Сингапур настигает Лондон в списке 20 лучших рынков IPO

[LONDON] Лондон вышел из 20 лучших мировых первоначальных публичных предложений (IPO), когда заканчивается третья четверть, нагруженные Мексикой и Сингапуром, на свежем воздухе по его позиции в качестве глобального финансового центра.

Британская биржа соскользнула на три места до 23 -го в рейтинге самых оживленных мест для IPO Bloomberg, поместив его за пограничным рынком Омана. Объем в этом году упал на 69 процентов до 248 миллионов долларов США, что является самым слабым уходом за более чем 35 лет.

В этом году крупнейшее лондонский IPO, апрельское предложение от бухгалтерского учета MHA, собрало 98 миллионов фунтов стерлингов (170 миллионов долларов США). Никакие сделки не включали крупный банк Уолл -стрит; Вместо этого они были организованы небольшими местными нарядами, такими как Cavendish и Singer Capital Markets. По данным Bloomberg, изображение в третьем квартале даже более чем 42 млн. Долл. США, что на 85 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Лондон-летняя роль как международный финансовый центр была разрушена конкуренцией со стороны европейских соперников и растущих центров в Азии и на Ближнем Востоке. Более низкие оценки вызвали исход компаний частным покупателям или нью -йоркскому более глубоким рынкам капитала. Это уменьшило важность Лондона с тех дней, когда он регулярно был одним из крупнейших игроков в мире IPO.

«Когда оценки низкие, частные владельцы колеблются в IPO со скидкой, в то время как в списке фирмы становятся целями поглощения», – сказал Леонард Келлер, менеджер портфеля в Беренберге. «У Великобритании есть интересные компании, но лондонский скидка на оценку может стать точкой для частного акционерного капитала».

Цифры показывают, как быстро лондонские состояния упали менее двух десятилетий. В 2006 году сбор средств достиг максимума в 51 млрд. Долл. США с списками от шотландского страхового гиганта Standard Life, владельца универмага Debenhams и российской нефтяной майора Rosneft. В этом году общее количество снизилось на 99 процентов по сравнению с тем же периодом в 2006 году.

Совсем недавно, в 2013 году, в Великобритании IPO приходилось более половины европейского общего сбора средств. Эта доля сократилась до 3 процентов в этом году, согласно данным, составленным Bloomberg.

Другие рынки находятся в господстве. Сингапур занял 9 -е место в этом году с привлечением 1,44 млрд долларов США, обусловленных списками доверия недвижимости. Мексика в этом году считается самого самого самых популярного места в листинге с 460 миллионами долларов США, почти вдвое больше лондонского объема. Оба записали мало или вообще вообще вообще не работали.

Лондонские объемы IPO остаются немного выше, чем Норвегия, региональная биржа Западной Африки, известную как BRVM, и Хорватия.

Барни Хасси-Йео, главный исполнительный директор British Fintech Startup Cleo AI, сказал, что отсутствие лондонских IPO будет иметь волновой эффект, что привело к меньшему таланту, налоговым поступлениям и созданию богатства в Великобритании.

«Когда вы говорите с успешными основателями в Европе, они скажут вам, что Лондонская фондовая биржа (LSE) не подходит для цели»,-сказал Хасси-Йео.

Теряя

Как меньше крупных компаний в Европе, фондовые биржи региона усердно борется за то, чтобы выиграть самые большие списки. Лондон конкурировал с Стокгольмом, Амстердамом и Цюрихом, чтобы принять IPO Alarm Alarm Company Hellman & Friedman, которая нацелена на то, чтобы собрать более трех миллиардов евро (4,5 миллиарда долларов). В конечном итоге он проиграл шведскому столицу.

Гигант потребительских товаров Unilever отобрал Амстердам в качестве основного места в листинге для побочного устройства своего мороженого Magnum, а Лондон и Нью -Йорк получают второстепенные списки. Производитель обороны Czechoslovak Group, стремясь к оценке 30 миллиардов евро или более в IPO в следующем году, рассматривал Лондон, прежде чем выбрать Амстердам из -за его более дружелюбного регулирующего режима, согласно источникам, знакомым с этим вопросом. Представитель CSG отказался от комментариев.

Пул фирм, зарегистрированных в Великобритании, продолжает снижаться, так как фонды частных акционерных акций снимают недооцененные компании. В этом году KKR подготовился как минимум к трем компаниям на лондонском рынке. Bain Capital, Blackstone, Brookfield, ICG, Macquarie Asset Management, Permira, Stonepeak Partners и Warburg Pincus также заключили сделки в последние месяцы.

