Доллар упал до 4-месячного минимума, а золото взлетело выше $5000, а иена подскочила

Разблокируйте дайджест редактора бесплатно

Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.

В понедельник доллар упал до четырехмесячного минимума, а золото впервые поднялось выше $5000 за тройскую унцию, поскольку спекуляции по поводу потенциальных совместных действий США и Японии по поддержке иены усилили давление на американскую валюту.

Иена поднялась на 1,3% и составила чуть ниже 154 иен за доллар, продолжая рост после волатильной сессии в пятницу, которая включала «проверку ставок» участников рынка властями США, шаг, который часто является предшественником интервенций на валютном рынке.

В понедельник доллар упал на 0,6 процента по отношению к более широкой группе основных валют, что усилило потери, вызванные кризисом в Гренландии на прошлой неделе, который привел к худшей неделе с мая.

Рост курса иены произошел на фоне предположений трейдеров о том, что США и Япония могут планировать свою первую скоординированную интервенцию в валюту с тех пор, как G7 ослабила ее после землетрясения 2011 года.

Спекуляции с иеной «усилили распродажу доллара», заявили аналитики MUFG, заявив, что совместная интервенция «пошлет сильный сигнал о том, что администрация Трампа хочет более слабого доллара».

Цены на золото поднялись более чем на 2 процента и достигли нового рекорда выше 5100 долларов за тройскую унцию, поскольку более слабый доллар и сохраняющаяся обеспокоенность по поводу неустойчивой политики США спровоцировали борьбу за драгоценные металлы.

«Мы преодолели еще один порог, гораздо быстрее, чем я думал», — сказал Майкл Хей, аналитик Société Générale.

«Люди сейчас нечувствительны к цене золота, поскольку они ожидают, что эта динамика сохранится», — добавил он. Глобальный «уровень неопределенности высок», сказал он, указав на недавние события в Венесуэле, Гренландии и Иране как на факторы, которые подтолкнули инвесторов к традиционным активам-убежищам, таким как слитки.

Отскок иены произошел после того, как официальные лица и инвесторы стали все больше беспокоиться по поводу одновременной распродажи валюты и рынка облигаций Японии в преддверии досрочных выборов 8 февраля.

В начале этого месяца иена достигла 18-месячного минимума, поскольку трейдеры отреагировали на план стимулирования, предложенный новым премьер-министром страны Санаэ Такаити. Инвесторы обеспокоены тем, что власти столкнутся с выбором между поддержкой валюты более высокими процентными ставками или снижением стоимости заимствований, чтобы остановить разгром на японском рынке облигаций.

Юджиро Гото, главный валютный стратег Nomura, заявил, что, хотя пока нет данных, подтверждающих рыночные слухи, представляется «весьма вероятным», что японские власти, возможно, уже осуществили прямое вмешательство на рынок в понедельник, учитывая, что движения валюты были более масштабными, чем можно было бы ожидать от чисто словесной интервенции.

Гото сказал, что такое резкое падение доллара обычно вызывает у инвесторов «падение покупок». «Без вмешательства вы, вероятно, увидели бы восстановление доллара сегодня утром, поэтому я не удивлюсь, если бы произошла интервенция со стороны Японии», — сказал Гото.

Трейдеры были готовы к дальнейшим колебаниям валютных курсов: индекс подразумеваемой волатильности курса доллара к иене CME Group достиг самого высокого уровня с июля прошлого года.

В последний раз японские власти четыре раза напрямую вмешивались в валютные рынки в 2024 году, купив иен почти на 100 миллиардов долларов, чтобы поддержать валюту, когда она упала до уровня около 160 иен по отношению к доллару.

Рост иены ускорился после того, как Ацуши Мимура, глава валютного отдела министерства финансов Японии, заявил журналистам в понедельник: «Мы продолжим соответствующим образом реагировать на колебания валютных курсов, тесно сотрудничая с властями США по мере необходимости».

Его комментарии последовали за высказываниями Такаити, которая заявила в воскресенье, что ее правительство примет «все необходимые меры для борьбы со спекулятивными и крайне ненормальными движениями».

Трейдеры заявили, что рынок отреагировал на мысль о том, что США явно разделяют обеспокоенность Японии по поводу продолжительной слабости иены, обратив вспять то, что было более чем трехмесячным устойчивым снижением.

“Восприятие имеет ключевое значение. Если рынок воспринимает, что Япония действует в координации с США, это делает словесное вмешательство гораздо более эффективным”, – сказал Бенджамин Шатиль, старший экономист JPMorgan в Токио. «Возможно, этого было достаточно, чтобы сдвинуть рынок с места».

Японские акции сильно упали в понедельник, чему способствовала сила иены и опасения по поводу ее вероятного влияния на корпоративные прибыли. Укрепление иены снижает валютные поступления японских экспортеров. Индекс Nikkei 225 потерял 1,8%.

Шрикант Кейл, стратег Jefferies, сказал: “Сегодняшняя торговля – это рефлекторная реакция. Так было всегда, когда вы видите массовое движение иены. Запрос номер один, который я получил за последние 24 часа, звучит так: “Просто назовите мне названия компаний, которые положительно или отрицательно коррелируют с иеной”.