На фоне ноябрьской бойни на рынке криптовалют Джейкоб Палмшерна, генеральный директор торговой фирмы GSR, выглядит на удивление безмятежно.
Одетый в бело-голубую клетчатую рубашку, темный кардиган и черепаховые очки, 41-летний мужчина с тихим голосом хочет подчеркнуть, что более консервативный подход GSR сослужил ему хорошую службу сейчас, когда его высокопарный конкурент Alameda Research, который , как и GSR, также управляла торговыми и венчурными подразделениями — потерпела крах и сгорела.
«Аламеда искусственно накачивала множество криптопроектов, используя средства клиентов, чтобы наполнить их активами на миллиарды долларов», — сказал Пальмшерна в интервью в Лондоне в понедельник, имея в виду сообщения, которые инвестиционная фирма, основанная Сэмом Бэнкманом-Фридом, получила. средства от криптобиржи FTX, другой его компании. FTX не ответила на запрос о комментариях.
Теперь, когда Alameda, которая закрыла магазин в ноябре, поскольку ее дочерняя фирма FTX подала заявление о защите от банкротства, вышла из-под контроля, Палмстерна сказал, что оценки сделок с венчурным капиталом в криптовалюте начинают падать.
«Сейчас у вас есть возможность реально разместить капитал, если вы действительно верите в космос», — сказал он. «Есть много активов, которые сейчас выглядят очень хорошо. Это означает, что это может быть не венчурный капитал, а последующие инвестиции».
Старейшие маркетмейкеры криптовалют
Компания GSR, основанная в 2013 году бывшими руководителями Goldman Sachs Ричем Розенблюмом и Кристианом Гилом, является одним из старейших маркет-мейкеров криптовалют. Фирма предлагает услуги от внебиржевой торговли до управления рисками, а также была очень активна в криптовалютном венчурном капитале в этом году: только в первом квартале было заключено 29 сделок. согласно с Исследование Блока.
Надевая шляпу венчурного капитала, Пальмшерна перечислил несколько областей, в которые он особенно рад инвестировать в данный момент: доказательства с нулевым разглашением; децентрализованная торговля опционами; кредитные протоколы; и децентрализованное страхование, которое, по его словам, имеет огромный потенциал, в частности, на недостаточно обслуживаемых развивающихся рынках.
Тем не менее, несмотря на эти яркие моменты и недавнее устранение крупного конкурента, Palmstierna признал, что мир криптоинвестиций переживает непростые времена.
Во-первых, рост процентных ставок делает прибыль от безопасных активов, таких как казначейские облигации США, более привлекательной, оставляя меньше денежных средств инвесторов для альтернативных инвестиций, таких как криптовалюта и венчурный капитал.
«Капитал дороже. Доступ к LP-капиталу уже затруднен», — посетовал Палмшерна, имея в виду партнеров с ограниченной ответственностью — так называют тех, кто инвестирует в венчурные компании. «Это гораздо более сложная среда для сбора средств».
Еще до того, как FTX и Alameda рухнули, фирма, имеющая около 300 сотрудников в офисах в Лондоне, Нью-Джерси, Сингапуре, Малаге и Цуге, объявила о планах сократить численность персонала на 10% в октябре.
Фонд восстановления криптовалюты
Несмотря на эти встречные ветры, GSR по-прежнему чувствовала себя способной внести свой вклад в фонд восстановления криптоиндустрии стоимостью 1 миллиард долларов, возглавляемый биржевым гигантом Binance, который, по словам генерального директора Binance Чанпэн Чжао, «поможет проектам, которые в остальном сильны, но переживают кризис ликвидности».
Palmstierna рассказала о практической работе фонда восстановления, который Binance настаивает является «не инвестиционным фондом».
По его словам, такие фирмы, как GSR, которые платят в фонд, не передают Binance свои активы. Вместо этого отдельные участники, в число которых также входят Jump Crypto, Polygon Ventures и Aptos Labs, будут принимать отдельные решения о том, какие борющиеся проекты поддерживать.
«Существует координация того, на что мы смотрим, а затем люди принимают свои собственные индивидуальные решения», — сказал он. «GSR может поддерживать что-то, чего нет у Binance, или что-то, чего нет у GSR, или мы оба можем поддерживать что-то вместе».
Не инвестиционный фонд
Пул денег, к которому принадлежит GSR способствовал По словам Пальмшерны, первоначальные 5 миллионов долларов не являются инвестиционным фондом, потому что он не собирается искать новые проекты для поддержки. Вместо этого его главная цель будет состоять в том, чтобы «воскресить» технологии, которые «несправедливо обошлись с текущим падением».
Тем не менее, инвесторы рассчитывают получить что-то взамен своих денег, а способы использования капитала, вероятно, «со временем изменятся».
«Вы не просто раздаете деньги. Ты, наверное, что-то за это получишь». он сказал.
Тем не менее, среди всего шума бурного 2022 года, когда алгоритмический стейблкоин Terra рухнул, хедж-фонд Three Arrows Capital рухнул, а теперь FTX оставил более миллиона кредиторов без средств, генеральный директор GSR прокладывает устойчивый курс.
«Возможность для кого-то вроде GSR состоит в том, чтобы продолжать работать так же, как мы, быть прозрачными и обеспечивать ликвидность на биржах — централизованных, децентрализованных и для эмитентов токенов — потому что без этого сети не работают», — сказал Пальмшерна. «Во-первых, вы стабилизируете рынки, а затем продолжаете развивать франшизу».
© 2022 The Block Crypto, Inc. Все права защищены. Эта статья предоставлена только в ознакомительных целях. Он не предлагается и не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или иного совета.
