Trump Media — самая дорогая акция США для короткой продажи — с большим отрывом

Вам нужно много денег и мужества, чтобы продать Трамп Медиа акции прямо сейчас.

Трамп Медиа, который начал публично торговали на прошлой неделе, теперь, несомненно, является самым дорогим в США. запас продавать без покрытия, согласно С3 Партнерыведущая платформа для рынка финансовых данных.

Но многие люди по-прежнему готовы платить эти огромные затраты, основываясь на своей вере в то, что цена акций Trump Media обязательно резко упадет по сравнению с ценой закрытия в среду, составлявшей 48,81 доллара.

Инвесторам, которые хотели занять акции Trump Media, чтобы продать их без покрытия в среду, пришлось бы оплатить ежегодные затраты на финансирование в размере от 750% до 900% от цены акций, сказал Игорь Дусанивский, управляющий директор по прогнозной аналитике S3 Partners.

Это означает короткую продажу ДЖТ Тикер, который открыл позицию в среду, должен был бы оплатить кредиторам расходы в размере от 1 до 1,22 доллара в день.

Чтобы выйти на уровень безубыточности в новой сделке через месяц, игроку, продающему короткие позиции, придется увидеть, как цена акций Trump Media упадет более чем на 30 долларов.

Это может быть непростая ситуация, учитывая тот факт, что многие акционеры Trump Media являются индивидуальными инвесторами, мотивированными на покупку акций своей поддержкой бывшего президента. Дональд Трампмажоритарного акционера компании и самого известного пользователя приложения Truth Social.

Инвесторы, которые начали короткие продажи Trump Media раньше среды, платят меньше затрат, которые собираются в конце каждого месяца, отметил Дусанивски. Но не намного меньше.

По его словам, существующие короткие позиции в Trump Media в среду принесли 565% годовых.

Для сравнения, средняя стоимость финансирования заимствования акций для короткой позиции составила всего 0,71%.

«Это самый дорогой заимствование акций», — сказал Дусанивски о Trump Media. «Каждый день акции должны падать на 78 центов только для того, чтобы компенсировать затраты на финансирование, просто для того, чтобы свести вас к нулю».

«Люди ждут необычайного падения цен в чрезвычайно короткий период времени», — сказал он. «Если вы говорите о том, чтобы держать свои акции в течение месяца, акции должны упасть более чем вдвое, чтобы это было прибыльно».

Душановский охарактеризовал финансовые затраты Trump Media на короткие продажи как «чрезвычайно редкие».

«Это событие «черного лебедя», — сказал он. «Как законная сделка, это очень, очень далеко от кривой».

На втором месте по стоимости акций в среду была Canopy Growth, чьи короткие продавцы были на крючке из-за затрат в размере 198% от цены акций в год, согласно данным S3 Partners.

Короткие продавцы Beyond Meat, третьей по стоимости акции по стоимости коротких продаж, заплатили бы 79% годовых.

Короткие продавцы фактически делают ставку на то, что цена акции упадет ниже цены, по которой они взяли взаймы акции, которые затем продали. Если цена упадет, они смогут купить акции и вернуть их кредиторам, забирая разницу в цене.

Но если цена акций вырастет, они могут оказаться в неудобном положении, когда им придется покупать акции и терять деньги на трейдере или увеличивать залог, который они предоставили для обеспечения сделки — «короткое сжатие».

По состоянию на среду короткая доля в Trump Media (или стоимость акций, заимствованных для коротких сделок) составляла около 255 миллионов долларов. Многие из этих коротких позиций были приобретены в Digital World Acquisition Corp., публичной подставной компании, чье слияние в конце марта с социальной сетью Трампа привело к тому, что Trump Media стала публичной.

В марте позиции коротких продавцов в DWAC, а затем и в Trump Media сократились примерно на 126 миллионов долларов из-за так называемых убытков от рыночной стоимости, то есть падение почти на 70% за месяц.

Несмотря на это и несмотря на высокую стоимость короткой продажи Trump Media, многие инвесторы заинтересованы именно в этом.

Их привлекает тот факт, что цена акций дает компании рыночную капитализацию в $6,6 млрд, несмотря на то, что в прошлом году выручка составила всего $4,1 млн.

«Я слышу на Улице, что если [an amount] акций становится доступным, короткие позиции сбивают их», — сказал Дусанивский.

Когда Trump Media стала публичной на прошлой неделе, ее цена взлетела более чем на 50% за первые минуты торгов, до максимума в $79,38 за акцию.

Но в понедельник цена акций упала на 21% после того, как Trump Media сообщила об убытке в 58 миллионов долларов в 2023 году.

Дусанивски сказал, что короткие продавцы в Trump Media вступали в эти сделки, потому что «они думают, что эти акции перекуплены» и что существует реальная возможность заработать деньги на резком падении цен.

Эти продавцы «надеются получить более 20 процентов прибыли от этой сделки», а это означает, что цена акций должна упасть на 70%, чтобы покрыть затраты на финансирование сделки, сказал он.

Инвесторы, которые могут занять акции у своих брокеров для короткой продажи Trump Media, являются «хорошими клиентами» этих брокеров, сказал он.

«Когда заимствование акций становится таким трудным, его получают только лучшие клиенты», — сказал он. А лучшие клиенты — это те, у кого есть резервы акций или другое обеспечение для покрытия своих позиций, добавил он.

Однако получить кредит для короткой продажи акций становится все труднее. Из примерно 5 миллионов акций Trump Media, доступных для продажи, 4,94 миллиона уже были заимствованы, что увеличивает затраты на финансирование.

«Теперь это акции, которые можно выжать, потому что короткие позиции теряют деньги, процентные ставки настолько высоки, а также существует риск отзыва», — сказал Дусанивский, имея в виду ситуацию, когда брокеру необходимо получить акции от короткого продавца, чтобы продать их по цене. клиент в длинной торговой позиции, который первоначально купил акции с маржой.

Дусанивский сказал, что короткие продавцы находятся в затруднительном положении, потому что многие акционеры Trump Media не настроены продавать свои акции и, таким образом, снижать цену, а также потому, что очень мало акций, которые можно заимствовать и продавать без покрытия.