Трамп сделал Америку самым большим проигравшим в энергетической гонке

Дональд Трамп уделил большое внимание новой роли Америки как крупнейшего в мире экспортера СПГ и активно нагнетал темп. Ему следует быть осторожным в своих желаниях. Цена на газ в Генри-Хабе в США с августа выросла на 50 процентов до 4,11 доллара США, что достаточно, чтобы вызвать первые волны восстания по поводу стоимости жизни.

Рост счетов за коммунальные услуги сыграл большую роль на выборах в прошлом месяце в Вирджинии и Нью-Джерси. Чтобы вызвать боль, не требуется большого повышения, потому что американские домохозяйства в среднем потребляют вдвое больше энергии, чем европейцы. Хорошо понятно, что энергетическая инфраструктура Америки настолько плохо интегрирована, что газ уже сегодня стоит в Новой Англии, Нью-Йорке или на северо-западе Тихого океана столько же, сколько и в Великобритании.

По общему правилу, доставка СПГ из Мексиканского залива на терминал Dragon в Уэльсе стоит 1,5 доллара в британских тепловых единицах (MMBtu). Текущий разрыв – 4 доллара США в Техасе против 9 долларов США в Западной Европе – закроется в результате механического эффекта чистого ценового арбитража. Непомерные энергетические привилегии Америки находятся в заимствованном времени.

Это одна из причин, почему я более оптимистичен, чем большинство других, в отношении циклического восстановления Великобритании и Европы в течение следующих трех лет: другая причина — перевооружение. Это приводит к повороту бюджета от разрушительного благосостояния к дисциплинарному социальному договору военных со всеми видами промышленных и технологических побочных эффектов.

Падение цен на газ дает Британии возможность разобраться со своими хроническими энергетическими проблемами. Если бы у лейбористов был разум, они бы перенесли нагрузку со счетов за электричество на счета за газ, постепенно повышая процент каждый год, чтобы дать людям время адаптироваться.

Это политический абсурд, когда правительство, стремящееся сократить выбросы CO2 и электрифицировать все, должно руководить искаженной структурой стимулов, которая отдает предпочтение ископаемому топливу и активно удерживает людей от перехода на тепловые насосы, электромобили или индукционные плиты, работающие на том, что вскоре будет на 80 процентов производиться в домашних условиях чистой энергии.

По оценкам Международного энергетического агентства, мировое предложение нефти вырастет на 5,7 миллиона баррелей в день в этом и следующем году, а спрос вырастет на 1,6 миллиона баррелей в день. Структурный навес колоссальный.

Это шанс положить конец нашей зависимости от спотовой цены на газ. Баронесса Уортингтон, специалист по энергетике, стала соавтором призыва к здравомыслию в Поток энергии под названием «Торговля газом Великобритании и Норвегии: время для нового курса?»

Мало кто знает, что британские потребители переводят в суверенный фонд Норвегии гораздо большие суммы, чем когда-либо Путину или сланцевым компаниям Трампа. В прошлом году Норвегия покрыла почти половину всего потребления газа в Великобритании.

Хотя контракты на трубопроводы могут быть долгосрочными, цена в основном привязана к спотовому рынку на торговой основе. Норвежская государственная буровая компания Equinor имеет затраты на добычу газа около 2 млн. БТЕ на крупных месторождениях, таких как Тролль (один из самых дешевых газов в мире), но средняя цена реализации в 2024 году составила 13,5 долларов США.

Арендная плата была ошеломляющей. Но теперь Норвегии предстоит пережить болезненную фазу газового цикла. Это идеальный момент для левоцентристских правительств Лондона и Осло, чтобы выработать долгосрочное соглашение в их взаимных интересах, фиксируя стабильные цены, по крайней мере, до конца 2030-х годов.

На мой взгляд, Великобритании следует воспользоваться преимуществами более дешевого газа, чтобы замедлить переход на чистую энергию до тех пор, пока энергосистема не догонит развитие ветровой энергии и пока не будут готовы соединительные линии из Шотландии в Англию. Это означает, что наши газовые электростанции будут де-факто «пиками» на более продолжительное время, чтобы поддержать возобновляемые источники энергии и помочь нам пережить зимнюю депрессию.

В каком-то смысле Китай оказал нам услугу. Он покрывает так большую часть Северо-Китайской равнины и Синьцзяна ветряными турбинами и солнечными панелями, что съедает глобальный спрос на газ.

Китайские солнечные комплекты сейчас настолько дешевы – в Азии можно купить панель мощностью 1 кВт за 100 фунтов стерлингов – что Пакистан импортировал 32 гигаватта за последние два года, поскольку фермеры и фабрики отказываются от сети и производят собственную электроэнергию. Пакистан отменил закупку 21 партии СПГ, запланированную на 2026 и 2027 годы.

Загрузка

Сам Китай не импортировал ни одного груза из США с февраля и вряд ли собирается делать это снова: он движется как можно быстрее, чтобы положить конец зависимости от морских поставок энергии, которые считаются уязвимыми перед морской блокадой США.

Институт экономики энергетики и финансового анализа сообщает, что импорт СПГ в Китай упал на 16 процентов в этом году, но импорт также упал на 13 процентов в Таиланде и на 8 процентов в Индии – отчасти из-за перехода на уголь. Япония станет следующим башмаком, который упадет, поскольку она запускает еще больше законсервированных ядерных реакторов.

Америка Трампа проиграет по двум причинам. Ее промышленное энергетическое преимущество в значительной степени исчезнет, а доходы от экспорта ископаемого топлива будут стоить гораздо меньше, чем, похоже, думает Белый дом.

Для тех из нас, кто живет в Европе, это благословенное облегчение. Мы можем зализать раны после сильного газового шока последних четырех лет и уменьшить нашу зависимость до того, как следующий ископаемый цикл принесет худшие результаты.

Мы, наконец, можем вести разумную дискуссию о том, какие части чистого нуля делают нас богаче и безопаснее, а какие делают нас беднее и уязвимее – и если вы думаете, что ответ на этот спор очевиден, вы, вероятно, ошибаетесь.

Телеграф, Лондон

Информационный бюллетень Business Briefing публикует важные статьи, эксклюзивные материалы и мнения экспертов. Подпишитесь, чтобы получать его каждое утро в будний день.