Если у вас есть наличные на депозите, вы теряете деньги. Не немного, а много – The Irish Times

Если у вас есть наличные на депозите в данный момент, вы теряете деньги. И не немного, а много. Учитывая, что в марте инфляция по-прежнему находится на головокружительном уровне 7,7%, а типичный вкладчик зарабатывает значительно меньше 1% на свои деньги, реальная стоимость или стоимость с поправкой на инфляцию денег ирландских вкладчиков продолжает падать.

Несмотря на то, что процентные ставки резко выросли, чтобы попытаться остановить рост цен, мало признаков того, что ставки по депозитам принесут существенное облегчение в краткосрочной перспективе.

Процентные ставки Европейского центрального банка выросли с нуля в июле прошлого года до 3,5% на конец марта, и ожидается еще одно повышение. Как правило, можно было бы ожидать, что ставки по депозитам до востребования составят около 2%, но ставки продолжают оставаться намного ниже.

Ирландия не одинока в недоплате вкладчикам. Онлайн-депозитный брокер Raisin, поддерживаемый, в частности, Goldman Sachs и Deutsche Bank, недавно обвинил немецкие банки в недобросовестных вкладчиках с низкими процентными ставками: его данные показывают, что две трети Sparkassen не выплачивают проценты по депозитам овернайт.

Банки начали повышать свои ставки, но пока это повышение было минимальным.

Это особенно раздражает ирландских потребителей, учитывая, что не так давно они столкнулись с одними из самых высоких процентных ставок по ипотечным кредитам в еврозоне, в то время как низкие ставки ЕЦБ снизили ставки по 20-летним жилищным кредитам до менее чем 2 процентов в таких странах, как Франция.

Преимущества банков

Конечно, низкие ставки по депозитам устраивают банки в то время, когда конкуренция снижается, а сбережения остаются на плаву. Последние данные показывают, что депозиты физических лиц в декабре составили 315 млрд евро по сравнению с 286 млрд евро в начале года. И большая часть этого находится в казне банков-столпов.

Депозиты клиентов AIB, например, выросли до 102 млрд евро на конец 2022 года по сравнению с 93 млрд евро годом ранее, в то время как депозиты Банка Ирландии выросли до 99 млрд евро по сравнению с 93 млрд евро годом ранее.

[ Why are savers being held to ransom by Ireland’s banks? ]

Есть ряд причин, по которым банки очень медленно продвигаются к повышению ставок. Во-первых, динамика предложения более выгодных ставок по депозитам для привлечения денег вкладчиков, которые затем можно снова ссудить, не существует. «На данный момент депозиты в системе значительно превышают кредиты в системе», — говорит Диармейд Шеридан, финансовый аналитик Davy.

Во-вторых, ирландские банки медленнее, чем другие, повышали ставки по ипотечным кредитам на фоне повышения ЕЦБ, а это означает, что ирландские заемщики справляются в этом отношении лучше, чем другие, но за счет вкладчиков.

И, конечно же, отсутствие конкуренции является ключевой проблемой.

«Прямо сейчас динамика предполагает, что ни одному из банков не нужно выходить и агрессивно оценивать [deposits]”, – говорит Шеридан.

Такой высокий уровень депозитов стал легкодоступным источником финансирования для банков. Рассмотрим это утверждение из годового отчета AIB, опубликованного в марте этого года:

«Депозиты клиентов представляют собой крупнейший источник финансирования для группы с основными розничными франшизами и сопутствующей депозитной базой как в Ирландии, так и в Великобритании, обеспечивая стабильный и разумно предсказуемый источник средств».

Что, конечно, упущено, так это то, что это также очень дешевый источник средств. Лучшая ставка, которую в настоящее время предлагает вкладчикам банк, составляет мизерные 0,5%, что намного меньше, чем ставка по кредитам ЕЦБ в 3,5% или даже 3%, которые он платит AIB и другим банкам, которые депонируют деньги во Франкфуртском центральном банке.

Динамика предполагает, что ни одному из банков не нужно выходить и агрессивно оценивать депозиты.

В то время как более высокие ставки могут дорого обходиться банкам в других областях, такая небольшая выплата по депозитам должна оказать благотворное влияние на чистую прибыль банка. Например, еще в 2012 году, когда ставки по депозитам все еще были привлекательными и составляли около 3 процентов, AIB сообщил о процентных расходах по счетам клиентов в размере около 1,3 миллиарда евро. Перенесемся к 2022 году, и, согласно последнему годовому отчету AIB, он упал всего до 46 миллионов евро.

