WeWork — это последний список просчетов Softbank — The Irish Times

WeWork, который на этой неделе вызывают большие сомнения в его будущем, является лишь последним в череде просчетов своего мажоритарного владельца Softbank, который потерял умопомрачительные 48 миллиардов долларов (43,7 миллиарда евро) из-за своего инвестиционного подразделения за год до марта, поскольку ему пришлось списать многие из своих инвестиций. Отпечатки пальцев японского кредитора лежат в основе более чем одного крупного корпоративного фиаско за последние несколько лет.

В ноябре прошлого года, например, банк списал стоимость своих инвестиций почти в 100 миллионов долларов в криптовалютную биржу Сэма Бэнкмана-Фрида FTX после того, как некогда хваленая компания рухнула из-за арестов и обвинений в мошенничестве. Softbank даже был назван вместе с другими крупными игроками, такими как Sequoia Capital и Sino Global, в коллективном иске в Калифорнии против FTX, утверждая, что он «помогал и подстрекал к мошенничеству». Его первоначальные инвестиции в Wirecard в размере 900 миллионов евро также подверглись тщательной проверке после того, как Financial Times сообщила, что ныне обанкротившаяся немецкая платежная компания подделала данные клиентов и солгала о внутренних записях, чтобы заручиться поддержкой Softbank.

Как и многие игроки на рынке в эпоху дешевых денег, Softbank и его венчурные фонды Vision стали рисковать. Ворвавшись на рынок стартапов в 2017 году, она вложила 144 миллиарда долларов в «подрывные» — в основном убыточные — компании в течение следующих пяти лет. Японское учреждение «платило безумные цены», как заявил управляющий директор Lux Capital Джош Вулф в подкасте Odd Lots агентства Bloomberg в июле. Тем не менее в то время доходность и оценки, достигнутые, особенно во время кризиса Covid, казалось, подтверждали эту стратегию.

Фактически, фонды, частично поддерживаемые Саудовской Аравией и Абу-Даби, получили прибыль в размере более 31 миллиарда долларов за год до конца марта 2021 года и имели под управлением активы на сумму около 154 миллиардов долларов. Другие заметные неудачи включают обанкротившуюся американскую строительно-технологическую компанию Katerra и биотехнологическую компанию Zymergen, которая в конечном итоге была продана за небольшую часть своей некогда высокой стоимости в 2022 году.

Как выразился Вулф, FOMO (страх упустить выгоду) захватил рынок в то время, когда венчурные капиталисты были готовы вкладывать деньги во все, что имело даже незначительную перспективу успеха, и Softbank был образцом для такого мышления. Проблема сейчас, когда процентные ставки растут, а денежный кран иссякает, заключается в том, что банк, возглавляемый Масаёси Сон, стал символом чего-то совершенно другого. «Все это исчезло, — сказал Вулф, — поэтому я думаю, что мы перешли от того, что все называли FOMO, к тому, что я называю рыданиями, что является позором быть обманутым».

Учитывая его послужной список, последний поворот Сона — «править миром», совершив «огромную революцию» в области искусственного интеллекта — возможно, можно было бы воспринять скорее как предупреждение, чем как амбицию.