Смерть RSN нанесет ущерб традиционному телевидению, но спортивным командам/лигам еще больше

(Добро пожаловать в «Самую важную историю недели», мою колонку о стратегии, выходящую раз в две недели, в которой анализируются самые важные (но часто не самые громкие) новости за последние две недели. Я специалист по стратегии в сфере развлечений, бывший руководитель потокового вещания, а теперь анализирую бизнес-стратегию в индустрии развлечений. Пожалуйста, подпишитесь.)

Прежде чем мы начнем, если вы пропустили это, мой анализ консолидации в сетях кинотеатров был опубликован в журнале The Нью-Йорк блин‘ Времена информационный бюллетень «Dealbook», наряду с графическими обновлениями, которые я очень ценю:

Посмотрите их рецензию! Dealbook — это информационный бюллетень, который я читаю ежедневно, и видеть там свои работы очень интересно.

Говоря о консолидации, энергия Голливуда, направленная на то, чтобы остановить консолидацию Paramount, похоже, действительно набрала обороты. После новостей о слиянии Netflix я попытался объяснить, как люди могут принять в этом участие… и город, похоже, смирился с тем, что слияние произошло. На этот раз, похоже, это не так. Тед Хоуп написал на эту тему отличную статью с призывом к действию:

Я бы порекомендовал принять участие, если вы еще этого не сделали. Вы можете подписаться здесь на BlockTheMerger точка com. Я бы также присоединился к Коалиции будущего кино, которая свидетельствовать перед Сенатом сегодня.

Я бы также повторил свою рекомендацию связаться с вашими местными представителями:

Давайте углубимся в проблему этой недели. В то время как война между США, Ираном и Израилем доминирует в заголовках, я хочу проверить региональные спортивные сети, потому что их давно кипящая кончина, возможно, наконец наступила.

Если бы я захотел, я, наверное, мог бы писать о саге RSN — региональных спортивных сетей — в каждом выпуске рубрики «Самая важная история недели». Почти каждый месяц появляются важные новости о том, что один из этих устаревших кабельных каналов ведет битву за банкротство, или распускает спортивную команду, или спортивная команда отказывается от сделки, или спортивная лига ищет новый канал реализации своих прав на местные СМИ.

Но новость о том, что девять команд MLB наконец покинули FanDuel Sports Network, принадлежащую Main Street Sports Group, запомнилась мне как один из наиболее последовательных ходов за судьбу РСН. Возможно, это, наконец, конец пакета RSN, каким мы его формально знаем. На этом этапе каждой спортивной команде, у которой ранее были такие сделки, придется переехать куда-нибудь еще; это вопрос настоящего момента, а не того, когда (после того, как текущие сезоны НБА/НХЛ закончатся в апреле).

Итак, давайте рассмотрим, что происходит, какое влияние это может оказать на НБА, MLB и НХЛ, и что может произойти дальше. Что особенно важно, это означает понимание того, сколько денег может потерять каждая команда.

Грубо говоря, RSN в том виде, в каком мы их знаем, долго не выживут в новом мире развлечений. Некоторые продолжат работу, но похоже, что большинство каналов в конечном итоге закроются или вернутся в сильно измененном формате. И доход для всех из них уменьшится в мире, ориентированном на потоковую передачу.

Стоит напомнить всем, как именно работали RSN, чтобы объяснить, почему они заработали так много денег. В свое время крупная спортивная команда могла запустить канал и почти потребовать распространения в своем географическом охвате. Именно это сделали «Лейкерс» и «Никс» в своих городах. Или сами RSN скупили бы права, а затем потребовали бы достаточно жестких условий от провайдеров кабельного телевидения, особенно если бы они контролировали права нескольких команд. (Например, то, что Fox Sports сделала с «Клипперс» и «Энджелс».)

В кабельной модели каждое домохозяйство должно было платить небольшую плату, даже если оно не смотрело эти каналы. Опять же, это означало, что миллионы потенциальных домохозяйств иногда платили доллар или больше, и эти доллары складывались!

Это ключевое изменение: с помощью потоковой передачи вы не можете «заставить» каждого подписчика платить за каждый канал. Таким образом, команды сталкиваются с проблемой: взимать с клиентов небольшие деньги, и большинство из них не будут платить, или взимать большую ежемесячную плату, и платить будет еще меньше фанатов.

Когда я анализировал крупную сделку НБА по новым медиа-правам, Я попытался поместить эти цифры в контекстпотому что казалось, что национальные СМИ игнорировали эту важную часть истории. По сути, НБА подписала новое крупное соглашение о национальных правах на СМИ и отпраздновала это как большую победу. Но они частично подписали эту сделку, добавив ТОННУ запасов к общей сделке. Еще в 2010-х команды были бы категорически против, но в этот раз этого не произошло. Почему нет?

Что ж, команды знают, что местные права атрофируются, и им нужны большие зарплаты в национальных СМИ, чтобы компенсировать этот спад. Вот почему они позволили НБА продавать больше игр по национальному телевидению.

Сколько стоят эти сделки по правам СМИ? Как я тогда отметил, это может быть от 15 до 30% от общего дохода команды каждый год, что означает десятки миллионов долларов. Вот почему потолок зарплат в НБА не увеличился так сильно, как ожидали многие наблюдатели, потому что права местных СМИ, вероятно, сократились больше, чем национальные спортивные права увеличились. (Почему я говорю «вероятно»? Ну, ни одна из спортивных команд не публикует публичную финансовую отчетность, поэтому приходится бороться с утечками.)

