влиятельный американский экономист прогнозирует экономический кризис более серьезный, чем в 2008 году

Спустя почти двадцать лет после предсказания Финансовый кризис 2008 годаАмериканский экономист Ричард Букстабер снова играет Кассандру. В престижной газете Нью-Йорк Таймсэтот бывший выпускник Массачусетского технологического института (MIT) на этой неделе подписал статью с недвусмысленным названием: “Я предсказал финансовый кризис 2008 года. То, что происходит, может быть хуже”.

В своей работе 2007 года «Демоны, которых мы сами создали» экономист указал на хрупкость и сложность международной финансовой системы и предупредил о рисках неминуемого краха. Продолжение доказало его правоту. Его талант предвидеть позволил ему занять несколько ключевых должностей при администрации Обамы, особенно в Министерстве финансов, американском эквиваленте Министерства экономики.

Пропустить рекламу

Уязвимая, потому что взаимосвязанная экономика

В своей колонке, опубликованной в начале недели, Ричард Букстабер не только полагает, что «Начинают проявляться признаки системной напряженности»но это может привести к кризису, даже более серьезному, чем кризис «субстандартных кредитов». Это указывает на растущую взаимосвязанность мировых экономик и хрупкость физической инфраструктуры. дата-центры лидируют – которые поддерживают наиболее динамичные финансовые потоки и которые в результате обострения геополитической напряженности теперь подвергаются беспрецедентному риску разрушения.

В основе ее забот лежит рост частного кредита – данные кредиты, предоставленные компаниям небанковскими организациями, в первую очередь инвестиционными фондами. Этот метод финансирования, получивший сильный рост после кризиса 2008 года, отличается непрозрачностью оценки активов и концентрацией на ограниченном числе заемщиков, в частности технологических гигантов.

Геополитическая напряженность

К этому коктейлю непрозрачного и концентрированного финансирования Ричард Букстабер добавляет среди факторов риска быстрое развитие искусственного интеллекта (ИИ) и возрождение геополитическая напряженность (Иран, Тайвань, Украина…). Нестабильная среда, способствующая панике инвесторов: сильное перекрытие между различными секторами экономики, по его мнению, может превратить локальный шок в генерализованную шоковую волну.

Короче говоря, Ричард Букстабер отмечает, что, в отличие от кризиса 2008 года, во время которого крах одного сектора – недвижимости – привел к падению остальной мировой экономики, сегодняшние уязвимости многочисленны и взаимно подпитывают друг друга. «На этот раз опасность заключается не в финансовой инженерии, пишет экономист. Это потому, что наша финансовая система расширилась до уязвимостей нашего физического мира — энергетических сетей, воды, земли, цепочек поставок — и создала риски, которые рынки не могут проанализировать».

Колонка бывшего чиновника Казначейства США перекликается с горящими новостями: с момента начала конфликт между США и Израилем с Ираноммировая экономика находится под давлением. Без каких-либо перспектив разрешения ситуации на горизонте нефть остается на исторически высоком уровне, а фондовые рынки продолжают испытывать неопределенность.