SEC одобряет правило раскрытия информации о климате, которого опасаются многие американские компании

Это правило является одним из самых ожидаемых в SEC. история, получив около 24 000 комментариев от компаний, торговых групп, инвесторов и активистов по борьбе с изменением климата.

«Инвесторы совершенно ясно дали понять, что раскрытие информации о выбросах парниковых газов необходимо для понимания текущих и будущих рисков для финансового состояния компаний», — заявила член Комиссии Кэролайн Креншоу, демократ. «Очень важно, чтобы мы предоставили им информацию, необходимую для правильной оценки рисков». Креншоу сказала, что она разочарована тем, что окончательное правило не включает выбросы в цепочке поставок, но что новое правило «лучше для инвесторов, чем отсутствие правил вообще».

Два республиканца в комиссии яростно возражали против новых требований к корпорациям, закладывая основу для юридических проблем, разжигая разногласия, которые предупреждали, что это правило является ненадлежащей попыткой Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) заставить компании придерживаться прогрессивной климатической программы.

Воздействие на корпоративную Америку может оказаться далеко идущим. Комиссар Марк Уйеда заявил, что это правило было введено активистами по борьбе с изменением климата, стремящимися «перехватить и использовать законы о ценных бумагах для своих целей, связанных с климатом».

Голосование будет иметь потенциально далеко идущие последствия для корпоративной Америки.

«Это повлияет на множество различных компаний», — сказал Дуг Чиа, научный сотрудник Центра корпоративного права и управления юридической школы Рутгерса в Нью-Джерси. «Люди смогут отслеживать их на основе того, что они должны сообщать, а не только на основе собственных данных компании. Вы начнете видеть, какие компании лучше справляются с проблемой изменения климата».

Это правило станет проверкой полномочий федерального правительства по принуждению компаний противостоять потеплению, что значительно усложнит предприятиям замалчивание своих выбросов углекислого газа и уязвимости к изменению климата с помощью экологических маркетинговых кампаний и оптимистичных отчетов о последствиях.

В соответствии с ним компании должны будут раскрывать любые убытки в результате экстремальных погодных явлений, вызванных глобальным потеплением, включая сильные штормы, бушующие лесные пожары и поднимающееся море, согласно сообщению SEC, предоставленному журналистам. Им также необходимо будет раскрыть любые расходы, связанные с их климатическими целями, такие как покупка компенсаций за выбросы углерода или кредиты на возобновляемую энергию.

Кроме того, по мнению SEC, крупные фирмы должны будут сообщать о выбросах парниковых газов, образующихся на их собственных объектах, которые являются «существенными» или актуальными для инвесторов.

Заметным отличием от первоначального плана SEC является то, что компаниям не нужно будет сообщать о выбросах, производимых клиентами и поставщиками, известных как выбросы «Объема 3». По словам людей, знакомых с этим вопросом, которые говорили на условиях анонимности до того, как правило было обнародовано, эти положения были исключены из-за опасений, что они не выдержат юридических проблем.

Защитники климата разочарованы пересмотром. Они говорят, что для компаний крайне важно сообщать о выбросах категории 3, на которые может приходиться до 75 процентов от общего объема выбросов. в соответствии с Принципы ответственного инвестирования, группа социально сознательных инвесторов, поддерживаемая Организацией Объединенных Наций.

«Избегание отчетности по категории 3 вырывает зубы из этого правила», — сказала Трейси Льюис, политический консультант климатической программы в левой правозащитной группе Public Citizen.

Многие бизнес-группы утверждают, что даже несмотря на смягчение правила, SEC превышает свои полномочия, пытаясь использовать свое положение финансового регулятора, чтобы пристыдить компании и заставить их сократить выбросы углекислого газа. Новое правило особенно возмутило нефтегазовую отрасль, которая утверждает, что комиссия несправедливо наказывает ее промышленный сектор, являющийся основным источником выбросов, вызывающих потепление климата.

«Какая здесь цель? Это декапитализация нефти, газа и угля?» сказала Кэтлин Сгамма, президент Western Energy Alliance, который представляет нефтегазовые компании. «В таком случае это серьезный политический вопрос, который лучше решать Конгрессу».

