Softbank продает акции Nvidia: искусственный покер или паника?

Softbank продает все акции Nvidia, что спровоцировало слухи о возможном окончании бума искусственного интеллекта. Но за продажей стоит другая стратегия: японской компании нужны деньги для инвестиций в новые технологии.

Акции Nvidia исчезли, пузырь искусственного интеллекта в опасности? Японский технологический инвестор Softbank ликвидировал все свои запасы ценных бумаг Nvidia, тем самым снизив цену акций гиганта микросхем на три процента. На первый взгляд выход выглядит тревожным сигналом для перегретого рынка искусственного интеллекта. Но продажа следует другой логике: Softbank нужен свежий капитал для еще более крупных ставок в сфере технологий.

Покер миллиардеров: старые акции исчезли, новые инвестиции в искусственный интеллект

Продажа акций Nvidia принесла Softbank $5,8 млрд, сообщает heise.de. В то же время группа продала акции T-Mobile ($4,4 млрд) и Deutsche Telekom ($1,9 млрд). В казну технологических инвесторов поступило в общей сложности 12,1 миллиарда долларов.

Однако этой суммы далеко недостаточно для амбициозных планов группы. По данным golem.de, Softbank выделит 30 миллиардов долларов на раунд финансирования OpenAI, объявленный только в апреле. При этом инвестор получает значительную долю в компании, занимающейся искусственным интеллектом, которая привлекает в общей сложности 40 миллиардов долларов — это крупнейший раунд частного финансирования в истории технологий.

Новое технологическое наступление Softbank: процессоры и инфраструктура искусственного интеллекта

Помимо OpenAI, Softbank активно инвестирует в оборудование. За $6,5 млрд группа приобретает производителя процессоров Ampere Computing, который в будущем станет частью портфеля наряду с ARM и Graphcore. Кроме того, миллиарды текут в Project Stargate — инфраструктуру искусственного интеллекта с дата-центрами в США, как документирует «heise.de».

Softbank, безусловно, обладает финансовой мощью для этого технологического наступления. Чистая прибыль группы за последние шесть месяцев удвоилась почти до $19 миллиардов, тогда как продажи выросли лишь незначительно — на 7,7 процента до $24,2 миллиарда. Цена акций японской компании за тот же период выросла в четыре раза, что привело к дроблению акций в соотношении 1:4 в конце года.

Акции Nvidia: дорогостоящая ошибка выбора времени Softbank

Однако для Softbank продажа акций Nvidia не является первой ошибкой в выборе времени. «Что касается времени, то нельзя сказать, что Масаеши Сон показал хорошую руку при торговле акциями Nvidia», — сказал CJ Muse, старший менеджер американского поставщика финансовых услуг, согласно «heise.de».

Японская компания уже продала большую часть своих акций Nvidia в 2019 году — незадолго до того, как бум искусственного интеллекта привел к тому, что цена акций производителя чипов выросла в двенадцать раз за три года. Позже Softbank вернулся по значительно более высоким ценам, но теперь снова продал. «Похоже, что это просто вопрос распределения ресурсов – сбора средств для ставок в другом месте», – объясняет Muse, согласно «heise.de».

Стратегический поворот: развивать Японию как рынок искусственного интеллекта

Параллельно с международными инвестициями Softbank увеличивает свою активность на внутреннем рынке. На прошлой неделе группа вместе с OpenAI основала совместное предприятие «SB OAI Japan», сообщает «heise.de».

Цель состоит в том, чтобы побудить японские компании более широко использовать технологии искусственного интеллекта и открыть часто технологически консервативный японский рынок для приложений искусственного интеллекта.

Бизнес-панк-чек

Выход Nvidia из Softbank — это не сигнал краха, а классическое перераспределение портфеля с акцентом на следующую волну искусственного интеллекта. Вместо графических чипов генеральный директор Масаеши Сон теперь полагается на контроль над всем стеком искусственного интеллекта: от инфраструктуры (Stargate) до процессоров (Ampere) и топовых моделей (OpenAI).

Реальный вопрос не в том, сомневается ли Softbank в ИИ, а в том, принесут ли когда-нибудь прибыль 30 миллиардов, потраченных на OpenAI. Пока все смотрят на стоимость чипов, Сон на заднем плане строит вертикальную империю искусственного интеллекта. Для технологических инвесторов это означает: Не полагайтесь только на очевидных производителей оборудования, но следите за всей цепочкой создания стоимости ИИ — от центра обработки данных до приложения.

Часто задаваемые вопросы

• Означает ли продажа Nvidia Softbank окончание бума искусственного интеллекта?
  Нет, наоборот: Softbank просто переносит свои инвестиции в ИИ со стороны аппаратного обеспечения (Nvidia) на программное обеспечение и инфраструктуру (OpenAI, Ampere, Project Stargate). Компания инвестирует в искусственный интеллект значительно больше, чем раньше, и составляет 30 миллиардов долларов.
• Как инвесторам следует реагировать на изменение стратегии Softbank?
  Вместо того, чтобы полагаться исключительно на производителей чипов, стоит использовать диверсифицированный подход по всей цепочке создания стоимости ИИ. Компании, специализирующиеся на инфраструктуре искусственного интеллекта, обработке данных и специализированных приложениях искусственного интеллекта, могут получить особую выгоду от следующего инвестиционного цикла.
• Какую роль OpenAI играет в новой стратегии Softbank?
  OpenAI станет центральным строительным блоком в вертикальном стеке искусственного интеллекта Softbank. Благодаря сочетанию процессоров (Ampere), инфраструктуры (Stargate) и моделей искусственного интеллекта (OpenAI) Softbank потенциально контролирует все важные уровни создания стоимости ИИ и может монетизировать эту синергию.
• Почему Softbank расширяет свою деятельность в Японии именно с помощью OpenAI?
  Японский рынок все еще недостаточно развит, когда дело доходит до внедрения ИИ. Благодаря совместному предприятию «SB OAI Japan» Softbank получает домашнее преимущество: как местный игрок, группа может преодолеть культурные и нормативные препятствия, которые часто затрудняют выход на рынок иностранным технологическим компаниям.
• Что стратегия Softbank означает для будущего индустрии искусственного интеллекта?
  Массовый переход капитала от аппаратного обеспечения к инфраструктуре и моделям показывает, что конкуренция переходит в следующую фазу. Решающее значение приобретают уже не только чипы, но и контроль над всем стеком ИИ. Компании, которые работают только в одном сегменте, могут оказаться под давлением.

Источники: «heise.de», «golem.de».