МАДРИД, ИСПАНИЯ – 10 АПРЕЛЯ: Айтана и Фернандо Гуальяр присутствуют на фотоколле “Паред кон Паред” в Санто… [+] Отель Mauro 10 апреля 2024 года в Мадриде, Испания. (Фото Патрисии Дж. Гарчинуно/Getty Images для Netflix)
Getty Images для Netflix
Netflix NFLX планирует опубликовать результаты за первый квартал 2024 года 18 апреля. По нашим оценкам, выручка Netflix за квартал составит около $9,3 млрд, что незначительно превышает консенсус-прогноз в $9,27 млрд и прогноз компании в $9,24 млрд. Это также будет означать годовой рост примерно на 14%. По нашим оценкам, прибыль составит $4,50 на акцию, что примерно соответствует консенсусу. Так какие же тенденции могут повлиять на прибыль Netflix за квартал? См. анализ нашей интерактивной информационной панели на Предварительный обзор доходов Netflix для получения более подробной информации о том, как доходы и прибыль Netflix, скорее всего, будут меняться в этом квартале.
В последнее время Netflix наблюдает множество попутных ветров в плане роста числа подписчиков и доходов, поскольку компания ужесточает меры по совместному использованию паролей, а также развивает свое предложение потоковой передачи с рекламной поддержкой. За четвертый квартал 2023 года у Netflix появилось 13 миллионов новых подписчиков, что превзошло ожидания Уолл-стрит, а общая база пользователей достигла рекордных 260,8 миллионов платных подписчиков. Netflix начал предлагать опцию платного обмена в США прошлой весной, позволяя пользователям делиться своими учетными записями с людьми за пределами их домохозяйств за дополнительные 8 долларов в месяц. Этот шаг также увеличивает выручку Netflix, поскольку пользователи за пределами основных домохозяйств платят за новые подписки или вносят дополнительную плату за совместное использование учетных записей.
Уровень рекламной поддержки также набирает обороты, позволяя компании привлекать более чувствительных к цене клиентов. В январе Netflix сообщила, что у плана в общей сложности 23 миллиона пользователей по всему миру по сравнению с примерно 15 миллионами в ноябре 2023 года. План, похоже, предлагает надежное ценовое предложение для клиентов по цене 7 долларов в месяц в США и предлагает полный спектр услуг. качество видео высокой четкости, такое же, как в стандартном плане Netflix без рекламы. Более того, план с рекламной поддержкой должен принести больший доход на пользователя, чем стандартный план компании, поскольку дополнительный доход от рекламы более чем компенсирует скидки, которые Netflix предлагает на уровне рекламы. Тем не менее, Netflix может увидеть тенденцию к последовательному снижению платных чистых приростов по сравнению с четвертым кварталом, учитывая типичную сезонность после периода праздников.
Теперь акции NFLX выросли на 15% с уровня $540 в начале января 2021 года до примерно $620 сейчас, по сравнению с ростом примерно на 40% для S&P 500 за этот примерно трехлетний период.
Однако рост акций NFLX был далёк от последовательного. Доходность акций составила 11% в 2021 году, -51% в 2022 году и 65% в 2023 году. Для сравнения, доходность акций S&P 500 составила 27% в 2021 году, -19% в 2022 году и 24% в 2023 году, что указывает на что NFLX отставал от S&P в 2021 и 2022 годах. Фактически, стабильно превосходит S&P 500 – в хорошие и плохие времена – в последние годы было сложно для отдельных акций; для других тяжеловесов в секторе коммуникационных услуг, включая GOOG, META и DIS, и даже для звезд с мегакапитализацией TSLA, MSFT и AMZN. Напротив, портфель высокого качества Trefis, включающий в себя 30 акций, каждый год превосходил индекс S&P 500 за тот же период. Почему это? Как группа, акции HQ Portfolio обеспечили более высокую доходность с меньшим риском по сравнению с эталонным индексом; это меньше похоже на американские горки, о чем свидетельствуют показатели эффективности портфеля штаб-квартиры. Учитывая нынешнюю неопределенную макроэкономическую ситуацию с высокими ценами на нефть и повышенными процентными ставками, может ли NFLX столкнуться с такой же ситуацией, как в 2021 и 2022 годах, а также в 2022 году. отставать от S&P в течение следующих 12 месяцев – или произойдет сильный скачок?
Хотя мы считаем, что акции Netflix могут подняться немного выше, если они превзойдут прибыль, мы считаем, что акции переоценены. При текущей рыночной цене около $636 за акцию Netflix торгуется примерно с 36-кратной форвардной прибылью, что, на наш взгляд, немного дороговато. Высказывались опасения по поводу более широкой макроэкономической картины, которая может оказать давление на таких игроков, как Netflix, которые зависят от растущих потребительских расходов. Netflix также может увидеть крутой рост числа подписчиков, поскольку влияние ускоренной рекламы для подписчиков, возникающей из-за жесткого разглашения паролей и уровней поддержки рекламы, вероятно, в конечном итоге стабилизируется. У нас есть оценка цены Netflix в 502 доллара, что на 20% ниже рыночной цены. Посмотрите наш анализ Оценка Netflix: Дорого или дешево для получения более подробной информации о том, что влияет на нашу оценку цен на Netflix. Также ознакомьтесь с анализом Доход Netflix для получения более подробной информации о тенденциях доходов Netflix.
Доходность NFLX по сравнению с усиленным портфелем Trefis
Тройной
Инвестируйте с Тройной Портфели, превосходящие рынок
Увидеть все Тройной Оценка цен
2024-04-11 09:00:45
1712827007
#Рост #на #начала #года #Приведут #ли #результаты #первого #квартала #росту #акций #Netflix