Ощущение того, насколько недооценены некоторые акции, появилось, когда началась война с торгами для Spectris, создателя оборудования для тестирования точных тестирования. KKR в итоге выбил Advent и согласился купить Spectris за 4,2 миллиарда фунтов стерлингов – более чем вдвое превышает его оценку перед подходом.

«Private Equity выводит компании с рынка, но они не возвращают их обратно, когда они работают над ними», – сказал Руперт Сомс, лондонский гранд, который теперь возглавляет конфедерацию британской индустрии. «Дело в том, что была чистая потеря».

Власти Великобритании развернули реформы, чтобы оживить общественные рынки. К ним относятся расслабляющие правила вокруг структур акций с двойным классом, что облегчает привлечение дополнительных средств и ослабление руководства по оплате труда руководителей. FTSE Russell, который компилирует индекс Blue Chip FTSE 100, на прошлой неделе начал позволять акциям не торговаться в британские фунты в индексах Великобритании, и снизил планку для фирм быстро переходить в индексы после IPO.

Генеральный директор Лондонской фондовой биржи Джулия Хоггетт пообещала развивать лондонский рынок младших целей и подталкивает к инвесторам новое место для торговли акциями частных компаний. Она планирует выступить 1 октября на мероприятии Bloomberg’s Women, Money & Power в британской столице.

‘Избегайте Великобритании’

Компании переходят от Лондона. Wise планирует перенести основной листинг компании Transfer Company в Нью-Йорк, чтобы использовать более глубокие пулы ликвидности. Ведущий британский производитель наркотиков Astrazeneca заявил на этой неделе, что он будет напрямую перечислять свои обычные акции на Нью -Йоркской фондовой бирже вместо американских депозитарных поступлений, обновляя список, где он уже видит сильную торговую деятельность.

«Импульс является важным фактором, и комментарий, безусловно, от некоторых более крупных компаний, зарегистрированных в Великобритании, является мнением, что в США есть лучшие оценки акций»,-сказал Джеймс Конгдон, который руководит исследовательским отделом Quest в Canaccord Genuity Group. «К сожалению, это посылает сообщение о том, что может быть лучше, чтобы избежать Великобритании».

В более широком недостатках британского рынка привели Stockbrokers, включая Peel Hunt и Zeus Capital, чтобы сократить персонал. Пил Хант заявил в июне, что его потеря расширилась в последнем финансовом году, поскольку он сталкивался с затратами на реструктуризацию и нехваткой лондонских IPO. С тех пор он принял более обнадеживающий тон, заявив, что он отслеживает ожидания благодаря работе слияний и поглощений и «зарождающейся» деятельности ECM.

Лондонский IPO Market будет иметь еще несколько сделок до конца года. The Beauty Tech Group, производитель устройств для удаления лазерных волос Tria, принимает заказы на IPO, который может оценить его на уровне до 320 миллионов фунтов стерлингов. По словам Bloomberg News, продюсер Princes Princes также рассматривает возможность публиковать публику в Великобритании. Ферми, энергетический REIT, основанный бывшим политиком США Риком Перри, планирует вторичный список в Лондоне после своего IPO NASDAQ.

Представитель LSE сказал, что он поощряется трубопроводом компаний, которые ищут IPO в ближайшие месяцы. Они добавили, что IPO не являются единственным показателем здоровья британских рынков капитала, причем активность в последующих предложениях остается сильной.

Большой импульс может произойти в следующем году. Bloomberg News сообщила, что Bloomberg News сообщила, что программная компания Visma, которая в последний раз оценивается в 19 миллиардов евро, в последний раз оценивается в 19 миллиардов евро, который может показаться крупнейшим IPO рынка за последние годы. Британский туристический агент Lovholidays и Узбекский золотой шахтер Navoi Mining & Metallurgical также планируют лондонские списки, сообщают источники со знанием этого вопроса.

Но на данный момент конкурирующие в европейских площадках имеют более сильные трубопроводы предстоящих списков, и США остаются предпочтительным местом IPO из -за его более высоких оценок и более рецептивной базы инвесторов, по словам Валерии Викова, старшего преподавателя Байеса в Лондоне.

По словам SOAMES CBI, британская гербовая ошибка на торговые сделки и британские фонды – низкое распределение на местных акциях. Тем не менее, он выразил уверенность в том, что изменения правил могут помочь изменить ситуацию.

«Сейчас существует огромный импульс о прохождении реформы в регулировании», – сказал Сомс. «Лондон все еще выдающееся, так что не отказывайтесь от надежды». Блумберг