Каждую неделю мы запускаем модель DCF (дисконтированный денежный поток) в компании из нашего списка наблюдения. Выбор этой недели: Uber Technologies, Inc. (Uber).
Профиль
Uber Technologies Inc. является мировым лидером в области рисков и доставки продуктов питания, действуя в более чем 70 странах. После многих лет операционных убытков Uber недавно достиг прибыльности по чистой прибыли и свободному денежному потоку. Его платформа получает выгоду от сильных сетевых эффектов, диверсифицированных бизнес -линий (мобильность, доставка, фрахт) и постоянный рост валовых бронирований. Тем не менее, бизнес остается чувствительным к конкурентной динамике, нормативным рискам и текущим требованиям к капиталу.
Анализ DCF
Входные данные
Ставка дисконтирования: 10%
Терминальные темпы роста: 3%
WACC: 10%
Прогнозируемые бесплатные денежные потоки (в миллиардах)
2025: $ 7,5 → PV: $ 6,82
2026: $ 8,5 → PV: $ 7,02
2027: $ 9,5 → PV: $ 7,14
2028: $ 10,5 → PV: $ 7,20
2029: $ 11,5 → PV: $ 7,21
Общая настоящая стоимость FCFS: $ 35,39 млрд.
Расчет значения терминала
Использование модели роста вечности:
TV = (11,5 × 1,03) / (0,10 – 0,03) = 169,07b
Приведенная стоимость терминала = 106,09 млрд. Долл. США
Предприятие
Значение предприятия = 35,39b + 106.09b = 141,48b
Просто долг
Денежные средства: 6,98 млрд долларов
Общий долг: 11,13 млрд долларов
Чистый долг: $ 4,15 млрд
Стоимость акций и стоимость для наступления
Значение капитала = 141,48b – 4.15b = 137,33b
Акции в обращении: 2.11b
Внутренняя стоимость на акцию = 137,33 ÷ 2.11 = 65,10 долл. США .10
Заключение
Значение DCF: $ 65,10
Текущая цена: $ 92,95
Маржа безопасности: –30%
Uber успешно перешел на постоянную прибыльность и сильную генерацию свободного денежного потока. Тем не менее, по текущей рыночной цене акции сделки выше нашей консервативной внутренней оценки стоимости, предполагая ограниченный рост на основе этой модели DCF.
Для всех последних новостей и подкастов присоединяйтесь к нашей бесплатной рассылке. здесьПолем
Бесплатный акционер
Не забудьте проверить наш бесплатный большой Cap 1000 – Stock Screener, здесь, в Приобретатель множество:
#Uber #Technologies #Uber #наш #расчет #внутренней #ценности
Читайте также
