Уолл-стрит поляризуется в сторону явного победителя в дуэли огромных фишек

Аналитики инвестиционных банков и брокеров на Уолл-стрит совершенно ясно высказываются на случай, если возникнут какие-либо сомнения, в новых дебатах о том, является ли Алфавит (Google) со своими TPU может бросить вызов электрический ток квазимонополия графических процессоров Нвидиас долей рынка 85%, в области микросхем для высокопроизводительных вычислений для центров обработки данных, облачных вычислений и искусственного интеллекта (ИИ).

Однако неожиданная дуэль между крупными технологическими компаниями на рынке потрясающих чипов для искусственного интеллекта открыла новый фронт: производителей, которые могут извлечь выгоду из разработок, созданных Alphabet, а также Microsoft или Amazon. Broadcom (+2,5%), AMD (+3%) и Intel (+3,5%) возглавить рост фондового рынка на сессии, которая является свидетелем восстановления Нвидиа (+2%) и падение Alphabet (-1,4%) после нескольких сессий в противоположных направлениях.

Поддержка Nvidia абсолютная: 92,5% аналитиков советуют покупать ее акции, только 6,3% предлагают держать и только 1,3% продавать, согласно консенсусу, составленному Блумберг. Аналитические компании не только подчеркивают технологическое лидерство компании, но и прогнозируют потенциальную прибыль Nvidia в размере 30% в течение 12 месяцев. Среди последних рекомендаций все к покупке, Бхаватош Ваджпаиот CLSA повысила целевую цену до 300 долларов; Стейси РасгонБернштейн, до 275 долларов.

Это та же оценка, что и Банк Америки (BofA)которая в отчете в эту среду рекомендует покупать сектор в целом и Nvidia в частности. Аналитики компании полагают, что ТПУ Alphabet «усилить конкуренцию на рынке чипов искусственного интеллекта»Однако «устойчивый рост спроса по-прежнему благоприятствует Nvidia, Broadcom и AMD», добавляют они.

BofA напоминает, что Nvidia»торгуется примерно в 25 раз с прибылью, что еще не отражает его мощности. рост более чем на 40%». В своем отчете они отмечают, что Бродком «может удвоить или даже больше своих доходов, связанных с искусственным интеллектом, к 2026 году», поддерживая своего близкого родственника (PER 38), хотя потенциальное более широкое внедрение Google TPU может ограничить его охват. «Что касается AMD, то компания работает с коэффициентом, кратным 33, и поддерживается диверсифицированным ростом производства процессоров, графических процессоров и видеоигр», — отмечают они.

Алфавит, без потенциала

С другой стороны, аналитики придают мало потенциала Алфавитвсего на 5% выше нынешнего уровня, потому что он начал войну за снижение цен и себестоимости чипов. Их ТПУС (Tensor Processing Units) являются более экспериментальными и полезными для своих систем, но они не обладают совместимостью с графическими процессорами Nvidia, широко реализованными и надежными для перемещения ИИ с разных платформ, от OpenAi до Anthropic, Copilot, собственных Gemini от Google или даже китайских от Deepseek, Alibaba и Tencent.

Это не означает, что она будет расширять свой бизнес за счет этого или, по крайней мере, за счет маржи своих конкурентов или другой своей деятельности в области цифровой рекламы, облачных технологий, программного обеспечения и подписок. Он консенсусная целевая цена составляет около 323 долларов США.. Разумеется, 87,2% аналитиков рекомендуют покупать ее акции, а 12,8% относятся к ней нейтрально.

Однако уже в ноябре акции владельца Google, Gmail, Youtube или Android взлетели после того, как узнали инвестиции Уоррен Баффетчерез Berkshire Hathaway, что послужило толчком для компании в разгар дебатов о переоценке технологического сектора. Сегодня Alphabet фиксирует падение на 1,5% на фондовом рынке.