Американский региональный банк Пятой третий выигрывает сделки с 11 млрд долларов на покупку Comerica

Разблокировать дайджест редактора бесплатно

Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории в этом еженедельном информационном бюллетене.

Пятая треть США заключила сделку в 10,9 млрд. Долл. США на покупку Comerica, последний пример региональных банков, объединяющихся в попытке конкурировать с более крупными конкурентами.

В случае одобрения регуляторами, сделка будет продвигаться Пятая треть Чтобы стать девятым по величине банком США по активам, контролируя приблизительно 288 млрд долларов. Акции в пятой трети закрылись на 1,4 процента ниже, что дало компании подразумеваемая рыночная капитализация в размере около 29 млрд долларов.

Поглощение базирующегося в Далласе Comerica поможет выращивать клиентскую базу пятой треть среди малых предприятий в штатах «Санбетт», включая Флориду, Аризону и Калифорнию. Это также укрепит доминирование пятой трети на Среднем Западе, сообщила компания из Цинциннати.

Сделка, объявленная в понедельник, станет испытанием восприимчивости при администрации Трампа, которую руководители банка и торговцы сделками считают более дружелюбным к консолидации отрасли, чем Белый дом Байден.

Это последняя общение в региональном банке в США после того, как PNC согласился с соглашением на наличные и накапливание в размере 4,1 млрд. Долл. США. купить FirstBankв то время как банковская система Columbia заключила сделку All-Stock в 2 млрд долларов, чтобы приобрести Pacific Premier.

Пятый третий главный исполнительный директор Тим Спенс сказал, что банковские регуляторы администрации Трампа помогли заключить сделки с более быстрым рассмотрением и одобрением.

«Я не думаю, что нынешняя администрация одобряет вещи, которых не было бы у предыдущей администрации, но они быстрее получают одобрения», – сказал Спенс The Financial Times. «И это очень положительный фактор, когда речь идет о детебранной интеграции».

Существует возможности для дальнейшей консолидации в высоко фрагментированной банковской индустрии США, в которой более 4000 банков по всей стране. Подавляющее большинство – местные гольяны с активами менее 10 млрд долларов.

Аргумент сторонников состоит в том, что сделки с формированием более крупных банков облегчат конкуренцию с отраслевыми гигантами, такими как JPMorgan Chase и Bank of America, которые имеют активы более 1 долл. США.

Но некоторые скептики предупреждают, что больше крупных банков могут сосредоточиться в системе. В 2023 году трио региональных банков среднего размера потерпели неудачу на фоне роста процентных ставок.

Comerica подготовился к активистскому инвестору, который готовился начать прокси -драку и подталкивать к продаже.

В соответствии с условиями сделки инвесторы Comerica получат примерно 20 -процентную премию до средней цены акций Comerica за последние 10 дней. Акционеры Comerica получат чуть менее 1,9 пятых третьих акций в обмен на одну акцию Comerica, которая составила около 82,88 долл. США за акцию или 10,9 млрд долл. США по стоимости капитала, основываясь на ценах закрытия 3 октября.

Пятая треть заявила, что к 2030 году ожидает, что около половины его филиалов будут расположены через юго-восток США. Пятая треть добавила, что сделка даст ей особенно сильную позицию в коммерческих платежах и управлении активами, причем оба подразделения получают более 1 млрд. Долл. США в год.

Пятая треть ожидает, что сделка завершится к первому кварталу следующего года.