Новое исследование связывает корпоративное разнообразие с лучшими инвестиционными решениями

Когда мы говорим о разнообразии в бизнесе, обычно мы говорим о моральном или социальном плане – справедливости, инклюзивности и представительстве. Но наш новое исследование предполагает, что разнообразие также окупается с практической точки зрения: помогает компаниям принимать более эффективные финансовые и инвестиционные решения.

Советы директоров компаний часто привлекают внимание в дискуссиях о корпоративном лидерстве. Тем не менее, большая часть реального принятия решений происходит в рамках небольших специализированных комитетов совета директоров – групп директоров, ответственных за такие области, как аудит, риски, вознаграждение и устойчивое развитие.

В этих комитетах обсуждаются и в конечном итоге формируются многие крупные инвестиционные и управленческие решения.

Наш изучать изучил эффект разнообразия в этих комитетах совета директоров 300 крупнейших компаний Австралии, акции которых котируются на бирже (ASX 300).

Результаты были поразительными. Фирмы с более разнообразными комитетами – с точки зрения пола, независимости и профессионального опыта – принимали более разумные и эффективные инвестиционные решения.

Наши исследования

Чтобы провести нашу исследоватьмы создали подробный индекс, чтобы измерить, насколько на самом деле разнообразны комитеты. Это выходило за рамки простого гендерного подсчета.

Мы рассмотрели, есть ли в компаниях ключевые комитеты, насколько они велики, долю женщин, разнообразие профессионального образования, а также соотношение независимых и неисполнительных членов.

Затем мы связали этот «индекс разнообразия комитетов» с тем, насколько хорошо компании инвестировали свой капитал.

Проще говоря, мы посмотрели, используют ли компании свои деньги продуктивно. То есть инвестировать в проекты, которые принесут долгосрочную выгоду, а не в расточительные расходы или краткосрочные авантюры.

Более разумные решения

На протяжении всего периода нашего исследования (2018–2020 гг.) результаты были стабильными. Компании с более высоким разнообразием комитетов добились более высокой рентабельности инвестированного капитала и рентабельности собственного капитала. И то, и другое является показателем того, насколько эффективно они используют свои средства для получения прибыли.

Что еще более важно, выгоды проявились в стратегических инвестициях, а не только в повседневной деятельности. Различные комитеты были более дисциплинированными и дальновидными при принятии решений о том, куда распределять ресурсы.

Они с меньшей вероятностью инвестировали слишком много в хорошие времена или недоинвестировали, когда рынки менялись. Проще говоря, разнообразие улучшает суждения в условиях неопределенности.

Более широкий взгляд на принятие решений

Почему присутствие за столом разных людей имеет такое значение? Вероятно, это потому, что сложные решения выигрывают от более широкого спектра точек зрения.

Подумайте о том, как компания решает, выходить ли на новый рынок, покупать конкурирующую фирму или запускать рискованную линейку продуктов. Комитет, состоящий из людей с одинаковым образованием и опытом, может игнорировать риски или альтернативные стратегии.

Более разнообразная группа, объединяющая финансовых экспертов, инженеров, маркетологов и людей с разным жизненным опытом, с большей вероятностью задаст трудные вопросы и рано обнаружит слепые пятна.

Наши результаты показывают, что такое сочетание приводит к меньшим потерям и большему вниманию к долгосрочной ценности. Более крупные комитеты с разным опытом помогли избежать чрезмерных инвестиций и нерационального распределения ресурсов. Напротив, меньшие или более однородные группы были более склонны к неэффективным решениям и краткосрочному мышлению.

Видеть больше сторон истории

Эти результаты дополняют растущее число исследований, показывающих разнообразие Это не просто моральный императив, но и преимущество управления. Исследования связали гендерно-сбалансированные советы с более низкий уровень рискалучшие инновации и улучшение финансовых показателей.

Разнообразные команды сотрудников также имеют тенденцию превосходить более однородные, поскольку они привносят в работу разные точки зрения. решение проблем.

Когда люди с разным опытом и опытом работают вместе, компании видят больше сторон истории, прежде чем выбрать конкретный путь.

Разнообразие за пределами зала заседаний

Наши выводы вписываются в более широкий глобальный разговор о разнообразии в бизнес-лидерстве. В течение многих лет исследователи спорили о том, действительно ли различные советы директоров и рабочие места работают лучше в финансовом отношении.

Некоторые исследования находят убедительные доказательства, другие в меньшей степени – отчасти потому, что большинство исследований сосредоточено на совете директоров, а не на специализированных комитетах, где фактически принимаются многие важные инвестиционные решения.

Но именно комитеты часто принимают настоящие решения. Комитеты по аудиту и рискам контролируют финансовую целостность; комитеты по назначениям и вознаграждениям формируют лидерство и стимулы; комитеты по устойчивому развитию все чаще определяют долгосрочную стратегию.

Поскольку организации сталкиваются с неопределенностью рынков, экономическими изменениями и растущим вниманием, способность видеть проблемы с разных точек зрения становится их основной сильной стороной.

Почему это важно

В Австралии регулирующие органы и инвесторы уделяют больше внимания прозрачности, качеству управления и экологические, социальные и управленческие (ESG) подотчетность.

По мере роста этих ожиданий компании вынуждены демонстрировать не только то, что у них разные советы директоров, но и то, что это разнообразие распространяется на их структуры принятия решений.

Для инвесторов наше исследование несет четкий посыл: разнообразие является сигналом разумного управления и более разумного распределения ресурсов.

Для компаний это напоминание о том, что инклюзивное лидерство — это больше, чем просто репутационная галочка. Это также практический способ повысить устойчивость и долгосрочную ценность.