Что произойдет, когда генеральный директор Джейми Даймон уйдет?

В прошлом месяце ведущие банкиры Уолл-стрит собрались в Нью-Йорке, готовясь убедить Илона Маска SpaceX что они должны быть выбраны для проведения предстоящего IPO, одна фирма не позволила своему звездному советнику пропустить конкурс.

Среди отряда Джей Пи Морган Чейз инвестиционные банкиры, летевшие за 2500 миль на запад, в Калифорнию, чтобы представить, что SpaceX была боссом кредитора, генеральным директором-миллиардером Джейми ДаймонОб этом рассказали CNBC люди, знакомые с поездкой.

На следующее утро после презентационной встречи, 19 декабря, Даймон уже вернулся на свое обычное место в пятницу утром: сидел в вестибюле своего банка в Нью-Йорке и проводил встречи на виду у тысяч сотрудников, проходящих через турникеты здания.

Несколько бурных дней подчеркивают реальность исключительного влияния Даймона на JPMorgan, крупнейший в мире банк по рыночной капитализации.

В этом месяце Даймон отмечает свое 20-летие на посту генерального директора и по-прежнему активно участвует в разрастающемся бизнесе JPMorgan, гиганта на Уолл-стрит и Мейн-стрит с активами в 4,6 триллиона долларов. Полдюжины руководителей инвестиционно-банковских компаний, управления активами и потребительского банкинга поддержали эту точку зрения.

Это приводит к тому, что неизбежные вопросы, связанные с пребыванием Даймона в должности, становятся все более серьезными, когда ему приближается 70-летний возраст. Даймон в течение многих лет утверждал, несколько иронично, что до его выхода на пенсию всегда осталось пять лет. В 2024 году он впервые признал, что окно уменьшалось.

Завершится ли эра доминирования JPMorgan, когда Даймон уйдет с поста генерального директора?

«Учитывая его послужной список, любой другой был бы понижен в рейтинге», — сказал он. Бен Маковацчлен правления банка и инвестор через свою фирму Strategic Value Bank Partners.

«Я уверен, что кто-то другой мог бы вырасти в эту роль и удивить людей», — сказал Маковак. «Но в первый день никто не будет настолько квалифицирован для управления этим банком, как Джейми».

За два десятилетия Даймон взял среднего американского кредитора и, благодаря своему уникальному сочетанию рассудительности, паранойи, внимания к деталям и масштабу видения, создал огромную финансовую мощь, которой мир раньше не видел.

В спокойные времена он агрессивно инвестировал в будущее, а в периоды беспорядков, таких как 2008 и 2023 годы, он избегал ловушек, которые поглотили другие банки, что позволило ему скупить три обанкротившихся учреждения.

За последние 20 лет годовая чистая прибыль банка выросла более чем на 500% до $58,5 млрд в 2024 году. Во вторник фирма сообщает о результатах за 2025 год.

Сейчас, при рыночной капитализации примерно в 900 миллиардов долларов, JPMorgan стоит почти столько же, сколько три следующих крупнейших банка США вместе взятые: Банк Америки, Ситигруп и Уэллс Фарго.

Помимо управления JPMorgan, Даймон взял на себя огромную роль в глобальных финансах, выступая ведущим специалистом, объясняющим рыночные колебания или возникающие риски и влияние на регулирующие органы в условиях изменений в политике. Это был Димон предупреждение о рецессии в апрельском выпуске Fox News, который помог убедить президента Дональд Трамп изменить свою торговую политику, спровоцировав историческое ралли помощи.

«Это просто аура, которую он имеет, доверие, которое он заслужил на рынках», — сказал аналитик Fitch Ratings. Крис Вулф. «В ту минуту, когда вы выходите из этой роли, вы не можете просто передать ее, ваш преемник не унаследует ее автоматически. Я думаю, что это настоящая проблема».

Вопрос о том, кто сможет заменить Даймона, который уже пережил рак, когда он чуть не умер в 2020 году из-за разрыва аорты — открыто обсуждается среди инвесторов уже более десяти лет.

Для инвесторов его наиболее вероятным преемником в настоящее время является Марианна Лейкглава гигантского потребительского банка фирмы и бывший финансовый директор компании, за которым последовал Дуг Петно и Трой Рорбосоруководители коммерческого и инвестиционного банка фирмы.

Среди других претендентов – глава управления активами и капиталом. Мэри Эрдос и финансовый директор Джереми Барнум.

«Если бы инвесторы сегодня провели предварительный опрос, они, вероятно, выбрали бы Марианну», — сказал аналитик банка Truist. Брайан Форан.

«Главная шутка заключается в том, что, когда дело касается банковского дела, она — человек-суперкомпьютер», — сказал Форан. «На самом деле, единственный вопросительный знак, который у людей возникает в отношении нее, это то, что она настолько аналитична, может ли она делать что-то типа «ура-ура», чтобы вдохновить продавцов?»

Банковский аналитик Wells Fargo Майк Мэйо предположил, что акции JPMorgan могут немедленно упасть на 5%, если Даймон внезапно уйдет, независимо от названной замены. (В банке заявили, что Даймон останется председателем даже после того, как уйдет с поста генерального директора.)

Это довольно обычное явление на Уолл-стрит для компаний со знаменитыми руководителями: цена акций падает, по крайней мере на какое-то время, когда их давние лидеры объявляют о своем уходе. Например, Беркшир Хэтэуэй акции отставали от Индекс S&P 500 в прошлом году после того, как Уоррен Баффет заявил, что он уход в отставку в качестве генерального директора.

«Джейми никогда не собирается уходить», — сказал генеральный директор, пожелавший остаться анонимным, чтобы говорить откровенно. «Что еще он мог бы делать там, где он так важен, как сейчас? Все его друзья — люди с работы. Ему это нравится».

Тем не менее, помимо повседневного управления компанией с 318 000 сотрудников, Даймон, похоже, намерен создать JPMorgan на будущее без него.

В последние месяцы Даймон курировал завершение нового проекта банка стоимостью 3 миллиарда долларов. штаб-квартира в центре Манхэттена и объявил о $1,5 трлн. инициатива для поддержки отраслей, имеющих решающее значение для интересов США.

И, что, возможно, наиболее важно, он продолжает прививать свои ценности управленческой команде фирмы.

В прошлом году в конференция Для 400 лучших руководителей JPMorgan Даймон составил список некогда великих компаний, которые умерли из-за плохого управления. По его словам, финансы особенно подвержены этой угрозе из-за соблазна манипулировать цифрами ради краткосрочной выгоды.

«Путешественники обанкротились. Citi обанкротился дважды. Bear Stearns обанкротился, Lehman обанкротился, я здесь, потому что Bank One испортил кучу предприятий», — сказал Даймон, имея в виду фирму-предшественницу JPMorgan.

«Если вы посмотрите на эти вещи, то увидите, что это самоуспокоенность, бюрократия и высокомерие. Во многом это нечестные цифры. Неспособность установить стандарты», – сказал Даймон. «Это рак, который убивает компании».

Никто не знает, когда наступит последний день Даймона на посту генерального директора, но известно, что он приближается. Скорректировав свой стандартный ответ на пятилетнюю пенсию, чтобы намекнуть на более ранний уход, Даймон не продвинулся дальше.

«Каким бы великим он ни был, он не может заниматься этим вечно», — сказал банковский аналитик Barclays. Джейсон Голдберг. «Каждый день, который проходит, ты на день ближе к концу».

– Габриэль Кортес из CNBC внес свой вклад в подготовку этого репортажа.