FinTechs в подвешенном состоянии, поскольку суд встал на сторону ФРС по основному счету

«Основной счет» в одном из двенадцати региональных резервных банков позволяет учреждению хранить резервы и осуществлять платежи, не полагаясь на банк-посредник. Этот счет представляет собой шлюз, который обещает более быстрые расчеты и снижение затрат для фирм, предлагающих новые платежные продукты.

Но эти ворота по-прежнему твердо контролируются Федеральной резервной системой после пятничного (29 октября)й) решение Апелляционным судом США десятого округакоторый подтвердил право ФРС отказать в доступе к Банк-кастодианзарегистрированное в Вайоминге учреждение, занимающееся цифровыми активами.

Как работают мастер-счета

Как описано здесь (согласно анализу Исследовательской службы Конгресса), банки держат резервные остатки на основных счетах в ФРС. Эти счета служат соединительной тканью платежной системы США, позволяя депозитным учреждениям осуществлять клиринг и расчет по обязательствам между собой через Fedwire и другие оптовые системы. Учреждения, желающие открыть основной счет, должны подать заявку через Резервный банк своего округа.

Традиционно такие одобрения были обычным делом для банков, застрахованных на федеральном уровне, но медленнее (или приостанавливались) для новых участников, таких как организации, связанные с криптовалютой, государственные банки или «узкие» банки, которые принимают депозиты, но выдают мало кредитов или вообще не выдают их вообще. Руководство ФРС от 2022 года установило трехуровневую систему контроля, при этом самый строгий контроль применяется к фирмам, которые не застрахованы на федеральном уровне и не имеют надзора со стороны федерального банковского агентства. Этот уровень включал Custodia, первый банк, ориентированный на цифровые активы, который протестировал этот процесс.

Решение суда

В Custodia Bank против Совета управляющих Федеральной резервной системы и Федерального резервного банка Канзас-Ситиапелляционная комиссия пришла к выводу, что резервные банки сохраняют за собой полное право отклонять запросы на основной счет от учреждений, имеющих на это право.

Пишу в судСудья Эбель заявил, что раздел 342 Закона о Федеральной резервной системе разрешает Резервному банку «принимать депозиты», но не обязывает его делать это, что делает полномочия дискреционными.

Кастодиа утверждал, что отдельный пункт Закона о денежно-кредитном контроле 1980 года, в котором говорится, что услуги ФРС «должны быть доступны депозитным учреждениям, не являющимся членами ФРС», требует автоматического одобрения. В пятницу коллегия из трех судей не согласилась, назвав этот пункт принципом ценообразования, а не мандатом. «Конгресс не прячет слонов в мышиных норах», — говорится в заключении, отвергая утверждение Кастодиа о том, что ФРС была обязана предоставить каждому квалифицированному заявителю главный счет.

Суд также указал на «Поправку Туми» 2022 года, которая требует от ФРС публиковать список одобренных, ожидающих или отклоненных заявок. Этот закон, как написали судьи, «четко предусматривает, что резервные банки могут отклонять заявки на открытие основных счетов от соответствующих организаций», подтверждая, что в законе существует дискреционное право.

Почему было отказано в хранении

Custodia, созданная в рамках Специального депозитарного учреждения штата Вайоминг, стремилась служить мостом между цифровыми активами и системой доллара США. Федеральный резервный банк Канзас-Сити признал установленное законом право на участие в программе Custodia, но определил, что ее криптоцентричная бизнес-модель несет «чрезмерный риск» для платежной системы и «весьма вероятно, несовместима с безопасной и надежной банковской практикой». Без федерального надзора или страхования депозитов ФРС обнаружила, что предложенная структура вызывает обеспокоенность по поводу соблюдения требований по отмыванию денег, управления ликвидностью и потенциальных системных рисков, которые будут включать в себя те самые риски, для устранения которых было разработано многоуровневое руководство ФРС.

Реакция отрасли

В заявлении, переданном PYMNTS, Институт банковской политики заявил, что это решение «подтверждает решающую роль Федеральной резервной системы в защите безопасности и надежности национальной платежной системы». В BPI добавили, что конфиденциальность «необходима для обеспечения того, чтобы организации, не имеющие надежного федерального надзора или страхования вкладов, не привносили неприемлемые риски в ядро банковской системы», подчеркивая, что ФРС «должна оставаться привратником последней инстанции».

Группа также отметила, что этот результат обеспечивает юридическую ясность после многих лет неопределенности относительно того, был ли процесс основного отчета ФРС министерским или основанным на суждениях. «Десятый округ теперь подтвердил, что резервные банки не обязаны предоставлять счета каждому заявителю, который соответствует техническому определению «депозитного учреждения»», – заявили в BPI.

Последствия для «худых» счетов и будущих кандидатов

Постановление фактически подтверждает подход ФРС к новым типам уставов. Это также вызывает вопросы у компаний. преследование так называемых «худых» аккаунтов — счета ФРС ограниченного назначения, которые позволят осуществлять платежи или расчеты без полного участия в резервной системе. В отчетах PYMNTS за последние недели отмечалось, что ФРС рассматривала такие структуры ограниченного доступа для узко определенных случаев использования, но не продвинулась вперед в условиях правовой неопределенности.

Для кандидатов путь к связям с ФРС не является бесспорным.