Инвесторы в золото получают 387% прибыли, поскольку RBI выкупает серию SGB 2017-18 годов | Личные финансы

Инвесторы в золото начали 2026 год с сильной прибыли, поскольку 1 января Резервный банк Индии (RBI) завершил окончательное погашение суверенных золотых облигаций (SGB) 2017-18 серии XIV. Транш, выпущенный восемь лет назад, принес одну из самых высоких доходностей среди финансовых золотых продуктов, подчеркивая, почему SGB остаются популярными среди долгосрочных инвесторов.

Облигации, первоначально выпущенные 1 января 2018 года, завершили свой полный восьмилетний срок действия в начале Нового года, что делает их одной из первых серий SGB со сроком погашения в 2026 году.

Цена выкупа фиксирована на уровне ~13,486 за грамм.

RBI зафиксировал окончательную цену погашения облигаций на уровне ~ 13 486 за единицу (за грамм). Эта цена была рассчитана на основе простого среднего значения цены закрытия золота 999 пробы, опубликованной Индийской ассоциацией слитков и ювелиров (IBJA) за предыдущие три рабочих дня, 29, 30 и 31 декабря 2025 года.

Согласно государственным правилам, SGB погашаются по рыночным ценам, гарантируя, что инвесторы получат прямую выгоду от изменений цен на золото в течение периода владения.

Рост почти в 4 раза за восемь лет

Инвесторы этой серии приобрели облигации по эмиссионной цене ~2890 за грамм в 2018 году. При погашении они получили ~13486 за грамм, что означает абсолютный прирост цен примерно на 367 процентов за восемь лет, что в общей сложности составит около 387 процентов прибыли, если к этому прибавить процентную ставку.

В годовом исчислении это дает совокупный годовой темп роста примерно в 21 процент, обусловленный исключительно повышением цен на золото. Кроме того, инвесторы заработали 2,5 процента годовых процентов, выплачиваемых от первоначальной стоимости инвестиций.

Например, инвестиции в размере ~ 100 000, сделанные на момент выпуска, выросли бы примерно до 467 000 при погашении. Включая совокупный процентный доход в размере около ~ 20 000, общая стоимость будет близка к ~ 487 000.

Налоговая эффективность повышает привлекательность

Одним из самых больших преимуществ SGB является их налоговая эффективность. Хотя процентный доход облагается налогом в соответствии с таблицей доходов инвестора, прирост капитала при погашении полностью не облагается налогом для индивидуальных инвесторов. Это значительно увеличивает доходность после уплаты налогов по сравнению с физическим золотом или золотыми ETF.

Что такое суверенные золотые облигации?

Схема суверенных золотых облигаций была запущена правительством с целью снизить зависимость от импорта физического золота и направить сбережения домохозяйств в финансовые активы. Облигации, выпущенные RBI от имени Центра, номинированы в граммах золота и имеют фиксированный восьмилетний срок действия с возможностью выхода через пять лет в дату выплаты процентов.

SGB могут храниться в форме демата или сертификата, продаваться на биржах, передаваться или использоваться в качестве залога для кредитов, предлагая как гибкость, так и долгосрочное создание богатства, связанное с ценами на золото.