Банки начали повышать свои ставки, но до сих пор это повышение было в основном минимальным.

В феврале, например, AIB объявил о ряде повышений. Обычные вкладчики увидели, что их прибыль подскочила с 0,1% до 1% при сбережениях до 1000 евро в месяц. Однако по прошествии года ставка снова падает до 0,1%.

Bank of Ireland и постоянный TSB также повысили ставки, но в мире, где сейчас всего три банка, предлагающих депозиты (а также EBS, принадлежащая AIB), конкурентное давление было приглушено. Как показывает наша таблица, ставки для счетов с мгновенным доступом по-прежнему почти равны нулю, в то время как в течение фиксированного срока лучшая доступная ставка составляет 1,5 процента в год с постоянным TSB или государственными сбережениями, но вы должны заблокировать свои деньги на пять или 10 лет.

Ставки еврозоны

В конечном счете, это означает, что ирландские клиенты не согласуются с нормами еврозоны, как и до недавнего времени в отношении ипотечных ставок.

По данным Европейского центрального банка, типичная ставка по срочным депозитам домашних хозяйств в январе выросла до 1,64% в еврозоне; данные Центрального банка показывают, что эквивалентная ирландская ставка составляла всего 0,71%, что означает, что она составляет менее половины среднего показателя по еврозоне.

В Нидерландах вы можете заработать 2,75% годовых по фиксированной ставке в турецком банке Yapi Kredi.

В Великобритании, где ставка Банка Англии сейчас составляет 4,25%, что на три четверти пункта выше, чем в еврозоне, вы можете заработать 3,22% на счете с мгновенным доступом в Sainsbury’s Bank или 4,05% на депозитах. до 5 миллионов фунтов стерлингов по фиксированной годовой ставке в Tesco Bank.

Тем временем во Франции вкладчики получили долгожданный импульс в январе, когда было объявлено, что предлагаемая ставка Livret A, которая предлагает вкладчикам гарантированный и не облагаемый налогом доход по ставкам, установленным Министерством финансов, увеличится с 2 процентов до 3 процента. Последние данные показывают, что около 55 миллионов французов имеют такой счет, а депозиты используются для финансирования социального жилья.

Депозиты в системе значительно превышают кредиты в системе на данный момент

Это значительно более привлекательное предложение, чем аналогичное предложение в Ирландии — State Savings. Хотя NTMA недавно повысило ставки по государственным сбережениям, они все еще намного ниже норм еврозоны. Также гарантированные и не облагаемые налогом вкладчики теперь могут получать годовую ставку (AER) в размере 0,98% по пятилетним сберегательным сертификатам с общим доходом 5% или по сбережениям в рассрочку с общим доходом 5,5%. Наилучшую доходность получают 10-летние облигации солидарности, которые предлагают 1,5% в течение десяти лет при общей доходности 16%.

Это означает, что ирландец может заработать 500 евро на сбережениях в размере 10 000 евро за пять лет. Напротив, во Франции вы можете заработать 1590 евро — существенная разница.

Сбережения в Livret A можно снять в любой момент, и ваши деньги не заблокированы — в отличие от государственных сбережений. Однако к сумме, которую вы можете внести, применяется более скромный верхний предел в размере 22 950 евро по сравнению с 120 000 евро на продукт State Savings.

Стоит также отметить, что еще в марте NTMA выплатила институциональным инвесторам самую высокую процентную ставку за девять лет, когда она продала долгосрочные облигации на сумму 800 миллионов евро со ставкой или доходностью 3,37%. Казалось бы, только ирландским вкладчикам приходится довольствоваться меньшим.

Регулярные сбережения

AIB Северная Ирландия: 3,5%

АИБ Ирландия: 1%

Срочные вклады (один год)

Banco Português de Gestão, Португалия: 3,15%

Банк Ирландии: 0,5%

Безналоговые, гарантированные сбережения

Ливре А, Франция: 3% AER

Государственные сбережения, Ирландия: 0,33% AER*

* Эквивалентного государственного сберегательного счета с мгновенным доступом не существует, поэтому AER указан для самого низкого срока, трехлетнего продукта.