Генеральному директору Intel нужно привлечь крупного клиента, и время тикает – The Irish Times

Генеральный директор Intel Пэт Гелсингер приступил к одному из крупнейших в истории производства микросхем заводов, в том числе в Ирландии, что является частью смелого плана по возрождению пионера Кремниевой долины. Но ему не хватает ключевого ингредиента: достаточного количества платящих клиентов.

План Гелсингера по реструктуризации Intel основан на том, чтобы она стала так называемым литейным заводом – контрактным производителем, производящим чипы для других компаний – и он пообещал Уолл-стрит, что начнет раскрывать имена этих клиентов в этом году. Даже одно громкое имя могло бы помочь инвесторам оправдать повышение цен на акции Intel на 47 процентов за последние 12 месяцев, в то время как продажи падают, а некогда хваленая норма прибыли производителя чипов сократилась.

Расширение литейного производства стало крупнейшим событием компании за последние десятилетия. Бизнес-модель Intel с самого начала заключалась в разработке и производстве собственных чипов – с такими названиями, как Pentium, Celeron и Xeon – которые будут использоваться в компьютерах всего мира. Но компания потеряла свое технологическое преимущество. Это привело к тому, что некоторые производители компьютеров перешли на Advanced Micro Devices, а операторы центров обработки данных даже начали разрабатывать собственные чипы или обратились к Nvidia.

Выход на литейный рынок — это шанс показать отрасли, что Intel восстановила свое производственное мастерство.

«Если мы собираемся стать большими, мы, на мой взгляд, должны также быть литейным заводом», — сказал Гелсингер в интервью Bloomberg. «Прямо сейчас мы начинаем привлекать некоторых наших клиентов-литейщиков».

Хотя Intel не назвала основного клиента для этого бизнеса, некоторые первые шаги были сделаны. Ericsson взяла на себя обязательство производить некоторые сетевые чипы на заводах Intel, а Amazon рассматривает возможность использования их для упаковки полупроводников, производимых в других местах. Тем временем Qualcomm рассматривает технологию производства чипов, которую Intel намерена представить в 2025 году.

Чего ждут аналитики и инвесторы: флагманского клиента, готового платить заранее, чтобы гарантировать поставки. Если это действительно произойдет в этом году, как сказал Гелсингер, то до крайнего срока осталось всего пара месяцев. По его словам, один клиент, имя которого Гелсингер не назвал, внес предоплату за будущие поставки.

«Это то, чего люди ждут», — сказала Стейси Расгон, аналитик Sanford C Bernstein. Но даже когда будет объявлено об этом, фактическая публикация доходов от такой сделки может занять годы. «Впереди нас ждет долгая работа», – сказал он.

Производитель микросхем доминировал в своей отрасли на протяжении десятилетий, прежде чем допустил производственные ошибки и потерял долю рынка. У Intel сейчас меньший доход, чем у Taiwan Semiconductor Manufacturing и Samsung, и лишь часть рыночной капитализации Nvidia, чьи чипы способствовали буму искусственного интеллекта.

Расходы на оснащение современного завода по производству микросхем ошеломляют. На новом заводе Intel Fab 34 в Лейкслипе – на данный момент это самая передовая производственная площадка – находится линия из семи машин ASML Holding, которые настолько ценны, что их называют «рядом на миллиард долларов».

Гелсингер, ветеран Intel, который ушел, чтобы возглавить VMware, вернулся в компанию в 2021 году, чтобы вернуть ее в нужное русло. Его план состоит в том, чтобы вернуть себе технологическое лидерство к 2025 году. В рамках плана возвращения Intel строит заводы в Килдэре, Аризоне, Израиле и Германии. Самая большая ставка компании – это новый завод в Огайо, который, по ее словам, станет крупнейшим в отрасли.

Это было дорогостоящее мероприятие. Модернизация и расширение заводов уничтожили прибыль и съели денежные резервы, которые когда-то возглавляли отрасль. Калифорнийской компании предстоит догнать и обогнать TSMC, заводы которой производят большинство передовых компонентов, разработанных Apple Inc., Amazon и Nvidia. Компании также необходимо каким-то образом убедить давних конкурентов в том, что ей можно доверять производство их чипов.

Гелсингер знает, что это огромная проблема. Он просматривает данные, чтобы увидеть, как Intel сравнивается с TSMC и Samsung несколько раз в неделю. Он знает, что его продукция еще не соответствует мировому классу. И он знает, что компании будут пользоваться литейными услугами Intel только тогда, когда компания сможет доказать, что у нее есть необходимые товары.

«Мы полностью осознаем, что нам нужно заслужить свой путь в этот бизнес», — сказал Гелсингер. «Samsung, и особенно TSMC, действительно хороши в этом. Они занимаются этим уже 30 лет. Я занимаюсь этим уже два года, верно? Что ж, нам еще предстоит многому научиться».

Расходы на оснащение современного завода по производству микросхем ошеломляют. На новом заводе Intel Fab 34 в Лейкслипе – на данный момент это самая передовая производственная площадка – находится линия из семи машин ASML Holding, которые настолько ценны, что известны как «ряд на миллиард долларов». Даже самые примитивные машины Muratec, которые перемещаются по путям над головой и перемещают стружку по заводу, стоят эквивалентно новому автомобилю.

По мнению Гелсингера, спрос на самую передовую продукцию чипов только растет. И есть желание распространить производство, чтобы оно не было столь сконцентрировано в Восточной Азии.

Так кто же может быть главным заказчиком Intel? По словам Расгона из Бернштейна, некоторые инвесторы надеются, что это будет Nvidia. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что он открыт для этой идеи.

Давний конкурент Intel, AMD, является еще одной возможностью, но маловероятной. Эта компания отказалась от производства собственных чипов более десяти лет назад. Как и Nvidia, она передает производство по контракту TSMC. Когда недавно генерального директора AMD Лизу Су спросили о возможности обратиться за поставками к конкуренту, она уклонилась от прямого ответа и похвалила отношения с TSMC.

По мнению аналитика Wolfe Research Криса Касо, возможно, будет проще привлечь таких клиентов, как Amazon, Google или Microsoft, поскольку у них нет опыта конкуренции с Intel.

Но любому крупному заказчику потребуются гарантии того, что за этим стоят производственные ошибки Intel, сказал он.

«Задача, стоящая перед Intel, заключается в том, что им необходимо доказать этим клиентам, что ее производство идет на поправку», — сказал он. «Вы ставите на это свой бизнес. TSMC оказалась надежной».

Гелсингер думает, что начинает убеждать скептиков в том, что Intel вернулась. Рост акций в этом году подчеркивает это. Но он признает, что ему нужно уметь поймать большую рыбу.

В конце концов, сказал Гелсингер, все будет сводиться к тому, верят ли «Nvidia, Amazon, Google, Microsoft, Qualcomm или Apple, что они смогут создать лучший продукт с помощью Intel». – Блумберг