Последняя минута атак США и Израиля, цена на нефть и атаки в Ормузском проливе

В течение сегодняшнего торгового дня европейские фондовые рынки продолжили нисходящую тенденцию, наблюдавшуюся с начала конфликта на Ближнем Востоке. Основные индексы континента закрылись в красной зоне, в то время как волатильность вновь усилилась как в Европе, так и в США.

И снова нефть стала одним из главных героев того времени. Баррель Brent вырос более чем на 7%, поднявшись до 93 фунтов и сильно приблизившись к психологическому барьеру в 100 фунтов. Это движение вверх является ответом главным образом на угрозы, исходящие с иранской стороны, в частности, со стороны нового верховного лидера Моджтабы Хаменеи, который дал понять, что Ормузский пролив будет оставаться закрытым, пока продолжаются нападения США и Израиля. Решение такого типа будет означать сильное замедление транзита сырой нефти во всем мире, практически блокируя его, и создаст значительные логистические затруднения из-за нехватки нефтяных танкеров, желающих пересечь этот стратегический район.

Рост цен на сырую нефть ставит центральные банки в деликатную ситуацию. Если война продолжится, монетарные власти могут быть вынуждены переосмыслить свою стратегию денежно-кредитной политики из-за риска нового инфляционного импульса.

Индекс IBEX 35 также не избежал этого контекста и фактически входит в число индексов с наибольшим падением в Европе. Высокое присутствие финансового сектора в испанском секторе, а также общая коррекция банковского сектора оказали понижательное давление на индекс. Эта слабость частично объясняется снижением цен на облигации, вызванным увеличением доходности по суверенным долгам. Такие банки, как BBVA, Banco Sabadell, Bankinter, Unicaja и CaixaBank, обвинили это движение, поскольку рынок ожидает, что рост цен на нефть и возможный экономический спад могут снизить способность сектора генерировать процентные доходы, а также увеличить неопределенность в отношении его развития. К этому следует добавить две крупные сталелитейные компании, входящие в индекс, которые также зафиксировали снижение более чем на 3%, особенно на фоне роста затрат на электроэнергию. Среди них ArcelorMittal оказалась одной из наиболее пострадавших, учитывая, что значительная часть ее производства расположена на территории Европы.

Если проанализировать акции, которым удалось закрыться в плюсе в рамках испанского отбора, то в первую очередь выделяются энергетические компании и сектор коммунальных услуг. Акции Repsol выросли более чем на 2,5% благодаря улучшению доходов, связанному с восстановлением цен на сырую нефть. Другие компании, такие как Endesa, Iberdrola, Enagás или Naturgy, также зарегистрировали рост, чему способствовал общий рост цен на энергоносители.

На международном уровне как европейские индексы, так и основные индексы Уолл-стрит претерпели значительное снижение. Nasdaq 100 лидирует по потерям. Технологический индекс переживает фазу консолидации, отмеченную большим пессимизмом инвесторов, в ходе которой фокус рынка, похоже, временно сместился: потоки капитала больше не концентрируются в компаниях, связанных с искусственным интеллектом, а, учитывая рост геополитических рисков, перенаправляются в сторону более защитных активов и секторов с целью защиты портфелей от возможного сценария затяжного конфликта на Ближнем Востоке.

В области альтернативных активов, сырья и убежищ стоимости выделяется более высокая относительная эффективность Биткойна по сравнению с золотом. Текущая динамика рынка показывает, что в условиях повышенной волатильности, вызванной напряженностью в Персидском заливе, драгоценный металл теряет значимость по сравнению с другими активами, считающимися безопасными убежищами, такими как сама сырая нефть или доллар США. Эта ротация капитала отражается в потере капитализации, которую золото испытало с момента начала напряженности.

Наконец, среди альтернативных активов выделяется норвежский индекс Oslo OBX. Этот селективный пакет стал интересным вариантом для инвесторов из-за его высокой подверженности компаниям, связанным с европейской нефтяной промышленностью, что позиционирует его как привлекательный инструмент для получения выгоды от роста цен на сырую нефть. С начала конфликта он накопил ревальвацию более 3%, в отличие от падения, зафиксированного большинством европейских индексов. В сценарии, при котором геополитическая напряженность сохранится, OBX может предложить более диверсифицированный и потенциально менее волатильный путь воздействия на нефть, чем прямые инвестиции в сырьевые товары.

Читать полную новость, здесь.