«Эффект текилы»: то, что произошло, когда казначейство США спасла Мексику 30 лет назад и как теперь она сравнивается с случаем Аргентины

Этот фонд использовался в последние десятилетия для спасения стран во времена кризиса, как это произошло с серьезной рецессией, с которой Мексика столкнулась к концу 1994 года, известной как «текилазо» или «эффект текилы».

В то время правительство Билла Клинтона одобрило спасение в размере 20 000 миллионов долларов США, чтобы контролировать сильную девальвацию песо и массовый побег капитала, последствия которых ставят как США, так и остальную часть Латинской Америки.

Хотя это величайшее спасение в истории фона стабилизации обмена, это не единственное.

В 90 -х годах Мексика продолжала получать ссуды из этого фонда за 3000 миллионов долларов США в год до конца десятилетия.

В 1995 году Аргентина получила кредит за 250 миллионов долларов США, в то время как в 1998 году Бразилия была спасена с кредством в размере 5000 миллионов долларов США.

Последняя страна, которая получила ресурсы от фонда стабилизации обмена, была Уругвай в 2002 году, за 1,5 миллиарда долларов США, чтобы остановить банк.

Созданный в 1934 году, этот фонд был нацелен на финансирование операций по сокровищам, чтобы повлиять на цену доллара, но с середины 290 -х он использовался для предоставления краткосрочных кредитов, главным образом, латиноамериканским странам.

В настоящее время фонд находился в таблице после финансового кризиса, который повлиял на Аргентину, взорвавшуюся сильным падением веса, а также действиями и облигациями страны (долговые инструменты).

В середине сентября всего за три дня центральный банк потратил более 1 миллиарда долларов США в своих резервациях в долларах в Буэнос -Айресе, чтобы защитить вес большего амортизации и избежать огромного сбега капитала.

В пятницу страна столкнулась с серьезными проблемами, которым удалось успокоиться только в следующий понедельник, незадолго до того, как Уолл -стрит открылась, министр финансов объявил в послании X, что правительство США сделает все необходимое для поддержки аргентинского правительства.

Только этого сообщения было достаточно для страха, чтобы пройти, и аргентинские активы начали восстанавливаться.

Хотя в аргентинском случае это была скорее угроза более глубокого кризиса, в декабре 1994 года в Мексике он взорвался одним из самых разрушительных кризисов в своей истории.

Известный как «декабрьская ошибка» или «эффект текилы», она была взорвана от девальвации мексиканского песо до доллара и огромного выхода иностранных столиц после генерализованного недоверия к рынкам.

Девальвация песо, которая всего за одну неделю снизилась более 60%, произошла в то время, когда страна увеличила финансовые расходы, помимо своих возможностей, не имела достаточного количества резервов в долларах и накопила дефицит на своем платежном счете.

Более того, это произошло в переходный период между правительством Карлоса Салинаса де Гортари и Эрнесто Зедильо, который добавил компонент политической нестабильности, которая еще больше усугубляет вещи, в течение года, отмеченных такими событиями, как восстание сапатистов в Chiapas и убийствах президента Candidate Luis Donaldo, в Секретаре, председательский орган, председательский орган, председательский орган, председательский состав Хосе Франциско Руис Месса.

После девальвации наблюдалась инфляционная спираль и рост процентных ставок, полученных финансовым хаосом. Были банкротство банков и компаний, безработица была застрелена, а бедность поднялась на неконтролируемых уровнях.

Кризис распространился на международном уровне, затрагивая другие развивающиеся рынки, пока Соединенные Штаты не вмешались с спасением в размере 20 000 миллионов долларов США, финансируемых за счет ресурсов сокровищ.

Президент Билл Клинтон впоследствии управлял дополнительным займом через Международный валютный фонд (МВФ), который взносы от центральных банков других стран были добавлены через Банк для международных расчетов и других источников финансирования.

В общей сложности подсчитано, что Мексика получила пакет финансовой помощи около 50 000 миллионов долларов США.

Благодаря спасению США избежали денежного и экономического краха в Мексике, который заразил бы свою собственную экономику.

Отказ мексиканской экономики означал потери миллионера на другой стороне границы, потому что в мексиканские активы было вложено большое количество американских средств.

«На самом деле США спасли деньги американа»,-говорит Хуан Карлос Морено-Брид, профессор факультета экономики Автономного Мексиканского университета (UNAM).

В том же году, когда начался кризис, Мексика и США только что подписали Североамериканское соглашение о свободной торговле (НАФТА или НАФТА).

Помимо экономики, на карту поставлен политический капитал президента Билла Клинтона, потому что он решил начать этот договор, несмотря на давление тех, кто выступает против, говорит экономист в диалоге с BBC Mundo.