Многие республиканцы, со своей стороны, агрессивно сопротивляются любым правилам, которые заставляют компании учитывать изменение климата в своих бизнес-планах. Генеральные прокуроры Республиканской партии пригрозили подать в суд на фирмы с Уолл-стрит, которые отдают приоритет климатическим рискам при принятии инвестиционных решений. Они, скорее всего, подадут в суд по поводу правил SEC и смогут найти сочувствующую аудиторию в Верховном суде, где консервативное большинство ограниченные возможности агентств по борьбе с изменением климата.

Тем не менее, Соединенные Штаты рискуют остаться в стороне, если комиссия не предпримет никаких действий. Финансовые регуляторы в Калифорнии, Европейском Союзе, Китае и других странах уже вводят свои собственные правила. Многие американские компании стремятся удовлетворить эти требования, которые гораздо более строгие, чем те, которые предлагает SEC.

Новый закон Калифорнии, подписанный губернатором Гэвином Ньюсомом (демократ) в октябре, требует от крупных компаний, ведущих там бизнес, включая частные компании, сообщать об углеродном следе своих цепочек поставок. Европейские правила требуют примерно того же.

Большинство крупных компаний США ведут бизнес как в Калифорнии, так и в Европе, и, следовательно, на них будут распространяться эти правила, если они переживут судебные разбирательства. В иске, поданном в январе, деловые и сельскохозяйственные группы утверждали, что закон Калифорнии попирает права компаний, закрепленные в Первой поправке, требуя от них комментировать «политически чреватую» тему — изменение климата.

«Вы должны спросить себя, почему некоторые из этих крупных корпораций изо всех сил борются против закона, который не требует ничего, кроме раскрытия данных», — сказал сенатор штата Калифорния Скотт Винер (демократ), написавший там закон о раскрытии информации о климате. «Они не хотят, чтобы общественность видела, насколько они углеродоемки. Это некрасиво».

Не каждая компания сопротивляется этому предложению. Такие компании, как UPS, Meta, Google и United Airlines, поддерживают стремление к раскрытию информации. Но те, кто сопротивляется, говорят, что требования будут неоправданно обременительными и обременят их огромными расходами, бюрократической волокитой и новыми обязательствами.

«Было много опасений по поводу явного возможность собрать запрошенные данные», — сказала Сара Морган, адвокат Vinson & Elkins. «Большинство компаний сейчас не делают ничего столь широкого и всеобъемлющего, как то, о чем говорит SEC».

Дебаты по поводу раскрытия информации о компаниях бушуют даже несмотря на то, что экономические потери от потепления растут. В прошлом году в США был зафиксирован рекорд 28 погодных катастроф что стоит не менее 1 миллиарда долларов каждыйвключая Смертельные лесные пожары на острове Мауи и сильное наводнение в ВермонтеОб этом сообщает Национальное управление океанических и атмосферных исследований.

В Европе некоторые компании будут обязаны начать отчитываться о своих выбросах и климатических рисках в этом году. Первоначально правила будут распространяться на крупные европейские корпорации. но в конечном итоге может затронуть более 3000 американских компаний и 1300 канадских фирм, согласно анализу Global Reporting Initiative, международной организации, чья работа легла в основу структуры ЕС.

В прошлом месяце три основные фондовые биржи Китая объявлено новые руководящие принципы отчетности в области устойчивого развития для листинговых компаний. Другие страны с аналогичными директивами включают Австралию, Бразилию, Великобританию и Сингапур.

«По мере внедрения международных стандартов это затронет все больше и больше американских компаний, работающих в этих регионах», — сказал Стивен М. Ротштейн, управляющий директор Ceres Accelerator for Sustainable Capital Markets, который работает с предприятиями над повышением устойчивости.

В соответствии с правилом, одобренным в среду, крупные публичные компании должны будут начать отчитываться о своей финансовой подверженности рискам, связанным с климатом, таким как суровые погодные явления, к 2025 году. У них будет время до 2026 года, чтобы начать раскрывать информацию о своих выбросах. Меньшим корпорациям будет предоставлено больше времени.