сказала: «Задается больше вопросов: если что-то случится с перестраховщиком, что произойдет с его участниками?»
Управление пруденциального регулирования Банка Англии, которое контролирует страховщиков, отказалось от комментариев.
Но это предупредил в прошлом году отрасль, полагающаяся на накопительное перестрахование, может создать «системную уязвимость» для сектора в случае банкротства перестраховщиков и первоначальных страховщиков жизни, которые будут вынуждены выплачивать пенсионные выплаты, но без базовых активов.
Регулятор предложил, чтобы страховщики, помимо других гарантий, ограничивали объем финансируемого перестрахования с каким-либо одним контрагентом.
Ассоциация британских страховщиков приветствовала признание PRA важности перестрахования для хорошо функционирующих страховых рынков и заявила, что этот сектор обеспечивает «жизненно важную защиту и душевное спокойствие» участникам пенсионных схем и работодателям.
В частном порядке страховщики подчеркивают, что накопительное перестрахование представляет собой небольшую долю сделок по выкупу пенсий и что даже крупный крах перестраховщика вряд ли создаст серьезные проблемы для страховщиков жизни. Они также отмечают, что FSCS вмешается в случае сбоя.
Раскрытие информации о накопительном перестраховании является частичным. Legal & General заключила сделок на сумму 3,2 миллиарда фунтов стерлингов в прошлом году, Just Group – на 0,4 миллиарда фунтов стерлингов за тот же период, а Pension Insurance Corporation – на общую сумму 2,5 миллиарда фунтов стерлингов по состоянию на июнь прошлого года, в то время как Rothesay не совершает никаких сделок, по словам людей, знакомых с ситуацией. детали. Все отказались от комментариев. Aviva и Phoenix Group не предоставили цифр по запросу Financial Times.
Кунал Суд, управляющий директор по решениям с установленными выплатами и перестрахованию в бизнесе Phoenix’s Standard Life, сказал, что в отрасли действуют «строгие процессы комплексной проверки и регулирование, обеспечивающие принятие решений с учетом интересов страхователей в долгосрочной перспективе».
Он добавил, что накопительное перестрахование было одной из ряда мер по управлению рисками, используемых Phoenix «как часть более широкой стратегии по поддержанию хорошо диверсифицированного и надежного баланса для защиты держателей полисов».
Регулятор пенсионного обеспечения Великобритании заявил, что следит за развитием рынка и работает над «рядом инициатив» с Банком Англии и PRA.