Danaher заключила сделку на 10 миллиардов долларов с производителем медицинского оборудования Masimo

Разблокируйте дайджест редактора бесплатно

Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.

Компания Danaher заключила сделку почти на 10 миллиардов долларов по покупке компании по мониторингу пациентов Masimo, спустя два года после того, как инвестор-активист пересмотрел совет директоров производителя устройств.

Сделка, о которой было объявлено во вторник, оценивается в $180 за акцию — это 40-процентная премия к цене закрытия компании в пятницу, составлявшей чуть более $130 за акцию.

Акции Masimo выросли более чем на 34 процента на предрыночных торгах во вторник почти до $175. Вечером в понедельник газета FT сообщила, что сделка между двумя компаниями близка. Акции Danaher упали примерно на 6 процентов.

Приобретя Masimo, американский производитель медико-биологических наук Danaher станет лидером рынка в производстве пульсоксиметров — неинвазивных устройств, которые контролируют уровень кислорода в крови. Конкуренты, такие как Philips, производят аналогичные продукты.

Исполнительный директор Danaher Райнер Блэр заявил, что это приобретение «значительно укрепит нашу франшизу в области диагностики», в соответствии с которой Masimo станет отдельной компанией. «Мы видим возможности расширить сферу деятельности Масимо и продолжать улучшать результаты лечения пациентов, особенно тех, кто находится в отделениях неотложной помощи».

Компания Masimo, которая также производит другие неинвазивные системы мониторинга пациентов, находится в давнем споре с Apple об интеллектуальной собственности по поводу технологии мониторинга сердечного ритма, используемой в Apple Watch. В ноябре прошлого года федеральный суд США присудил компании компенсацию в размере $634 млн.

Danaher производит широкий ассортимент продукции, включая лабораторное оборудование, используемое для открытия лекарств и диагностики различных заболеваний. В последние десятилетия компания активно занималась сделками по слияниям и поглощениям.

В 2023 и 2024 годах Масимо стал жертвой конкурсов по доверенности, организованных хедж-фондом активистов Politan Management, основанным выпускником Elliott Management Квентином Коффи, в 2023 и 2024 годах. Борьба за прокси привела к уходу основателя/генерального директора Masimo Джо Киани и предоставила Politan четыре места в совете директоров.

Политан выразил особое недовольство приобретением Масимо компании Sound United, производящей носимые устройства, за 1 миллиард долларов, утверждая, что это радикальное отклонение от основной компетенции производителя устройств.

В прошлом году Масимо продал компанию за $350 млн, расторгнув сделку. Акции Politan выросли на 60 процентов с тех пор, как в 2022 году компания Politan разместила свою долю на бирже.

По данным S&P Capital IQ, Киани по-прежнему владеет около 5 процентов акций компании. Politan, основанная выпускником Elliott Management Квентином Коффи, владеет около 9% акций Masimo.

Сделка с Masimo стала крупнейшим приобретением Danaher за более чем полвека с момента приобретения Cytiva, подразделения по производству биологических препаратов, ранее принадлежавшего GE Life Sciences, за 21,4 млрд долларов. Ожидается, что приобретение Masimo завершится во второй половине этого года.

Акции Danaher выросли во время пандемии, но с тех пор испытывают трудности. Он снизился на 28 процентов по сравнению с максимумом сентября 2021 года, и на момент закрытия пятницы его стоимость составила $150 млрд. Акции упали почти на 7 процентов перед открытием во вторник.

Последним крупным приобретением стало поглощение британской группы медико-биологических наук за 5,7 млрд долларов. Абкам в 2024 году. За прошедшие годы Danaher создала несколько публично зарегистрированных дочерних компаний с многомиллиардным оборотом, таких как Veralto, Envista и Fortive.

Данахера консультировали по сделке Citigroup и Kirkland & Ellis, а Масимо получил консультации от Centerview Partners и Morgan Stanley, а также юридических фирм Sullivan & Cromwell и White & Case.