Цена акций Trump Media резко упала

Акции социальной сети бывшего президента Дональда Трампа упали в понедельник после того, как компания поданный зарегистрировать возможную продажу десятков миллионов дополнительных акций.

Акции Trump Media & Technology упали на 18 процентов, уничтожив рыночную стоимость компании на сотни миллионов долларов и нанеся ущерб контрольному пакету акций Трампа стоимостью более 3 миллиардов долларов. С всплеск в первые дни торгов Как сообщает Trump Media, которая в прошлом месяце подняла стоимость компании примерно до 8 миллиардов долларов, акции компании упали более чем на 50 процентов.

Ожидалось, что Trump Media зарегистрирует потенциальную продажу новых акций после завершения своего слияния в прошлом месяце с Digital World Acquisition Corp., богатой подставной компанией, известной как SPAC. Компании, которые сливаются с SPAC или компаниями по приобретению специального назначения, обычно подают заявление о регистрации через несколько недель после завершения сделки для продажи дополнительных ценных бумаг, принадлежащих ранним инвесторам.

В заявлении Trump Media — материнской компании Truth Social — зарегистрировано более 146 миллионов акций, которые могут быть проданы, а также 21 миллион акций, которые были конвертированы после исполнения варрантов, которые позволяют инвестору покупать акции по выгодной цене. заранее установленная цена. Когда SPAC становится публичной, он выдает инвесторам варранты, которые впоследствии могут быть конвертированы в акции.

Несмотря на то, что компания заявила, что инвесторы не планируют продавать эти акции немедленно, инвесторы отреагировали на мысль, что, если поток новых акций обрушится на рынок, это может привести к снижению цены акций компании.

В документ также были включены дополнительные 36 миллионов акций, переданных г-ну Трампу в качестве бонуса за прибыль, основанного на цене акций компании. Вместе с этими дополнительными акциями г-ну Трампу принадлежит около 115 миллионов акций Trump Media, или 65 процентов акций компании.

Некоторые из акций, зарегистрированных для продажи, включали акции, принадлежащие крупным хедж-фондам, таким как Anson Funds, Hudson Bay, Mangrove Partners и Washington Muse Investments, которые приобрели акции или варранты со скидкой у Digital World до слияния с Trump Media. Другие, такие как Millennium Partners и Pentwater Capital, накопили доли в компании путем покупки варрантов.

Trump Media не получит никаких доходов от акций, проданных инвесторами, но может получить десятки миллионов наличными в результате реализации варрантов.

Trump Media заявила в пресс-релизе в понедельник, что это заявление не означает, что акционеры, перечисленные в заявлении, планировали продать акции. Компания также отметила, что этот документ не отменяет шестимесячного ограничения г-на Трампа и других крупных акционеров на продажу своих акций до конца сентября.

Заявление о регистрации по-прежнему должно быть рассмотрено и одобрено Комиссией по ценным бумагам и биржам, прежде чем акционеры смогут продавать акции.

Некоторые инвесторы были ставка на то, что цена акций Trump Media рухнет после того, как была подана ожидаемая регистрация акций, стремясь получить прибыль от переезда. Согласно документам регулирующих органов, управляющие фондами, в том числе Маршалл Уэйс и Zazove Associates, являются крупными держателями варрантов Trump Media. Эти варранты торговались по гораздо более низкой цене, чем акции Trump Media, отчасти потому, что они еще не были зарегистрированы, а также из-за резкого роста акций, когда они впервые начали торговаться.

По словам людей, знакомых с сделками фондов, чтобы получить прибыль от этой разницы, фонды открыли короткую позицию по акциям, поставив на то, что они упадут после регистрации варрантов. Маршалл Уэйс и Зазове отказались от комментариев.

Сделка способствовала росту спроса со стороны инвесторов, желающих сделать ставку на снижение цены акций компании, что сделало акции Trump Media одной из самых коротких акций в Соединенных Штатах. Еще до подачи заявления акции Trump Media упали более чем на 50 процентов с первого дня торгов после слияния на фоне сомнений в способности Truth Social генерировать доход и прибыль.

В прошлом году Trump Media потеряла 58 миллионов долларов при доходе в 4,1 миллиона долларов — все это от рекламы на Truth Social.

За последние пару недель варранты также резко упали, упав примерно на 50 процентов с начала месяца.

Короткие продавцы делают ставку на то, что цена акции упадет, заимствуя акции компании и продавая их на рынке, надеясь выкупить их позже по более низкой цене, прежде чем вернуть акции кредитору и положить разницу в карман в качестве прибыли.

Мэтью Унтерман из исследовательской фирмы S3 Partners заявил, что потенциальный поток новых акций, поступающих на рынок, облегчит игрокам, занимающимся короткими продажами, делать ставки против акций Trump Media. На данный момент, по его словам, акции Trump Media являются одной из наиболее дорогостоящих акций для короткой продажи, поскольку у компании нет большого количества акций, доступных для заимствования.