Конечно, сделки по правам местных СМИ не «стремятся к нулю». Но RSN хотели на 20% снизить гонорары местным спортивным командам. Снижение на 20% намного больше, чем увеличение прав на национальные СМИ на 10% два года назад. И даже это снижение на 20% может со временем увеличиться.

Конечно, права местных СМИ никуда не денутся. Некоторые любители спорта по-прежнему захотят смотреть почти каждую игру своей местной команды. Спрос есть, но нет бизнес-модели, которая его поддерживала.

Размышляя об этом и глядя на то, с чем экспериментируют команды, я вижу несколько вариантов замены RSN:

• Потоковое вещание по меню. Некоторые команды запустили собственные подписки/стримеры для своих игр. Проблема, как я уже говорил в подробном обзоре медиа-прав НБА, заключается в том, что очень сложно привлечь массовое количество клиентов, особенно по более дорогой цене. Также на данный момент команды попытались запустить собственные стримеры…и результат оставляет желать лучшего (в некоторых случаях команды, вероятно, имеют только десятки тысяч подписчиков). По сути, клиенты не подписывались, и это помимо проблем, связанных с запуском собственного стримера.

• Стример RSN. Решением «по выбору» является присоединение к пакету прав местных СМИ, и у одного стримера Victory+ есть именно такой план. Клиенты подписывались на Victory+, чтобы следить за своими местными командами, и они занимались логистикой запуска стримера. Это помогает спортивным командам решить проблему запуска стримера, одновременно предлагая большую выгоду, поскольку можно создавать больше контента для всей базы подписчиков. Однако задача аналогична вариантам à la carte: вам нужно убедить клиентов подписаться в основном на одну или две команды, а эти варианты намного дороже, чем старые подписки на кабельное телевидение. (Я бы добавил, что Victory+ начинается как бесплатный стример, который, скорее всего, привлечет клиентов, но позже цены повысятся.)

• YouTube (легально). Позвольте мне быть честным: я не думаю, что это действительно жизнеспособный вариант, но я знаю, что некоторые люди будут кричать: «YouTube!» всякий раз, когда они слышат о нарушении кабельного жгута. В частности, они скажут: «Просто транслируйте свою игру на YouTube бесплатно!» Проблема с YouTube заключается в том, что для широкого распространения вам нужно привлечь много зрителей. Даже в этом случае десятки миллионов просмотров не приносят людям столько денег. Как я писал в январеСогласно одному анализу, самый популярный стример на YouTube, MrBeast, зарабатывает менее 100 миллионов долларов на рекламе на YouTube. А теперь представьте себе гораздо меньшую местную телевизионную игру…

• Ютуб (пиратство). Кстати, один из вариантов, который многие «выберут», — это просто найти пиратские трансляции местных спортивных игр на YouTube (по ссылкам, найденным на Reddit и Discord). YouTube изо всех сил пытается регулировать пиратские прямые трансляции на своей платформе, и, честно говоря, слово «борется» можно заменить на «предпочитает не делать этого», и мне было бы трудно с этим поспорить. Многие клиенты «выберут» этот незаконный вариант.

• Потоковое содержимое. Можно представить себе мир, в котором, скажем, Amazon добавляет все игры «Юты Джаз» или небольших спортивных команд в свой потоковый сервис, не требуя регистрации в NBA League Pass. Или, может быть, ESPN+ или Peacock добавят эти местные игры. Об этом время от времени ходят слухи. В каком-то смысле это может имитировать старую модель кабельного телевидения: вы берете с каждого клиента на несколько центов или долларов больше и распределяете расходы. Проблема, опять же, в том, что кусачки для шнура могут не зацепиться за ваш стример, если цены вырастут слишком сильно. При таком большом оттоке, если цены вырастут слишком быстро, клиенты просто откажутся от подписки. Стримерам также может показаться довольно сложной количественная оценка стоимости местных спортивных прав.

• Оставайтесь в эфире/кабеле. В каждом городе, где есть спортивная команда, до сих пор есть независимые вещатели, и эти люди транслировали региональные спортивные игры до того, как к власти пришли RSN. Так что мы увидим возвращение к вещанию в эфире. Или, в некоторых случаях, местные команды купят каналы RSN и будут управлять ими сами. На этом можно было бы заработать деньги, но даже те RSN, которые выживут, будут сокращаться, поскольку абоненты кабельного телевидения сокращаются с каждым годом, а vMVPD не приносят RSN по тем же тарифам.

• В центре внимания национальные игры. Это еще один вариант, который могут выбрать такие лиги, как НБА: просто включать все больше и больше игр в программу национального телевидения. Сможет ли это заменить потерянный доход RSN? Не полностью, но это могло бы решить некоторые проблемы.

Наиболее вероятным результатом является комбинация вариантов, даже в случае отдельных команд. Например, «Техасские рейнджеры» запустили собственный стример, заключили сделку на эфирное вещание и присоединились к «Победе+». Я ожидаю, что мы увидим подобные сделки в духе Франкенштейна. Но даже там они, вероятно, теряют около 50 миллионов долларов в год в виде доходов от прав на местные СМИ. Проблема в том, что в то время как ведущие команды (на крупнейших рынках, таких как Лос-Анджелес, Нью-Йорк и т. д.), скорее всего, смогут собрать вместе сильные пакеты, менее крупные рынки с трудом смогут сделать даже это.

Просматривая этот список альтернатив RSN, я должен подчеркнуть, что прежние доходы больше не вернутся. При примерно 15–35% дохода на команду в бизнес-модели, поддерживаемой местными кабельными монополиями, клиенты просто не будут платить за спорт столько же, сколько раньше.