Индийские инвесторы могут увидеть 13–15% CAGR, но падение рупии разрушит прирост: эксперт по богатству

На этой неделе индийская рупия упала до свежего рекорда против доллара США, отягощенных опасениями по поводу экономических последствий новых тарифов США и постоянных иностранных оттоков. Преподаватель богатства Акшат Шривастава предложил отрезвляющий взгляд на инвесторов. По его словам, индийские акции все еще могут доставлять 13–15% CAGR в течение следующих трех лет. Однако, поскольку рупия, как ожидается, продолжит обесцениваться, доходность в долларовых условиях сократится до 8–10% CAGR.

Шривастава утверждала, что рынки Индии по -прежнему сильно зависят от внутренних потоков через SIP, поскольку FII сдерживаются на фоне неопределенности политики и рисков валюты. В то время как реформы в области налогообложения и непрерывности в экономической политике могут изменить настроения, ближайшие перспективы направляются на местное участие.

Он также отметил структурную слабость: отсутствие Индии в глобальном буме ИИ. В отличие от американских технических гигантов, таких как Nvidia, которая оценивается в 4 триллиона долларов и растут на уровне 50%+ CAGR, на индийских рынках не хватает заслуживающих доверия игр с ИИ. Слайки для малой и средней капитализации могут предлагать всплески высокого роста, но нести «сумасшедший высокий риск», предупредил он. Без катализатора ИИ индийские акции, скорее всего, не подчеркивают глобальные коллеги в терминах долларов США в течение следующих пяти лет.

Тем не менее, Шривастава отметил, что краткосрочные возможности торговли останутся обильными, особенно в периоды высокой волатильности, как и настоящее. Тем не менее, генерирование устойчивой альфа более 3–5 лет будет сложно.

Fiis, боги

После двух месяцев убытков в сегменте Futures and Options (F & O), Nifty сталкивается с еще одним сложным растяжением, с сентябрьскими бросками, указывающими на твердую медвежую позицию со стороны иностранных институциональных инвесторов (FIIS). В августе FIIS выгрузил акции на сумму почти 3 миллиарда долларов, расширив свою серию продаж и повышая давление на уже хрупкие настроения на рынке.

Медвечность очевидна в их позиционировании. FIIS переводил 169 000 чистых коротких контрактов в сентябрьскую серию по сравнению с 138 000 шорт в начале августа. SBI Securities отметила, что длинное соотношение FII снизилось еще до 8,24%, что отмечает самый длинный участок ниже 20% с 11 июля. Это, заявила брокер, подчеркивает постоянную осторожность на фоне глобальной торговой встречи и внутренней волатильности.

Август видел перетягивание каната между оптимизмом и давлением. Свежие американские тарифы на индийские товары возродили торговую напряженность, в то время как в середине месяца предложение по пересмотру GST кратко увеличило автоматические акции на 5–15% и подняло более широкие настроения. Тем не менее, отскок быстро исчезал в рамках тяжелых продаж FII и получения прибыли, согласно альтернативным и количественным исследованиям Nuvama.

Заглядывая в будущее, глобальные торговые события, вероятно, будут управлять сентябрьскими результатами. Нувама предупредил, что рынки могут оставаться в диапазоне, предлагая возможности как для быков, так и для медведей. Исторические тенденции также обеспечивают мало комфорта, а сентябрь закрывается почти на 60% случаев за последнее десятилетие, что обеспечивает среднюю доходность –0,4%.

Однако рулоны были сильны. Изящные фьючерсы на 84% по сравнению с средним значением трех серий 74%. Проверки на рынке составляли 92%, что немного выше среднего, при этом роллыми фьючерсами на 94%, что говорит о том, что трейдеры готовы перенести риск вперед, несмотря на неопределенность.