От неудовлетворенности ценами на нефть до геополитики и потребности в экономической защите — неожиданное заявление было вызвано целым рядом факторов.
Неожиданное сокращение добычи, объявленное ОПЕК+ на выходных, похоже, было вызвано рядом факторов.
Наиболее очевидным является то, что ОПЕК+ явно недовольна ценой, по которой торгуется нефть. Нефть марки Brent с середины ноября торгуется ниже 90 долларов за баррель, а за последние несколько недель упала до 70,12 доллара.
В частности, саудиты, похоже, недовольны тем, что нефть в целом торгуется в диапазоне от 70 до 80 долларов за баррель, и, по-видимому, хотели бы установить минимальную цену на верхней границе этого диапазона.
Фактический правитель королевства, наследный принц Мохаммед бин Салман, инвестирует миллиарды долларов в «Видение 2030», свой стратегический план по диверсификации экономики Саудовской Аравии в сторону от энергетики, который включает в себя строительство нового мегаполиса в пустыне и открытие страны для туристов. и культурные посетители. Эта программа требует, чтобы цены на нефть оставались на определенном уровне.
Защита от экономического спада
Второй мотив может заключаться в том, что ОПЕК+ стремится защитить себя от возможного экономического спада. Эти опасения усилились во время недавних потрясений на банковских рынках, которым, по иронии судьбы, способствовали сами саудовцы.
Контролируемый государством Национальный банк Саудовской Аравии был крупнейшим акционером Credit Suisse. Комментарии его председателя (который с тех пор был заменен) о том, что он не будет участвовать ни в каком сборе средств для акционерного капитала, способствовали потере доверия ко второму по величине кредитору Швейцарии.
Возможно, не случайно недавнее падение цены на нефть марки Brent — до самого низкого уровня с декабря 2021 года — произошло на следующее утро после того, как швейцарское правительство объявило о спасении Credit Suisse его внутренним конкурентом UBS.
Таким образом, это может быть, как предположил сегодня Джефф Карри, глава отдела исследований сырьевых товаров в Goldman Sachs, предупредительным шагом.
Саудовское раздражение
Третьим фактором, скорее всего, будет раздражение Саудовской Аравии недавними комментариями администрации Байдена. США забирают сырую нефть из своего стратегического нефтяного резерва (SPR) — аварийного резерва. создан в 1975 году после энергетического кризиса, вызванного войной Судного дня в октябре 1973 года. – смягчить влияние более высоких цен на нефть на американские домохозяйства и бизнес.
Читать далее:
Цены на нефть растут после того, как саудиты и другие обещают сократить добычу
Акции пытаются дать отпор, поскольку безумие по поводу принудительного поглощения Credit Suisse стихает
Анализ: насколько нам следует беспокоиться о британских банках?
Администрация Байдена ранее обещала саудитам, что пополнит SPR, но на прошлой неделе заявила, что теперь не будет этого делать. Это разозлит саудовцев, которые также будут стремиться использовать этот инцидент как возможность напомнить США об их силе ценообразования на рынке сырой нефти, чему в разное время в течение последнего десятилетия угрожали американские производители сланца. .
Продолжающаяся тенденция между США и Саудовской Аравией
Четвертый, связанный с этим фактор — геополитический. В некоторых кругах высказываются предположения, что саудовцы хотят убедить Белый дом в том, что США уже не являются таким влиятельным игроком в регионе Персидского залива и на Ближнем Востоке, как это было в прошлом. Эр-Рияд, традиционно верный партнер США в области безопасности в регионе, все отчетливее заявляет о своем желании сформировать более широкую группу партнеров.
Нигде это не подчеркивалось так сильно, как в недавнем дипломатическом соглашении, достигнутом с Ираном, традиционно главным соперником королевства, при посредничестве Китая. Пекину понравится наблюдать, как королевство подшучивает над Байденом.
Это можно рассматривать как продолжение тенденции: г-н Байден критиковал Эр-Рияд еще до того, как был избран президентом, и на него оказывают давление многие в его партии, чтобы они свернули отношения с саудовцами вплоть до прекращения продажи оружия.
Г-н Байден попытался исправить ситуацию с визитом в королевство в июле прошлого года, во время которого он приветствовал наследного принца Мухаммеда ударом кулака — только для того, чтобы ОПЕК в октябре протолкнула сокращение добычи на два миллиона баррелей в день. По словам Байдена, эта мера будет иметь «последствия». Так что это может быть еще одним признаком того, что Эр-Рияд не простил или забыл эти замечания.
Читать далее:
Рекордная прибыль нефтяного гиганта в размере $161 млрд во время кризиса стоимости жизни
Обновления стоимости жизни: рейтинг лучших и худших авиакомпаний для вашего отдыха; «Инфляционный удар» по мере роста цен на нефть
Саудовцы рулят
Неясно, в какой степени Россия, которая не является членом ОПЕК, но является частью более широкой группы ОПЕК+, имела какое-либо право голоса в решении. Саудовская Аравия берет на себя основную часть сокращения добычи, наряду с ОАЭ, Кувейтом и Ираком, в то время как участие России, по-видимому, распространяется на простое сохранение существующего сокращения добычи на полмиллиона баррелей в день до конца года. В воскресенье вечером Москва подчеркнула, что это было добровольное решение, но совершенно очевидно, что саудовцы руководят картелем.
Однако последствия этого шага очевидны. Самым неприятным из них может быть усиление военных усилий Владимира Путина: предполагается, что меньшее количество саудовской нефти на рынке может подтолкнуть такие страны, как Индия и Китай, покупать еще больше российской нефти. Индийцы уже указали на это.
Во-вторых, это сокращение производства приведет к тому, что глобальный спрос и предложение во второй половине года будут нарушены. И Goldman, и JP Morgan теперь прогнозируют, что нефть может торговаться по 90 долларов за баррель до конца года. Тем временем UBS считает, что цены могут подняться до 100 долларов.
Это усложнит жизнь центральным банкам по всему миру, которые борются с последствиями более высокой инфляции.
Таким образом, это действие увеличило опасность того, что процентные ставки в Великобритании, Европе и Соединенных Штатах будут вынуждены оставаться высокими дольше — со всеми вытекающими отсюда последствиями для роста мирового ВВП.
