Fitch лишило США рейтинга «ААА» из-за заемного противостояния

Получайте бесплатные обновления экономики США

Мы вышлем вам Ежедневный дайджест myFT электронная почта, сводящая последние экономика США новости каждое утро.

Fitch Ratings понизило долговой рейтинг США с тройной А до двойной А плюс, сославшись на ухудшение фискальных условий и управления, через два месяца после того, как политическое балансирование на грани войны поставило крупнейшую экономику мира на грань суверенного дефолта.

Рейтинговое агентство во вторник заявило, что его понижение рейтинга отражает «ожидаемое ухудшение состояния бюджета в течение следующих трех лет» и «высокое и растущее долговое бремя сектора государственного управления». Fitch также упомянуло «эрозию управления» за последние два десятилетия, «которая проявлялась в неоднократных спорах по лимитам долга и решениях в последнюю минуту».

Вашингтон едва избежал дефолта, запланированного на июнь, после того как законодатели и Белый дом достигли соглашения о повышении лимита федеральных заимствований в самый последний момент. В конце мая Fitch предупредило о возможном понижении рейтинга, сославшись на «усиленную политическую ангажированность, которая препятствует достижению решения».

Fitch входит в тройку крупнейших рейтинговых агентств, за мнением которых внимательно следят участники рынка и экономисты по всему миру. Moody’s по-прежнему поддерживает рейтинг США на уровне «три А», в то время как S&P снизило свой собственный рейтинг до уровня «А плюс» в 2011 году после более раннего раскрытия потолка долга.

Рынки казначейских облигаций США и индекс доллара, который измеряет американскую валюту по отношению к корзине из шести других валют, были мало затронуты этой новостью. Фондовый рынок США закрылся до того, как Fitch объявило о понижении его рейтинга.

Джанет Йеллен, министр финансов США, заявила: «Я категорически не согласна с решением Fitch Ratings. Объявленное сегодня Fitch Ratings изменение является произвольным и основано на устаревших данных».

«Модель количественных рейтингов Fitch заметно снизилась в период с 2018 по 2020 год, и тем не менее Fitch объявляет об изменении сейчас, несмотря на прогресс, который мы наблюдаем во многих показателях, на которые Fitch опирается при принятии решения», — сказала Йеллен.

Fitch также упомянул растущую долговую нагрузку США как повод для беспокойства. Агентство ожидает, что дефицит сектора государственного управления вырастет до 6,3% валового внутреннего продукта в 2023 году по сравнению с 3,7% в 2022 году, «отражая циклически более слабые федеральные доходы, новые инициативы по расходам и более высокую процентную нагрузку».

Более низкие кредитные рейтинги обычно увеличивают стоимость заимствований страны на долговых рынках. Однако неясно, что будет в данном случае. После того, как агентство S&P лишило его рейтинга «ААА», долгосрочное влияние на рынки было незначительным.

«Кредитный рейтинг США уникален — не существует общей методологии для оценки выдающегося в мире актива-убежища», — сказал Эдвард Аль-Хусейни, старший аналитик Columbia Threadneedle.

«Fitch пытается подать сигнал о процессе установления потолка долга и текущей фискальной траектории. Оба являются взглядами на политику США, а не политику», — добавил он.