«Нам следует запасаться патронами»: глава JP Morgan отказывается от теории экономического коллапса

Генеральный директор JP Morgan Джейми Даймон заявил Би-би-си, что он «гораздо больше других обеспокоен» возможностью серьезной коррекции рынка в течение следующих шести месяцев-двух лет.

Слово десятилетия — «прорыв», и бум искусственного интеллекта создает очень непростую атмосферу среди всех, кто не является владельцем крупной компании. Прогнозы различаются в зависимости от того, когда именно произойдет массовая автоматизация, поскольку правительства сталкиваются с растущим давлением, чтобы опередить ситуацию до того, как разразится настоящий кризис.

Однако предупреждения Даймона касались не только ИИ. Он также утверждает, что Соединенные Штаты стали «менее надежным» игроком на мировой арене на фоне безудержной инфляции и напряженных союзов между западными державами.

Он по-прежнему уверен, что Федеральная резервная система останется независимой, несмотря на давление со стороны администрации Трампа, но по-прежнему уверен, что человечество «не знает, как ответить» на огромный спектр вопросов, которые имеют серьезные последствия для мировой экономики.

Даймон подчеркнул, что инвесторам следует относиться к нынешней ситуации как к необычайно нестабильной, предполагая, что некоторые из его коллег спят за рулем.

«Уровень неопределенности в сознании большинства людей должен быть выше, чем тот, который я бы назвал нормальным», — сказал он.

Большая часть роста Уолл-стрит была обеспечена инвестициями в искусственный интеллект. Тем не менее, Даймон повторил опасения, недавно высказанные Банком Англии, который сравнил рост оценок ИИ с пузырем доткомов. Хотя полезность технологии неоспорима, Даймон предупредил, что предлагаемые непомерные уровни финансирования «вероятно, будут потеряны».

«Я считаю, что ИИ реален, и в целом ИИ окупится», — сказал он. «Точно так же, как автомобили в целом окупились, и телевизоры в целом окупились, но большинство людей, связанных с ними, не преуспели».

Даймон также активно высказывался по поводу проблем безопасности, предупредив ранее в этом году, что США могут исчерпать свои ракетные арсеналы в течение недели в результате конфликта в Южно-Китайском море.

«Люди говорят о накоплении таких вещей, как криптовалюта», — заметил он. “Я всегда говорю, что нам следует запасаться патронами, оружием и бомбами. Мир гораздо более опасное место, и я предпочитаю иметь безопасность, чем ее отсутствие”.

«Экономическая перезагрузка, которая бывает раз в жизни»

Недавняя презентация вызвала вирусные дебаты в инвестиционных кругах, предположив, что мир движется к «экономической перезагрузке, которая бывает раз в жизни».

Опираясь на расхождения в опросах настроений и долгосрочных тенденциях роста реальных доходов, Bravos Research утверждает то, с чем согласны большинство из нас: финансовая система становится нестабильной.

Исследовательская фирма открывает беспрецедентную диаграмму, сравнивающую два опроса настроений. Исследование показало, что доверие потребителей к фондовому рынку находится вблизи самого высокого уровня за последние 30 лет. Тем не менее, настроения в отношении личных экономических перспектив угасают, приближаясь к уровням, наблюдавшимся во время финансового кризиса 2008 года.

Люди с оптимизмом смотрят на рынки, но глубоко пессимистично оценивают свое будущее финансовое положение. Бравос рассматривает разницу в настроениях как предупреждающий знак, поскольку «эйфория» инвесторов отделяется от реальных экономических ожиданий.

Грубо говоря, это указывает на разрушительный разрыв в богатстве, от которого миллиарды обычных людей никогда не смогут избавиться. Во всяком случае, не в традиционном смысле.

Второй график представляет реальный рост личных доходов (с поправкой на инфляцию) на протяжении десятилетий и накладывает историческую тенденцию роста, наблюдавшуюся до 2008 года.

Вплоть до 2008 года реальный доход демонстрировал устойчивую тенденцию на уровне 2,8% в год. С тех пор фактический рост доходов в США и практически во всех других странах, слабо связанных с экономикой США, постоянно отстает от этого показателя.

В последние годы австралийцы ощущают это сильнее, чем большинство других стран: новые исследования показывают, что наш располагаемый доход упал больше, чем в любой другой развитой стране в условиях инфляционного кризиса после Covid.

По данным Бравоса, с 2010 года реальные доходы населения выросли лишь на 50 процентов, но доходность индекса S&P 500 с поправкой на инфляцию выросла почти на 300 процентов. Эта цифра означает, что, в то время как домохозяйства постоянно чувствуют себя разочарованными и подавленными, владельцы активов, такие как магнаты недвижимости и крупные конгломераты, получают беспрецедентную прибыль.

Бравос утверждает, что этот разрыв не может длиться бесконечно — финансовая экономика и оценка активов должны в конечном итоге привести в соответствие с реальной экономикой. Это их определение потенциальной «перезагрузки».

Международный валютный фонд разделяет аналогичные настроения.

В апреле этого года Пьер-Оливье Гуринша, директор исследовательского департамента МВФ, предупредил, что мы вступаем в новую экономическую эру, когда тарифные изменения и торговые споры создают большую неопределенность.

«Мы вступаем в новую эру, поскольку глобальная экономическая система, действовавшая последние 80 лет, перезагружается», — сказал Гуриншас.