Рост числа китайских домовладельцев, отказывающихся платить по ипотеке (и почему это вызывает тревогу)

«Я бесчисленное количество раз представляла себе радость жизни в новом доме, но теперь все это кажется смешным», — сказала женщина, не пожелавшая назвать свое имя.

Другая женщина в возрасте 20 лет, которая также купила дом в Чжэнчжоу, рассказала Би-би-си, что тоже хочет перестать платить ипотеку. «Когда проект полностью возобновится, я продолжу платить», — заявила она.

Многие из тех, кто сейчас является правонарушителем они могут продолжать оплачивать свои кредитыно они предпочитают не делать этого, чтобы добиться завершения и сдачи своих домов.

Это показывает, что ситуация в Китае сегодня диаметрально противоположна кризису субстандартного ипотечного кредитования в США в 2007 году, когда банки ссужали деньги людям с высоким уровнем риска, которые тогда были не в состоянии продолжать выплачивать свои кредиты.

Главные герои этого необычного протеста приобрели дома в некоторых 320 проектов со всей страны, согласно расчетам, полученным из Github, где владельцы объявляют о своем решении прекратить выплаты. Но неясно, сколько на самом деле перестали платить.

По оценкам консалтинговой компании S&P Global Ratings, кредиты, затронутые этим протестом, могут составить 145 миллиардов долларов США. Другие аналитики говорят, что сумма может быть еще выше.

Восстание не только удивило власти, но и привлекло внимание к рынку недвижимости, который демонстрирует признаки замедления и испытывает серьезную нехватку наличных денег.

И что еще более тревожно, он демонстрирует растущее недоверие китайских потребителей. Доверие Это был один из основных столпов, на которых базировалась вторая по величине экономика мира.

«Бойкоты ипотечных кредитов, вызванные ухудшением отношения к собственности, очень серьезная угроза для финансового положения сектора», — говорится в недавнем отчете консалтинговой фирмы Oxford Economics.

Сектор недвижимости Китая составляет треть экономики азиатского гиганта. Сюда входят жилищные, арендные и брокерские услуги, отрасли, производящие бытовую технику и строительные материалы.

В последнее время китайская экономика демонстрирует признаки замедления: в последнем квартале она выросла всего на 0,4% по сравнению с предыдущим годом, и некоторые экономисты ожидают закрытия года на уровне 0.

Во многом это связано с жесткой стратегией Пекина в отношении COVID-19. Политика Китая в области здравоохранения включала неоднократные блокировки, и продолжающиеся ограничения повлияли на личные и деловые доходы, сбережения и инвестиции.

Размер китайской экономики означает, что Любое нарушение работы такого важного рынка, как рынок недвижимости, отразится на мировой финансовой системе.

Эксперты говорят, что главный риск сегодня заключается в том, что будет эффект заражения и что банки перестанут давать деньги строительным компаниям, если посчитают, что сектор идет ко дну.

«Все будет зависеть от политики», — сказал Дин Шуанг, глава отдела экономических исследований Китая в Standard Chartered bank. «В отличие от того, что происходит в других частях мира, где пузыри на рынке недвижимости лопаются из-за рынков, в данном случае вина лежит на правительстве“.

Тридцать компаний, занимающихся недвижимостью, уже прекратили выплаты по внешнему долгу. Evergrande, которая в прошлом году объявила дефолт по своему долгу в размере 300 миллиардов долларов, является самой заметной жертвой. S&P предупредило, что если продажи не вырастут, другие компании могут последовать их примеру.

Спрос на жилье также не растетпоскольку Китай переживает демографические изменения с урбанизацией и замедлением роста населения.

«Суть в том, что мы достигли переломного момента на китайском рынке жилья», — сказал Джулиан Эванс-Притчард, старший экономист по Китаю в Capital Economics.

Сектор недвижимости представляет около 70% личного богатства в Китае, а покупатели жилья часто вносят предоплату за проекты, которые еще только разрабатываются и строительство еще не началось.

Эти «предварительные продажи» составляют от 70% до 80% продаж новых домов в азиатском гиганте, пояснил Эванс-Причард, добавив, что застройщикам нужны эти деньги, поскольку они используют их для финансирования нескольких проектов одновременно.

Но многие молодые китайцы из среднего класса больше не инвестируют в недвижимость, вероятно, из-за слабой экономики, роста безработицы и сокращения заработной платы, и теперь есть опасения, что застройщики не закончат свои проекты.

«Это часть проблемы: разработчики рассчитывали на поступление новых средств, а этих новых продаж больше не происходит», — сказал Эванс-Причард.

По данным банковской группы ANZ, более 220 000 миллионов долларов США в кредиты связаны с незавершенными проектами. И кредит — важный источник ликвидности в годы бума — также иссяк.

В 2020 году китайское правительство ввело «три красных линии», учет мер по ограничению объема кредитов застройщикам. Это привело к прекращению финансирования и последующему недоверию к рынку также повлияло на готовность банков кредитовать компании, занимающиеся недвижимостью и строительством.

С одной стороны, Пекин направляет проблему на местные органы власти, которые предлагают сниженные первоначальные взносы за жилье, налоговые льготы и денежные субсидии покупателям жилья, а также фонды помощи строителям. Но за это приходится платить, поскольку пострадает местная казна, поскольку застройщики покупают меньше земли.

«Я думаю, что пришло время вмешаться центральному правительству и регулирующим органам», — сказал Дин.

Ежедневная деловая газета Financial Times недавно сообщила, что Китай выпустил долг в размере 148 миллиардов долларов, чтобы помочь застройщикам, а Bloomberg сообщил, что держатели ипотечных кредитов могут быть освобождены от необходимости их платитьбез ущерба для вашей кредитной истории.

Oxford Economics недавно заявила, что любое государственное вмешательство в недвижимость и инфраструктуру может обеспечить краткосрочную передышку, но «не идеально для долгосрочного роста Китая, поскольку правительство и финансовый сектор вынуждены поддерживать непродуктивную (и терпящую неудачу) индустрия недвижимости.

Кроме того, это не просто финансовый кризис. Ипотечный бойкот рискует стать серьезная социальная проблема— сказал Дин.

И это может стать головной болью для президента Си Цзиньпина в преддверии важного партийного съезда в конце этого года, на котором он, как ожидается, будет баллотироваться на исторический третий срок.

Аналитики говорят, что 148 миллиардов долларов США может быть недостаточно для спасения сектора недвижимости. По оценкам Capital Economics, компаниям требуется 444 миллиарда долларов только для завершения застопорившихся проектов.

Также неясно, смогут ли банки, особенно небольшие сельские, покрыть расходы на ипотечную забастовку.

Даже если строительство возобновится, многие застройщики не смогут выжить, поскольку продаж жилья вряд ли хватит, чтобы покрыть свои расходы. Продажи 100 лучших экспедиторов в Китае упал на 39,7% в июле по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, по данным China Real Estate Corporation (CRIC).

Этот кризис является ярким свидетельством того, что Китайская экономика находится на перепутье.

«Правительство делает все возможное, чтобы найти новые источники роста, но это будет непросто, потому что последние три десятилетия экономика в значительной степени зависела от инвестиций в недвижимость, инфраструктуру и экспорта», — добавил аналитик.

«Эпоха быстрого роста в Китае, вероятно, законченный и это очевидно в секторе недвижимости в настоящее время», — заключил он.

Теперь вы можете получать уведомления от BBC World. Загрузите новую версию нашего приложения и активируйте ее, чтобы не пропустить наш лучший контент.