Berkshire Hathaway Уоррена Баффета избавляется от акций США на миллиарды долларов

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета продала акции на миллиарды долларов и вложила небольшие деньги в фондовый рынок США в первые три месяца года, что свидетельствует о том, что знаменитый инвестор не видит особой привлекательности на нестабильном рынке.

В субботу Berkshire сообщила, что в первом квартале она продала акции на сумму 13,3 млрд долларов и купила акции за небольшую часть этой суммы. Вместо этого он вложил 4,4 миллиарда долларов в выкуп собственных акций, а также 2,9 миллиарда долларов в акции других публично торгуемых компаний.

Цифры подчеркивают трудности, с которыми сталкивается Berkshire, пытаясь заставить свою гору денег работать, в то время как Баффет и его давняя правая рука Чарли Мангер считают оценки неаппетитными. Куча денежных средств компании выросла на 2 млрд долларов с начала этого года до 130,6 млрд долларов, что является самым высоким уровнем с конца 2021 года.

В прошлом месяце Мангер сказал Financial Times, что инвесторы должны снизить свои ожидания в отношении доходности фондового рынка, поскольку Федеральная резервная система повышает процентные ставки, а экономика замедляется.

На сцене в центре Омахи к паре присоединились Грегори Абель и Аджит Джейн, два вице-председателя Berkshire, на долгожданном ежегодном собрании компании.

В эти выходные десятки тысяч акционеров прибыли в город Среднего Запада, чтобы послушать Баффета и команду Berkshire, где они обсудили искусственный интеллект и его влияние на инвестиционный мир, а также свое мнение о главном исполнительном директоре Tesla Илоне Маске — Маск переоценил себя, сказал Баффет. а также преемственность в компании.

Баффет довольно оптимистично оценивал перспективы компании, которой он руководил последние 58 лет, а также экономики в целом, которая подпитывалась агрессивным повышением ставок ФРС и серией банкротств банков, подорвавших доверие к финансовой системе. .

Он отметил, что последствия замедления экономики Berkshire только начинает ощущать, хотя и не рисовал мрачной картины экономики. Баффет сказал, что ожидает снижения доходов большинства предприятий в этом году.

«Дело не в том, что занятость упала с обрыва или что-то в этом роде, но это другой климат, чем шесть месяцев назад», — сказал он. «Некоторые наши менеджеры были удивлены. У некоторых в заказе было слишком много запасов».

Однако более высокие процентные ставки также стали благом для Berkshire. Компания инвестирует большую часть своих 130,6 млрд долларов наличных в краткосрочные казначейские векселя и банковские депозиты.

Доходы от этих краткосрочных векселей и денежных депозитов выросли до $1,1 млрд по сравнению с $164 млн годом ранее.

На Баффета оказали давление за его мысли о состоянии банковской системы США, которая находится в разгаре кризиса, учитывая долгий срок пребывания инвестора в должности и историю поддержки отрасли.

Инвестор-миллиардер сказал, что Berkshire стала более осторожной в отношении инвестиций в отрасль, учитывая быстрое бегство депозитов, от которого пострадали некоторые банки.

Это отличается от предыдущих кризисов, когда капитал Berkshire помог укрепить как Goldman Sachs, так и Bank of America. Последний в настоящее время является основным холдингом в портфеле акций компании.

Баффет отказался сообщить, сокращает ли он свою позицию в Activision Blizzard, на которую он сделал большую ставку после того, как Microsoft согласилась купить производителя игр. Акции Activision упали после того, как британские регулирующие органы предприняли попытку заблокировать поглощение, что вызвало суматоху в арбитражной сделке, заключенной Berkshire и целым рядом хедж-фондов.

Раскрытие информации показало, что Berkshire увеличила свою долю в Occidental Petroleum в течение квартала, однако Баффет в субботу заявил, что компания не планирует брать контроль над нефтяной компанией.

Инвесторам придется подождать до конца мая, чтобы увидеть, как компания изменила свой портфель, хотя ее ежеквартальная отчетность указывает на то, что она продала значительную часть своей доли в нефтяном гиганте Chevron.

Berkshire сообщила о прибыли в размере 35,5 млрд долларов в первом квартале, или 24 377 долларов на акцию класса А, в основном благодаря ралли акций, которое увеличило стоимость ее портфеля акций на 328 млрд долларов. Прибыль выросла с $5,6 млрд годом ранее.

Операционная прибыль — предпочитаемый Баффетом показатель эффективности для разнообразной группы предприятий Berkshire — выросла на 12,6% по сравнению с прошлым годом до 8,1 млрд долларов. Впервые эта цифра включает в себя результаты бизнеса по остановке грузовиков Pilot Flying J, контроль над которым Berkshire получила в январе.

Одна из жемчужин Berkshire, автостраховщик Geico, получила прибыль от андеррайтинга после убытков в течение шести кварталов подряд. Компания заявила, что сокращение рекламы и повышение страховых ставок помогли подразделению получить прибыль от андеррайтинга в размере 703 млн долларов.

Воздействие более высоких процентных ставок и замедления экономического роста было очевидным для предприятий, в том числе поставщика мороженого Dairy Queen, производителя деталей для самолетов Precision Castparts и железной дороги BNSF.

Berkshire предупредил, что снижение продаж жилья по-прежнему оказывает давление на Clayton Homes, одного из крупнейших производителей модульных домов в США, и что в начале года продажи других его предприятий, занимающихся жилищным строительством, упали. Движение по ее железной дороге BNSF также упало в начале года, что компания объяснила снижением импорта с западного побережья и потерей клиента.

Баффета также спросили о значительной роли, которую Apple играет в империи Berkshire, поскольку ее доля в производителе iPhone оценивалась в 151 миллиард долларов на конец первого квартала — чуть менее половины стоимости всего ее портфеля акций.

«Просто так получилось, что это лучший бизнес, чем любой другой, которым мы владеем», — сказал он. «Наша железная дорога — очень хороший бизнес, но он далеко не так хорош, как бизнес Apple».

Инвестор задал на встрече довольно оптимистичный тон, пошутив, что коронация короля Карла III была «конкурирующей трансляцией» в субботу.

Акции Berkshire выросли на 4,9% с начала года.