Цены на нефть упала в ходе недавних торгов после того, как США и Иран воздерживались от военных ударов в Персидском заливе в течение двух дней подряд. Нефть марки Brent упала ниже 71 доллара за баррель, поскольку надежды на постоянное мирное соглашение выросли после положительного прогресса в переговорах в Дохе при посредничестве Катара.
Снижение означает возвращение к международным контрольным уровням, наблюдавшимся до начала конфликта. Августовские фьючерсы на нефть марки Brent достигли $70,82 за баррель. самый низкий уровень с 27 февраляза день до того, как США и Израиль начали атаку на Иран. Это представляет собой падение более чем на 38 процентов по сравнению с послевоенным пиком в более чем 126 долларов за баррель, зафиксированным 30 апреля.
Переговоры в Дохе и Ормузский пролив
Ормузский пролив остается центральной точкой нестабильности рынка, поскольку пятая часть мировой нефти обычно уходит из Персидского залива через этот узкий водный путь. Судоходство начало восстанавливаться; Данные MarineTraffic за вторник показали, что маршрут пересекают около 40 судов по сравнению с менее чем 30 в конце предыдущей недели.
Волатильность рынка и порог в 100 долларов
Несмотря на недавнее падение, рынок испытал сильные колебания. На прошлой неделе нефть марки Brent ненадолго достигла отметки в 102 доллара за баррель, что на 30 долларов выше, чем самый активный контракт в начале месяца. В другие периоды эскалации цены оставались выше 100 долларов, при этом в одном отчете отмечалось, что цена Brent составляла 100,10 доллара после последовательных военных ударов США по Ирану.
Волатильность связана с риском перебоев в поставках. Чиновники предупреждают, что если Корпус стражей исламской революции (КСИР) нанесет удар по энергетической инфраструктуре в соседних странах, это может привести к более серьезным перебоям в поставках в то время, когда глобальные запасы находятся под значительным давлением.
Экономическое давление США и доходность казначейских облигаций
Нефтяной конфликт проник на финансовые рынки США, затронув все – от потребительского доверия до ставок по ипотечным кредитам. По данным AAA, высокие цены на нефть привели к тому, что средняя цена за галлон обычного бензина выросла до $4,11 с $3,90 месяц назад и $3,15 год назад.
Это инфляционное давление заставило трейдеров делать ставку на 36-процентную вероятность того, что Федеральная резервная система поднимет процентные ставки, согласно данным CME Group. Рынок облигаций отреагировал одновременно с нефтью; доходность 10-летних казначейских облигаций на короткое время достигла 4,60 процента, а затем снова упала до 4,57 процента, что значительно выше, чем 3,97 процента, зафиксированные до начала войны.
Влияние на Уолл-стрит и акции AI
Рынки акций резко отреагировали на изменения в статусе режима прекращения огня. Когда Дональд Трамп выразил сомнения по поводу временного перемирия, промышленный индекс Доу-Джонса упал на 1,1 процента. Сильнее всего пострадали компании с высокими затратами на топливо: American Airlines потеряла 4%, а Carnival – 3,9%.
Жилищный сектор также снизился из-за роста доходности казначейских облигаций. Акции Builders FirstSource и PulteGroup упали на 5,4%, а акции DR Horton – на 4,6%.
Однако акции искусственного интеллекта обеспечили частичную страховку. Акции Nvidia выросли на 3,7%, что стало основным фактором роста индекса S&P 500. Это компенсировало некоторые потери в других секторах, хотя некоторые инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, принесут ли инвестиции в ИИ в чипы и центры обработки данных достаточную прибыль, чтобы оправдать их текущие оценки.
Уточнение ограничений в Азии
Помимо цен на сырую нефть, физический поток нефти создает узкие места в операционной деятельности. Сообщается, что нефтеперерабатывающие заводы в Азии сталкиваются с нехваткой базовой сырой нефти, что может затруднить нефтепереработку, несмотря на наличие продуктов нефтепереработки.
Экспорт Саудовской Аравии из порта Янбу на побережье Красного моря остается критическим: через терминал вывозятся миллионы баррелей в день. Миллионы баррелей в сутки направляются на юг через Баб-эль-Мандеб, хотя недавние нападения привели к увеличению расходов на страхование и транспортировку.
Рынок остается в состоянии хрупкости. Хотя цены снизились, вероятность возврата к полномасштабной войне – или краха нынешнего меморандума о взаимопонимании – продолжает сохранять активным риск роста цен до 120 долларов за баррель.
По теме