«Если Мексика не спас в ближайшее время, каково было будущее бензина? Нет!»

Чтобы обеспечить платеж, США установили условие, которое позволило ему защитить себя. В обмен на кредит Мексика предоставила в качестве гарантии будущего дохода дохода нефти страны.

И не только это. Страна обещала применить строгую финансовую и денежно -кредитную политику для проведения глубокой экономической адаптации в соответствии с Международной повесткой дня США, которая ознаменовала будущее страны.

В январе 1997 года Мексика выплатила кредит, на три года раньше, чем ожидалось, плюс все накопленные интересы. «Мы поступили правильно», – сказал президент Клинтон на церемонии в Белом доме.

Несмотря на то, что спасение Соединенных Штатов в Мексику в начале 1995 года и объявление о спасении Аргентине в 2025 году являются двумя совершенно разными событиями, некоторые элементы могут иметь общее.

Например, Соединенные Штаты предоставили Мексику 20 000 миллионов долларов США Фонду стабилизации казначейства, необычный маневр, который в последний раз использовался два десятилетия назад с Уругваем.

В случае Аргентины, хотя окончательная информация о финансовой помощи неизвестна, переговоры между двумя правительствами включают использование одного и того же чрезвычайного фонда.

Еще один из обсуждаемых вариантов – это создание «подказуемой линии» за 20 000 миллионов долларов США. Линия обмена (или непосредственно обмен валютой) является временным соглашением, которое позволяет двум центральным банкам обмениваться монетами из своих стран.

Таким образом, аргентинские банки и компании могут получить доллары в обмен на свою валюту, через контракт, который функционирует как своего рода экстренная кредитная линия.

Независимо от формулы, которая, наконец, согласилась правительствами Трампа и Майлей, Аргентина получит инъекцию долларов, которые страной отчаянно нуждается в увеличении своих резервов, гарантирует уплату их долгов и успокоите страх перед рынками.

Помимо этих механизмов чрезвычайных ситуаций, и хотя коммерческие отношения с Аргентиной минимальны по сравнению с Мексикой, обе страны вытащили серьезную проблему: отсутствие долларов.

В Мексике 90 -х годов, как и в нынешней Аргентине, правительства приобрели долг в иностранной валюте, не имея достаточных запасов для поддержки, находясь в уязвимой ситуации перед лицом рыночных движений. И оба имели переоцененный вес.

Банк Мексики потерял миллионы долларов, пытаясь поддерживать паритет веса в рамках своей обменной группы (движение ограничивает и снижается в валюте), в то время как центральный банк Аргентины потратил гигантскую сумму денег за несколько дней, чтобы остановить бег против веса.

Хотя обстоятельства между 1995 и 2025 годами явно различаются, аналитики отмечают, что в обоих случаях были политические факторы, которые способствовали экономической нестабильности.

1994 год был турбулентным годом выборов с политическими убийствами и обвинениями в коррупции в Мексике, в то время как в Аргентине отсутствие законодательной поддержки планов Майли, избирательный провал его партии на выборах в провинцию Буэнос -Айрес и коррупционные скандалы также повлияли на достоверность правительства в глазах инвесторов.

В то время Билл Клинтон продвигал программу экономической либерализации и международную модель развития, которая требовала таких союзников, как Мексика.

Сегодня США Помощь в Аргентине в значительной степени является «политической поддержкой, идеологической поддержкой, поскольку Майли – великий союзник Трампа», – говорит Хуан Карлос Мартинес Лазаро, профессор экономики Университета И.Е., Испания.

Трамп утверждает, что экономист в диалоге с BBC Mundo принял экономические решения с политической призмой, которая затрагивает другие страны.

В качестве примера Бразилия была наказана правительством Трампа на 50% тарифов просто потому, что считает, что страна не должна судить бывшего президента Джера Болсонаро.

«Трамп быстро помогает его другу, союзнику, как и Майлей, и наказывает президента Лула да Силва», – говорит он.

Другим важным фактором, говорит Мартинес Лазаро, заключается в том, что Соединенные Штаты также заинтересованы в том, чтобы не допустить того, чтобы Аргентина воздействовала на китайское влияние.

В предыдущем правительстве Альберто Фернандеса Китай дал кредитную линию Аргентины, и для США не является хорошим знаком, говорит экономист. «Правительство США заинтересовано в предотвращении Китая благодаря своим кредитам, чтобы в конечном итоге проникнуть в аргентинскую экономическую, финансовую и продуктивную ткань».

Другая причина, говорит экономист, чтобы основать экономическую поддержку его политическому союзнику.

Подписаться здесь Для нашей новой бюллетени для получения каждую пятницу выбор нашего лучшего контента недели.

И помните, что вы можете получить уведомления в нашем приложении. Загрузите последнюю версию и ACT.