Стойкий приверженец Сити Шредерс будет продан конкуренту из США за 9,9 млрд фунтов стерлингов

Управляющий фондом голубых кровей Шредерс будет продан американскому конкуренту Nuveen за 9,9 млрд фунтов стерлингов, что положит конец более чем двум столетиям независимости и нанесет еще один удар Лондонской фондовой бирже.

Nuveen, входящая в Американскую ассоциацию страхования и аннуитетов учителей (TIAA), согласилась приобрести Schroders по цене 612 пенсов за акцию – 34-процентная премия к цене закрытия компании в 456 пенсов. В результате сделки будет создана одна из крупнейших в мире управляющих активами, которая будет контролировать активы на сумму около $2,5 трлн (1,8 трлн фунтов стерлингов).

Сделка знаменует собой исторический поворотный момент для компании Schroders, основанной в 1804 году Джоном Генри Шредером. Семья Шредеров по-прежнему контролирует примерно 44 процента компании и, как ожидается, получит от продажи не менее 4 миллиардов фунтов стерлингов. Члены семьи Леони Шредер и Клэр Фицалан Ховард в настоящее время входят в совет директоров.

Председатель Schroders дама Элизабет Корли заявила, что Лондон «остается в центре этого расширенного бизнеса» как штаб-квартира объединенной группы за пределами США, несмотря на запланированный уход фирмы с публичных рынков.

Руководители заявили, что планов по «существенному сокращению» штата не планируется и что Schroders и Nuveen продолжат работать как самостоятельные бренды после завершения строительства, которое ожидается к концу года.

Ричард Олдфилд, исполнительный директор Schroders с ноября 2024 года, назвал сделку стратегическим ответом на давление в отрасли. «В конкурентной среде, где масштаб может помочь получить выгоду, Nuveen является партнером, который разделяет наши ценности и уважает культуру, которую мы создали», — сказал он.

Уильям Хаффман, исполнительный директор Nuveen, заявил, что сделка «откроет новые возможности роста для богатых и институциональных инвесторов» за счет расширения глобального присутствия фирмы.

Шредерс уже давно является неотъемлемой частью индекса FTSE 100, но его рост застопорился на фоне структурных изменений в отрасли управления активами. Цена ее акций упала до десятилетнего минимума в 302 пенса в апреле прошлого года, поскольку инвесторы переключились на более дешевые пассивные фонды, а не платили более высокие комиссии за активные стратегии выбора акций.

Фирма также изо всех сил пыталась конкурировать с такими гигантами США, как БлэкРок и Blackstone, которые агрессивно расширили свою деятельность на более прибыльные альтернативы, такие как частный кредит.

Хотя Schroders проводила приобретения на частных рынках, ей не удалось превратить эти инвестиции в устойчивую прибыль акционеров. Под руководством Олдфилда компания приступила к программе сокращения расходов, нацеленной на экономию 150 миллионов фунтов стерлингов.

Уход Шредерса с лондонского рынка пополняет растущий список громких выходов с британской биржи, усиливая обеспокоенность по поводу способности Сити удерживать и привлекать крупные листинговые фирмы.

Нувин сказал, что любой будущий перелистинг, скорее всего, будет включать двойной листинг в Лондоне и еще одну международную биржу.

Nuveen со штаб-квартирой в Чикаго управляет активами на сумму $1,4 трлн, уделяя особое внимание рынку США. Приобретение будет финансироваться за счет денежных средств и долга в размере 3 млрд фунтов стерлингов.

Для лондонского Сити продажа одного из самых исторических финансовых учреждений подчеркивает растущее давление консолидации, меняющее глобальное управление активами, а также смещение гравитационного притяжения рынков капитала в сторону Соединенных Штатов.