Более сильные данные по инфляции ставят под новый вопрос то, сделал ли ФРС достаточно для сдерживания ценового давления, и подкрепляют риск того, что процентные ставки придется повысить и удерживать на этом уровне дольше,
— заявила Карен Манна, инвестиционный стратег по инструментам с фиксированным доходом в Federated Hermes.
Потребительские цены в октябре выросли на 0,4%, превысив ожидания экономистов на уровне 0,3% и осложнив дальнейшие шаги Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок, согласно данным Бюро статистики труда.
Месячный прирост в октябре совпал с показателем августа, хотя и замедлился по сравнению с сентябрем, когда цены выросли на 0,6%, согласно данным Бюро статистики труда. Без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители базовый индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 0,3% при прогнозе роста на 0,2%, повторив сентябрьский подъем.
After the firm September PCE inflation reading was released last month, Kevin Hassett allowed that October could return to the lower monthly readings seen in the summer, proving September was "a blip." But he added, "if October comes out really high, then I think the Fed would… pic.twitter.com/Gwzryh9R5Y
Расходы на жилье в октябре выросли на 0,3%, составив более 30% от общего месячного роста цен. Цены на продукты питания ускорились на 0,5% под влиянием роста цен на снэки на 1%, на говядину — на 0,9%, а на мясо, птицу, рыбу и яйца — на 0,5%. Транспортные услуги подскочили на 0,8%, авиабилеты подорожали на 0,4%, в то время как затраты на медицинское страхование снизились на 1,8%.
Regular gasoline prices climbed 1% over the month, marking a much slower rate of increase than September’s 9.1% rise. Цены на электроэнергию выросли за прошлый месяц на 0,9%. В то же время средняя стоимость галлона бензина марки regular по стране составила 3,98 доллара по сравнению с 4,37 доллара месяцем ранее и 3,07 доллара годом ранее, как отмечает организация AAA.
October’s firm inflation reading raises the question of whether Federal Reserve officials will accelerate increases at their December meeting or beyond. A big question—beyond the heavy focus on December (could AI tightening prompt another skip? does 0.4% on core PCE put a 50 in…
Трейдеры скорректировали свои ожидания относительно политики Федеральной резервной системы после публикации данных. Доходность 30-летних казначейских облигаций увеличилась более чем на 3 базисных пункта и составила 5,29%, а индекс доллара США вырос на 0,3% до 102,00.
Хотя общая инфляция замедлилась по сравнению с сентябрем, базовые цены выросли на 0,3% третий месяц подряд, что указывает на то, что базовое ценовое давление пока существенно не ослабевает,
— отметил Эндрю Дэвис, глава отдела инвестиционной стратегии в Bryn Mawr Trust.
JUST IN: Inflation in October came in hotter than expected. A 0.4% increase (vs 0.3% expected). This implies about a ~4% inflation rate for the past year. There was a big jump in grocery prices. Eating out, electricity, transportation (esp. airfares), rent and medical services… pic.twitter.com/AeBvp0rkgm
В преддверии публикации данных член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил во время выступления в Лондоне, что если октябрьская инфляция окажется на уровне 0.3% или выше, руководству центрального банка следует рассмотреть более жесткий шаг на декабрьском заседании.
Главный инвестиционный стратег Franklin Templeton Institute Джефф Шульце отметил, что третий подряд высокий показатель базовой инфляции на уровне 0,3% делает декабрьское повышение ставки практически неизбежным, а рост доходности краткосрочных бумаг и укрепление доллара оказывают давление на оценку рисковых активов.
Согласно инструменту FedWatch от CME Group, после публикации отчета рынки заложили в цены повышение ставки на четверть процентного пункта в декабре, при этом вероятность повышения на полпункта составила 13,6%. Текущая целевая ставка по федеральным фондам удерживается в диапазоне 3,75%–4,00%.
Повышение ставки в декабре — наш твердый базовый сценарий несмотря на более широкие опасения вокруг ИИ, а устойчивая инфляция означает, что мы не можем исключать дальнейшие повышения в 2027 году,
— сказала Линдси Роснер, глава отдела инвестиций в инструменты с фиксированным доходом мультисекторного спектра в Goldman Sachs Asset Management.
Chief Investment Officer for Northlight Asset Management Крис Закарелли отметил, что более агрессивный настрой регулятора может стать серьезным препятствием для фондового рынка в следующем году. Со своей стороны, главный специалист по инвестиционной стратегии и исследованиям в Glenmede Джейсон Прайд подчеркнул в записке для инвесторов, что сильные данные по рынку труда оставляют инфляцию главным фактором в будущей траектории процентных ставок.
Бюро статистики труда не опубликовало привычный показатель инфляции в годовом исчислении, поскольку данные не собирались в октябре 2025 года во время приостановки работы федерального правительства.
Ещё по теме: Карен Манна
Продолжение темы
