Анализ: американские розничные трейдеры возвращаются к опционам, когда вспыхивает мания мемов

Трейдеры работают под вывеской GameStop Corp. (NYSE: GME) в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) на Манхэттене, Нью-Йорк, США, 8 августа 2022 г. REUTERS/Andrew Kelly

НЬЮ-ЙОРК, 18 авг (Рейтер) — Спекулятивная торговля опционами среди индивидуальных инвесторов снова набирает обороты наряду с ралли так называемых акций мемов, возрождая тенденцию, которая охватила Уолл-стрит в прошлом году, но исчезла, когда рынки стали волатильными в 2022 году.

Торговля опционами на отдельные акции — популярное средство для розничных инвесторов, желающих делать ставки с кредитным плечом в надежде на огромную прибыль — в последние недели резко возросла: 10-дневный средний дневной объем торгов достиг более чем шестимесячного максимума почти в 25 миллионов контрактов, показали данные Trade Alert.

Рост торговли опционами происходит на фоне резкого роста акций компаний, популярных среди розничных инвесторов, во главе с Bed, Bath & Beyond (BBBY.O), чьи акции выросли примерно на 360% в этом месяце. Выросли и более опытные мем-стоки, такие как GameStop (GME.N) и AMC Entertainment (AMC.N), увеличившись с начала месяца на 19% и 47% соответственно. S&P 500 (.SPX) вырос на 3,5% в августе и вырос почти на 17% по сравнению с июньскими минимумами.

«Очевидно, что индивидуальные инвесторы снова стали заниматься торговлей опционами», — сказал Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers.

«Конечно, непропорциональный рост приходится на очень спекулятивные имена, акции мемов и тому подобное».

Акции многих небольших или менее прибыльных компаний сильно пострадали в первой половине года, когда опасения по поводу растущей инфляции и ястребиной политики Федеральной резервной системы подорвали аппетит к риску и нанесли S&P 500 самые большие потери в первом полугодии с 1970 года.

Недавний подъем в торговле опционами является одним из признаков того, что склонность к риску среди розничных инвесторов может вернуться, хотя объемы все еще снизились примерно на 24% по сравнению с пиковым значением, достигнутым в ноябре прошлого года.

В среду Bed Bath & Beyond стала вторым наиболее активно торгуемым брендом с 1,4 миллионами опционных контрактов, перешедшими из рук в руки, опередив таких гигантов рынка, как Tesla (TSLA.O) и Amazon.com (AMZN.O).

Внимание к Bed Bath & Beyond возросло после того, как 16 августа отчет регулирующих органов показал, что инвестор-активист и председатель GameStop Райан Коэн занял крупные опционные позиции по акциям ритейлера. читать далее

Акции Bed Bath & Beyond выросли почти на 12% в среду, но резко упали в нерабочее время после того, как поздняя отчетность показала, что RC Ventures, принадлежащая Коэну, подала уведомление в SEC США о предлагаемой продаже 9,45 млн акций, в том числе опции. читать далее

Другие акции, популярные среди розничных трейдеров, также привлекли повышенный интерес в последние недели, хотя и не в такой степени. Например, ежедневный объем опционов AMC составляет около 64 000 контрактов с начала месяца, что на 60% больше, чем в среднем за оставшуюся часть года.

Согласно данным VandaTrack, рост розничной торговли опционами сопровождался увеличением активности в социальных сетях, где обсуждаются акции мемов, что является еще одним признаком того, что индивидуальные инвесторы становятся все смелее.

Тем не менее, многие наблюдатели за рынком скептически относятся к ралли, отмечая, что прошлые отскоки акций мемов сошли на нет, особенно в первой половине года, за которой последовали новые минимумы на более широких рынках.

«Сейчас летние дни, и у нас немного снизилась волатильность», — сказал Гарретт Дезимоун, главный аналитик OptionMetrics. «Я бы не сказал, что это полное изменение неприятия риска».

Дэн Пипитоне, исполнительный директор розничной брокерской компании TradeZero, отметил, что всплеск колл-покупок часто рассматривается как противоположный сигнал, указывающий на ближайшую вершину на рынках.

По словам Сосника из Interactive Brokers, многое зависит от того, начнет ли исчезать отскок, который привел к росту более широких рынков.

«Если мы начнем значимо снижаться, особенно если мы повторно протестируем минимумы, это будет означать, что жадность вернется к страху», — сказал он.

Репортаж Сакиба Икбала Ахмеда; Под редакцией Иры Иосебашвили и Ричарда Пуллина

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.