Частный кредит находится в курсе своего самого большого года на развивающихся рынках | Финансовые новости

Селькук Гоколук

В этом году появляются развивающиеся рынки, и это вызывает некоторые из самых горячих имен в финансах – кредиторов из мира частного кредита.

Финансирование такими, как Blackstone Inc. и Apollo Global Management Inc., заключает сделки с частными кредиторами в течение самого большого года. В первой половине 2025 года было развернуто 11,7 миллиарда долларов, что уже почти достигло всего года в 2024 году, сообщает Глобальная ассоциация частного капитала.

В этом году были включены самые большие частные предложения на сегодняшний день в Индии, Юго -Восточной Азии и Восточной Европе, что увеличило сильный рост в Персидском заливе. В тяжеловесах, таких как KKR & Co. и Ares Management Corp., привлечены заинтересованным интересом к развивающейся экономике, поскольку инвесторы ищут альтернативы активам США.

«Мы видим больше крупных глобальных игроков, участвующих с более крупными пакетами», – сказал Джефф Шлапински, управляющий директор по исследованиям в Глобальной ассоциации частных капиталов в Нью -Йорке. «Это все еще находится на относительно ранней фазе по сравнению с США, где частный кредит расширился так быстро за последнее десятилетие, но в целом мы видим, как он растет».

Некоторые частные кредитные кредиторы не отклонялись далеко за пределы Европы и Северной Америки до этого года, считая их слишком рискованными и нуждались в слишком большом количестве институционального опыта для освоения. Размеры записей начинают менять это восприятие, и аналитики теперь ожидают больших объемов.

Согласно опросу институциональных инвесторов, на развивающихся рынках составляют половину мирового ВВП, но менее 10% от частного кредитного рынка в 1,7 триллиона долларов США. Больший приток частных денег обеспечит альтернативный источник финансирования, который может помочь в области корпоративного расширения и инфраструктуры в этих странах.

Для инвесторов в частный кредит, распространение в EM обеспечивает диверсификацию портфеля и потенциально более высокую доходность. Их уверенность помогает всплеск притоков на общественные рынки ЭМ, где акции выросли на 23% в этом году, а облигации с жесткой точкой вернули почти 9%.

«Это действительно великие основы развивающихся рынков, которые мы, наконец, видим, инвесторы обращают внимание, стремясь использовать частный кредит на развивающихся рынках в качестве инструмента для диверсификации их частных кредитов», – сказал Пранав Хамар, партнер Gemcorp Capital.

В то время как этот спрос в настоящее время распространяется на частный капитал, сделки по -прежнему являются малыми, причем большинство из десятков миллионов долларов. Объемы – это лишь часть общей долга большинства корпораций, затмевавшихся продажами рынка государственного долга и банковским кредитованием.

По данным Bloomberg, компании EM привлекли 299 миллиардов долларов на рынке государственных долгов в этом году только в долларах США.

Чтобы фирмы EM обратились к частным кредиторам, преимущества такие же, как и те, которые рекламируются отрасли в США и Европе: они могут быть более гибкими в сделках и поддерживать более высокую степень конфиденциальности. Недостатком является то, что деньги могут быть дорогостоящими, чем долг с публично синдисцином.

«Частный кредит составляет от 2% до 3% от нашей общей книги по долгом»,-сказал Джуджиндер Сингх, финансовый директор Indian Conglomerate Adani Group, добавив, что он иногда использовался для более короткого уровня оборотного капитала, учитывая стоимость. «Частный кредит имеет смысл, если существует огромный и значительный разрыв между вашими старшими затратами на капитал и стоимостью капитала капитала».

Многие из самых больших сделок заключались в Индии, где толчок инфраструктуры премьер -министра Нарендры Моди увеличивает требования финансирования для всего, от солнечной энергии до дорог. Инвесторы в сфере недвижимости и строительства конгломерата Shapoorji Pallonji Group в 3,4 миллиарда долларов включали Ares, Cerberus Capital Management, Davidson Kempner Capital Management и Farallon Capital Management. Между тем, Аполлон предоставил 750 миллионов долларов для аэропорта Мумбаи.

Местные средства

Центральные и восточно -европейские рынки также считали свою крупнейшую кредитную сделку в качестве Superbet, румынской спортивной ставки и игровой платформы, получившей 1,3 миллиарда евро (1,5 миллиарда долларов) от Blackstone и HPS Investment Partners. И Юго -Восточная Азия записала 1,1 миллиарда долларов в частных кредитных операциях.

Запуск средств также поддерживается активностью для доступа к местному капиталу. Только в этом месяце, Aspire11, инвестиционная платформа, поддержанная Czech Financial Group Partners, выпустила фонд в размере 500 миллионов евро для направления пенсионных сбережений в стартапы и венчурного капитала. Индия EAAA India Alternative Ltd. собрала 45 миллиардов рупий (510 миллионов долларов) для своего первого частного кредитного фонда.

На Ближнем Востоке Фонд государственного инвестиций в Саудовской Аравии согласился закрепить серию новых средств, представленных подразделением управления активами активов Goldman Sachs Group Inc. Нефтяное богатство и быстрое экономический рост в регионе Залива делает его значительным движением в частном кредите.

«Одна из причин, по которой мы смогли выйти и собрать более крупные средства и заключить большие сделки, заключается в том, что заемщики становятся больше»,-сказал Язер Мустафа, руководитель частных инвестиций в инвесторы Janus Henderson, добавив как возможность, так и его доходность «никогда не было лучше».