Тесла совершает автомобильное самоубийство

Отчет Tesla о прибылях и убытках за четвертый квартал 2025 года прояснил одну вещь: компания больше не заинтересована в том, чтобы быть автопроизводителем.

В одном телефонном разговоре Tesla объявила, что убивает Model S и Model X, не планирует выпускать новые модели для массового рынка и полностью переходит на «транспорт как услугу». Компания, совершившая революцию в автомобильной промышленности, уходит от нее не потому, что потерпела неудачу, а потому, что Илон Маск заскучал и нашел новые игрушки.

Что случилось с Tesla сегодня

На вопрос, планирует ли Tesla выпустить новые модели для разных ценовых сегментов, вице-президент по автомобильной инженерии Ларс Морави дал красноречивый ответ:

«Вы должны начать думать о нас как о переходе к предоставлению транспорт как услуга больше, чем весь адресный рынок только для купленных автомобилей».

Прочтите это еще раз. Глава транспортного отдела Tesla советует вам перестать думать о Tesla как о компании, которая продает автомобили.

Реклама — прокрутите, чтобы увидеть больше контента

Маск удвоил ставку:

«Я действительно думаю, что в долгосрочной перспективе единственными транспортными средствами, которые мы будем производить, будут автономные транспортные средства».

Он предсказал, что «вероятно, менее 5% пройденных миль придется на те места, где кто-то действительно будет управлять автомобилем в будущем, а может быть, всего 1%».

И затем последовал смертельный удар: производство Model S и Model X завершится в следующем квартале. Вместо этого линия во Фримонте будет переоборудована для производства роботов Optimus.

Наконец, в своем последнем заявлении SEC на 10 тыс. Tesla официально обновила свою миссию: «построить мир удивительного изобилия» — что бы это ни значило.

Что осталось у Теслы

Давайте посчитаем текущий модельный ряд автомобилей Tesla:

• Модель 3 — Успешный (но в упадке)
• Модель Y — Успешный (но в упадке)
• Модель С — Быть убитым
• Модель Х — Быть убитым
• Кибертрак — Коммерческий провал, продажи ~20-25 тыс. в год при мощности 250 тыс.
• Тесла Полу — После многих лет задержек все еще нет серийного производства

Таким образом, у Tesla остается ровно две успешные модели автомобилей. Два. И то и другое находится в упадке.

И вместо того, чтобы развивать этот успех, расширяться в новые сегменты, решать проблему доступности, конкурировать с потоком новых электромобилей от устаревших автопроизводителей и китайских конкурентов, Tesla уходит.

Тесла за 25 000 долларов, которую Маск обещал много лет? Списано.

Новые модели, способные конкурировать с такими моделями, как Hyundai, Lucid, Rivian или с волной доступных китайских электромобилей? Не придет.

Ответ Теслы на все теперь один и тот же: дождаться роботакси.

Ложный выбор

Вот что так расстраивает: Тесле не пришлось выбирать.

Компания могла бы выделить свои усилия в области искусственного интеллекта и робототехники в отдельную организацию, назвав ее Tesla AI или как-то еще, сохраняя при этом автопроизводителя Tesla сосредоточенным на том, что он делает лучше всего: создании и продаже отличных электромобилей и ускорении перехода отрасли на электрический транспорт.

Или можно было сделать обратное: выделить автомобильный бизнес и позволить Маску реализовать свои мечты об искусственном интеллекте вместе с материнской компанией. В любом случае, не было смысла позволять великим программам электромобилей умирать.

Tesla могла бы продолжать инвестировать в электромобили, использовать свой опыт в области аккумуляторов и силовой электроники, ускорить внедрение электромобилей и развертывание стационарных накопителей энергии, а также могла бы лицензировать технологию «Tesla AI» для интеграции ее в свои автомобили.

Вместо этого Tesla позволяет очень успешному автопроизводителю угаснуть, чтобы он мог гоняться за автономными роботами и роботакси, которые могут работать, а могут и не работать, могут получить или не получить одобрение регулирующих органов и могут найти или не найти рынок.

Это компания, которая в прошлом году поставила 1,6 миллиона автомобилей. У него есть глобальная сеть Supercharger. Это узнаваемый бренд, за который любой автопроизводитель готов убить (вплоть до прошлого года). И этим приносятся в жертву на алтарь следующей навязчивой идеи Маска.

Цифры не лгут

Выручка Tesla от автомобилестроения в 2025 году снизилась на 10%. Поставки упали на 9%. Компания уступила звание крупнейшего в мире производителя электромобилей BYD.

Ответ на эти проблемы? Не для того, чтобы исправить их, уделяя больше внимания своим программам электромобилей, а для того, чтобы полностью отказаться от этого бизнеса.

Вместо того, чтобы убивать Model S и Model X, Tesla могла бы привнести в свои программы те хорошие вещи, которые она сделала с Cybertruck, такие как электрическое управление и его 800-вольтовая трансмиссия, но это не смутило.

Между тем, «будущее», на которое делает ставку Tesla, выглядит так:

• Рутакси сбежал: На самом деле в Остине работает около 30-60 автомобилей, несмотря на заявления о «значительно более 500».
• Роботы Оптимус: Ноль выполняет полезную работу на заводах, по собственному признанию Маска
• КиберКабина: Скоро пойдут в производство без руля, пока Tesla до сих пор не решила проблему автономии

Tesla отказывается от бизнеса, который приносил 80 миллиардов долларов дохода от автомобильной промышленности и почти 15 миллиардов долларов прибыли на пике своего развития, ради предприятий, которые в настоящее время практически ничего не приносят.

Во время отчета о прибылях и убытках компания объявила, что в 2026 году потратит рекордные 20 миллиардов долларов на капитальные вложения, большая часть которых пойдет на роботакси и роботов-гуманоидов, а также на их вспомогательную инфраструктуру, особенно на обучающие компьютеры.

Между тем, чистая прибыль Tesla (без учета GAAP) в 2025 году составила менее 6 миллиардов долларов, что на 26% меньше, чем в прошлом году, и более чем на 50% по сравнению с пиком, достигнутым несколько лет назад.

Взгляд Электрека

Я освещаю Tesla более десяти лет. Я видел, как эта компания доказывала, что электромобили могут быть желанными, прибыльными, что они могут конкурировать и превзойти лучшее, что могли предложить устаревшие автопроизводители.

И теперь я наблюдаю, как он совершает самоубийство.

Существует версия этой истории, согласно которой Tesla остается доминирующим производителем электромобилей, одновременно стремясь к искусственному интеллекту и автономности. Где компания выпускает доступные модели, чтобы конкурировать с китайскими электромобилями. Где он расширяется в новые сегменты. Где она использует свой производственный опыт и силу бренда для фактического развития своего автомобильного бизнеса и продвижения отрасли вперед в этом процессе, особенно в США, где автопроизводители отстают от остального мира.

Вместо этого мы получаем Ларса Морави, который советует нам думать о Tesla как о компании, работающей по принципу «транспорт как услуга». Мы услышали, как Маск говорит, что единственные автомобили, которые будет производить Tesla, — это автономные. Мы уничтожаем модели S и X, чтобы освободить место для роботов, которые еще не работают.

У Теслы могло быть и то, и другое. Он решил иметь один, но это не могло привести ни к тому, ни к другому.

Это значит, что Маск присоединяется к популярной тенденции элиты «как услуга», которая не хочет, чтобы люди чем-либо владели, а вместо этого заставляет их «подписаться» на как можно больше вещей. Это удручающее будущее.

Покойся с миром, Tesla, автопроизводитель. Тебе не обязательно было умирать.