Newmont предлагает $16,9 млрд крупнейшему золотодобытчику Австралии Newcrest

МЕЛЬБУРН, 6 фев (Рейтер) – Крупнейший производитель золота Newmont Corp (NEM.N) заявил, что сделал предложение на сумму 16,9 млрд долларов австралийской коллеге Newcrest Mining Ltd (NCM.AX) для создания глобального золотого гиганта, хотя инвесторы и аналитики говорят, что это недооценил цель на фоне смены руководства.

Newcrest ищет нового босса, а предыдущий исполнительный директор Сандип Бисвас ушел в отставку в декабре, в то время как мировые процентные ставки, как ожидается, достигнут пика в этом году и снизятся, что улучшит перспективы цен на золото.

Согласно данным Refinitiv, в случае успеха сделка с полным пакетом акций станет крупнейшим поглощением горнодобывающей промышленности и третьим по величине корпоративным выкупом в истории Австралии.

Австралийский золотодобытчик заявил, что рассматривает это предложение. Newmont, крупнейший в мире производитель золота по рыночной стоимости и произведенным унциям, охарактеризовал эту комбинацию как «мощное ценностное предложение».

Однако первоначальные отзывы акционеров заключаются в том, что они хотят более высокой цены, по словам человека, знакомого с обсуждениями Newcrest.

«Хорошая лакмусовая бумажка для сделки по разумной цене — это когда и продавец, и покупатель чувствуют себя несколько обиженными, продав слишком дешево или заплатив слишком много», — сказал Саймон Мохинни, главный инвестиционный директор Allan Grey, крупнейшего акционера Newcrest с 7,36. % доли. «Мне не ясно, существует ли такая симметрия с условиями этих сделок».

Акции Newcrest выросли на 14,4% до 25,60 австралийских долларов, самого высокого уровня с мая 2022 года, но остались ниже предполагаемой цены предложения в 27,16 долларов. Акции закрылись с повышением на 9,3% до 24,53 австралийских долларов.

«Мы думаем, что Newcrest сейчас в игре, но если сделка будет заключена, она, вероятно, должна быть заключена по более высокой цене», — написал аналитик Morningstar Джон Миллс в записке для клиентов. «Другие крупные золотодобытчики могут быть заинтересованы в Newcrest, учитывая качество ее активов».

Индикативное предложение предполагает 21-процентную надбавку к цене акций Newcrest до объявления предложения, что существенно ниже традиционной 30-процентной премии за поглощение, сказал Миллс, который оценивает Newcrest примерно в 31 австралийский доллар за акцию.

Операции Newcrest включают первоклассный актив Cadia в Австралии, расширяющееся присутствие в Северной Америке и Папуа-Новой Гвинее, а также потенциал роста добычи меди, которая высоко ценится как ключ к переходу к энергетике.

Предложение Newmont представляет собой согласованную схему договоренностей, которая должна быть рекомендована правлением Newcrest и подлежит должной осмотрительности, различным одобрениям регулирующих органов и голосованию акционеров, которое может растянуться на несколько месяцев. Акционеры Newmont также должны одобрить сделку.

Акционеры Newcrest получат 0,38 акции Newmont за каждую акцию Newcrest, что даст им 30% акций расширенного майнера. Это на 4,7% лучше, чем предыдущее предложение, которое было отклонено из-за недостаточной ценности, сообщила Newcrest в понедельник.

ОБОРОТ ЛИДЕРСТВА

Ожидается, что Newcrest объявит о новом исполнительном директоре в этом году после того, как Бисвас объявил о своем уходе на пенсию после восьми лет работы.

Шерри Дюэ, бывший финансовый директор, которая присоединилась к Newcrest в феврале прошлого года, является временным исполнительным директором, пока идет глобальный внутренний и внешний поиск замены.

Newcrest рассматривался в качестве цели в последние годы, учитывая его средние показатели, но лишь горстка покупателей достаточно велика, чтобы его купить, сказал инвестиционный банкир, не уполномоченный публично говорить по этому поводу.

Тот факт, что предложение касается всех акций, означает, что сроки, скорее всего, будут связаны с уязвимостью руководства Newcrest, а не с большим спросом на цену золота, но, вероятно, оно также отражает конструктивный взгляд на драгоценный металл, добавил банкир.

Цена на золото, по-видимому, с большей вероятностью вырастет, заявил Morgan Stanley в заметке в прошлом месяце, подчеркнув, что его макроэкономисты теперь прогнозируют более низкие ставки и более слабый доллар США в попутном ветре для металла.

Morgan Stanley ожидает, что в четвертом квартале спотовое золото достигнет 2160 долларов по сравнению с 1866 долларов за унцию.

Репортаж Мелани Бертон в Мельбурне и Скотта Мердока в Сиднее; дополнительный репортаж Самира Манекара из Бангалора; Под редакцией Лизы Шумейкер и Джейми Фрида

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.