Раны Великой рецессии слишком свежи, чтобы их уже можно было забыть. И во времена большой неопределенности внезапный крах Silicon Valley Bank, банк технологических стартапов и 16-й по величине кредитор в США (с активами в 209 миллиардов долларов), вызывает не один вопрос. Как это случилось, вдруг и так быстро? Каковы последствия? Но прежде всего: имеем ли мы дело с единичным случаем или существует реальный риск заражения финансового сектора? Или еще один Леман Бразерс?
Риск заражения?
Эти сомнения вызвали панику среди инвесторов в пятницу, когда набеги на банки не ограничивались SVB, но также распространялись на других кредиторов, в основном базирующихся в Калифорнии, как будто это было достаточным признаком уязвимости. Таким образом, после провала увеличения капитала на 2,25 миллиарда долларов, в то время как Svb был закрыт властями и передан под контроль Fdic, федерального агентства по страхованию вкладов, PacWest Bancorp, First Republic, Western Alliance также оказались в центр урагана. Не только с падением акций на бирже, где за последние два дня Pacwet потерял 49%, Western Alliance 31% и First Republic 24%, но и с натиском вкладчиков, просивших перевести свои средства в более безопасные учреждения. . Настолько, что и First Republic, и Western Alliance попытались успокоить инвесторов, заявив, что их денежные средства и их депозиты остаются устойчивыми. Когда рынки вновь откроются в понедельник, мы начнем понимать, помогло ли быстрое вмешательство властей успокоить инвесторов.
Менеджеры по продажам
Определенно не хороший знак, чтобы обнаружить, что Генеральный директор SVB Грег Беккер продал акции компании на сумму 3,6 миллиона долларов в рамках торгового плана менее чем двумя неделями ранее. для компании, чтобы раскрыть огромные убытки, которые в конечном итоге привели к ее банкротству. Согласно документам, направленным в SEC, Беккер впервые более чем за год продал акции SVB Financial Group, материнской компании SVB.
Последствия
Если крах банка Силиконовой долины ударит по экосистеме высокотехнологичных стартапов, которым он предоставил кредит, уже пострадавшей от кризиса в технологической отрасли и повышения процентных ставок, предприниматели и работники Силиконовой долины, скорее всего, также будут заниматься хай-теком. оплатить счет, с возможная потеря сотен рабочих мест. На самом деле Fdic страхует депозиты только на сумму до 250 000 долларов, и вполне возможно, что счета намного превышали этот потолок. Однако, по данным Федеральной резервной системы, 93% депозитов SVB не были застрахованы. учитывая, что средние депозиты оцениваются примерно в 4 миллиона долларов, отсюда и набег на банки, когда начались проблемы.
У правительства есть около 48 часов, чтобы исправить ошибку, которая вскоре станет необратимой. Позволив @SVB_Financial обанкротиться, не защитив всех вкладчиков, мир понял, что такое незастрахованный депозит: неликвидное, необеспеченное требование к обанкротившемуся банку, написал в длинном твите Билл Акман, миллиардер-менеджер банка. хедж-фонд Pershing Square Capital Management. Вызов сценариев трагедии в начале следующей недели без вмешательства правительства. В отсутствие JPMorgan, Citi или Bank of America покупка SVB до открытия в понедельник является перспективой, которую он считает маловероятной. Вот почему Акман просит правительство обезопасить все депозиты Svb, в противном случае гигантский звук, который вы услышите, будет выводом всех по существу незастрахованных депозитов из всех банков, кроме системно значимых.
Также всплывают имена причастных к закрытию банка. Американская криптовалютная компания Circle сообщила в Твиттере, что 3,3 миллиарда долларов из ее 40-миллиардных резервов в монетах хранятся в Silicon Valley Bank., что спровоцировало падение стоимости его токена USDC, поскольку рынок криптовалют уже пострадал от банкротства двух американских банков на этой неделе. Circle призвал к срочной федеральной помощи для Svb.
Но другие компании, в том числе зарегистрированные Roku, Roblox и Quotient, также сообщили SEC, надзорному органу рынков США, о своей подверженности SVB. Roku заявила, что у нее около 487 миллионов долларов в Svb.что составляет около 26% ее денежных активов по состоянию на 10 марта 2023 года. Игровая платформа Roblox заявила, что около 5% ее денежных средств и ценных бумаг на сумму 3 миллиарда долларов по состоянию на 28 февраля 2023 года находилось в SVB. Многоканальный цифровой маркетолог и владелец Coupons.com , Quotient, показал незначительное влияние, отметив, что у него есть 400 000 долларов в Silicon Valley Bank UK, дочерней компании SVB в Великобритании.
Даже в остальном мире мы начинаем заниматься банкротством СВБ. В Великобритании Банк Англии объявил о начале процедуры неплатежеспособности британского филиала Silicon Valley Ba.нк. Дочерняя компания имеет ограниченное присутствие в Великобритании и не представляет системной проблемы в финансовой системе страны, заявил британский центральный банк. В рамках производства по делу о несостоятельности в Великобритании депозиты в размере до 85 000 фунтов стерлингов (и до 170 000 фунтов стерлингов в случае совместных счетов) будут возвращены клиентам. Но, по слухам в прессе, Сообщается, что Банк Лондона рассматривает возможность предоставления помощи британскому отделению.
Открытие банка
Тем временем FDIC организует повторное открытие банка, в котором на конец 2022 года работало 8 528 человек. Федеральное агентство уже создало новый банк, ла Национальный банк Санта-Клары, для депозитов и активов Svb, действующих с понедельника, чтобы облегчить снятие средств клиентами обанкротившегося учреждения. НАШИ сотрудники уже получили предложение о работе на 45 дней с зарплатой в 1,5 раза больше по FDCI. Рабочие будут наняты и проинформированы о льготах в выходные дни, а медицинское обслуживание будет предоставляться бывшей материнской компанией SVB Financial Group. Персоналу было приказано продолжать работать удаленно, за исключением основных работников и сотрудников филиалов.
Подпишитесь на рассылку журнала «Экономика».
Чего бы это ни стоило, Федерико Фубини
Вызовы для экономики и рынков в нестабильном мире
Европа имеет значение, Джеймс Фонтанелла-Хан
Италия и Европа, вид из Америки
И не забывайте о новостях
Экономика Мнения и экономика 18:00
11 марта 2023 г.
© ВОСПРОИЗВЕДЕНИЕ ЗАЩИЩЕНО
