Pfizer выиграла тендерную войну на 10 миллиардов долларов за стартап по снижению веса Metsera

Будьте в курсе бесплатных обновлений

Просто зарегистрируйтесь в Фармацевтический сектор myFT Digest — доставляется прямо на ваш почтовый ящик.

Pfizer заключила сделку на сумму до $10 млрд о покупке стартапа по снижению веса Metsera, завершив драматическую битву за поглощение после того, как производитель Ozempic Novo Nordisk попытался сорвать свое предыдущее предложение.

После недельной тендерной войны, которая была спровоцирована тем, что Novo в конце октября представила незапрошенное предложение по Metsera, биотехнологическая компания по снижению веса заявила поздно вечером в пятницу, что решила заключить сделку с Pfizer из-за антимонопольных опасений, высказанных американским органом по надзору за конкуренцией по поводу предложения Novo.

Новая сделка Pfizer по покупке Metsera оценивает биотехнологию на 2,7 миллиарда долларов больше, чем ранее заключенное в сентябре соглашение. В рамках сделки акционеры Metsera получат аванс в размере 65,50 долларов США за акцию и еще 20,65 долларов США за акцию в зависимости от достижения определенных этапов клинических испытаний.

Metsera сообщила, что ей позвонили из Федеральной торговой комиссии США и предупредили о необычной структуре сделки Novo, что привело ее к выводу, что она «представляет неприемлемо высокие юридические и нормативные риски». Novo, наряду с Eli Lilly, является одним из доминирующих игроков на рынке препаратов для снижения веса со своими препаратами Ozempic и Wegovy.

Необычная двухэтапная структура сделки Novo, согласно которой акционерам Metsera предлагалось выплатить более $7 млрд почти сразу после подписания посредством дивидендов, побудила Pfizer подать иски о блокировании сделки и вызвала предупреждения со стороны Федеральной торговой комиссии о том, что она «может нарушить» антимонопольные правила.

В письме совету директоров Metsera ранее на этой неделе Федеральная торговая комиссия заявила, что может потребовать «возврата любых денег, уплаченных авансом». Метсера добавил в пятницу, что одним из рисков сделки Novo является то, что «первоначальные дивиденды могут никогда не быть выплачены или могут быть впоследствии оспорены или аннулированы».

Компания Metsera, основанная всего три года назад и насчитывающая 100 сотрудников, располагает одной из самых многообещающих линий экспериментальных методов лечения потери веса, включая ежемесячные инъекции длительного действия, таблетки для снижения веса и препараты, использующие другой химический механизм, амилин.

Битва за поглощение привела к соперничеству между Pfizer и Novo. Под руководством нового исполнительного директора Мазиара Майка Дустдара Novo пытается обратить вспять падение цен на акции на 50 процентов, поскольку инвесторы опасаются, что компания уступает Eli Lilly в гонке лекарств для похудения. Между тем, Pfizer пытается закрепиться на прибыльном рынке после того, как ее лекарство, разрабатываемое собственными силами, провалилось в клинических испытаниях в начале этого года.

Выступая в четверг в Белом доме и объявляя о соглашении по ценам на лекарства, Дустдар сказал, что Novo перебила цену Pfizer и подтолкнула своего американского конкурента повысить свою цену.

«Наше послание Pfizer таково: если они хотят купить компанию, то засуньте руку в карман и предложите выше, это свободный рынок», — сказал он, добавив, что «это не имеет ничего общего с FTC».

Ранее на этой неделе во время телеконференции о финансовых результатах исполнительный директор Pfizer Альберт Бурла раскритиковал предложение Novo о Metsera. «Это незаконная атака иностранной компании с целью обойти антимонопольное законодательство, воспользовавшись приостановкой работы правительства».

В субботу компания Novo Nordisk заявила, что не будет увеличивать свою заявку на биотехнологию, ориентированную на ожирение, из-за приверженности «финансовой дисциплине и акционерной стоимости». Датский производитель лекарств добавил, что, по его мнению, структура потенциального соглашения о слиянии соответствует антимонопольному законодательству.