Инвесторы отказываются от майского снижения ставок на фоне сильных показателей инфляции в США

Будьте в курсе бесплатных обновлений

Просто зарегистрируйтесь в Инфляция в США myFT Digest — доставляется прямо на ваш почтовый ящик.

Инвесторы отказались от ставок на то, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки в мае после того, как данные показали, что инфляция в США в январе снизилась меньше, чем ожидалось, до 3,1 процента.

После публикации во вторник вероятность снижения ставок в мае, подразумеваемая фьючерсными рынками, упала с 50 процентов до 30 процентов, в то время как вероятность снижения ставок в марте была почти полностью устранена.

Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая меняется в зависимости от ожиданий процентных ставок, выросла на 0,13 процентных пункта до чуть менее 4,6 процента. Базовая доходность 10-летних облигаций выросла на 0,11 процентного пункта до 4,28 процента. Доходность растет по мере падения цен.

Индекс акций S&P 500 упал на 1,4% после открытия в Нью-Йорке, а высокотехнологичный Nasdaq Composite упал почти на 2%.

Цифры приходят как кормили рассматривает вопрос о том, когда начать снижать процентные ставки с текущего уровня в 5,25% до 5,5% после длительной кампании по сдерживанию постоянного ценового давления.

«Это неудобные данные для ФРС и [a] планируют снизить ставки относительно скоро», — сказал Дин Маки, главный экономист Point72 Asset Management. «Я думаю, что это исключает мартовское снижение ставок и делает маловероятным майское снижение».

Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали годовую инфляцию потребительских цен на уровне 2,9 процента, что ниже предыдущего показателя. 3,4 процента в декабре.

Основной инфляциямера, за которой внимательно следят, которая исключает нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, в январе составила 3,9 процента в годовом исчислении, как и в предыдущем месяце.

Резкое общее падение инфляции за последний год побудило руководителей центральных банков США, Европы и Великобритании исключить дальнейшее повышение ставок и начать обсуждать возможность их снижения.

В прошлом месяце председатель ФРС Джей Пауэлл заявил, что Федеральный комитет по открытому рынку ожидает снизить процентные ставки в три раза в этом году, но он дал понять, что вряд ли начнет это делать до тех пор, пока не будет достигнут больший прогресс в достижении целевого показателя инфляции в 2 процента.

Доллар, на движение которого влияют изменения ожиданий по процентным ставкам, торговался на 0,6% выше после публикации данных по инфляции.

Жилье, страхование транспортных средств и медицинское обслуживание – все это способствовало ценовому давлению в январе. Жилье, крупнейшим компонентом которого являются расходы на аренду, оказало наибольшее влияние на базовую инфляцию: в январе индекс увеличился на 0,6%.

Данные вторника показали, что, хотя продолжающаяся тенденция дефляции основных товаров сохраняется, инфляция в сфере услуг остается высокой, отчасти благодаря увеличению расходов на медицинское обслуживание.

Предпочтительным показателем инфляции ФРС является базовый индекс расходов на личное потребление, который замедлился более резко, чем индекс потребительских цен. Базовый индекс PCE составил рост на 2,9% в январе в годовом исчислении, в первом чтении менее 3 процентов примерно за три года.

Общая месячная инфляция выросла на 0,3%, превысив прогноз в 0,2%.

Следующее заседание ФРС запланировано на 19-20 марта, на котором она опубликует свой последний точечный обзор, показывающий прогнозы чиновников относительно процентных ставок, инфляции и безработицы.