Венчурный капитал в 2023 году – здоровый скептик

Слишком много денег было влито в американскую финансовую систему во время эпидемии, и большая часть этих денег попала в технологии, здравоохранение и другие новые и растущие фирмы. Как это обычно бывает, при чрезмерном финансировании делается много плохих инвестиций, которые приносят низкую прибыль. Венчурными фирмами не всегда управляют гении. Последний отчет о состоянии венчурной индустрии США охватывает 2023 год. На высоком уровне в 2023 году действовало 3417 активных фирм венчурного капитала, которые в совокупности провели 13608 раундов финансирования на общую сумму инвестиций в 170,6 миллиарда долларов. 67 миллиардов долларов новых средств привлекли 474 венчурных фирмы. Эти цифры снизились или лишь немного выросли по сравнению с 2022 годом. Отрасль находится на плато после резкого подъема, а затем спада в годы эпидемии.

Единственная часть цикла, в которой дела идут не так хорошо, — это выходы, совокупная стоимость которых составляет всего 61,5 миллиарда долларов, что значительно ниже предыдущих лет. Выходы важны, поскольку эти средства возвращаются инвесторам, которые затем обычно берут большую часть полученных средств и реинвестируют их в новые фонды. Отсутствие выходов может затруднить этот процесс, а также вызвать нерешительность в отношении инвестирования, когда доходность кажется неопределенной. К счастью, большинство существующих фондов все еще имеют большие объемы неиспользованных предыдущих инвестиций, которые служат резервом. Хорошим знаком является рост активности за пределами традиционных рынков восточного и западного побережья, особенно на юге. Компании здравоохранения получили в общей сложности около 40 миллиардов долларов финансирования, уступая только программному обеспечению. Таким образом, венчурное инвестирование очень важно для инноваций в здравоохранении. (Отчет NVCA)