Chevron воспользовалась высокими ценами на нефть, чтобы получить рекордную годовую прибыль в размере 35,5 миллиардов долларов

Эта выплата, объявленная в среду, примерно эквивалентна рыночной стоимости таких компаний, как крупный ритейлер Target. Корп.

фармацевтическая фирма Модерна Инк.

и Airbnb Инк.

Chevron, вторая по величине нефтяная компания США после Exxon Mobil. Корп.

, сообщила о выручке в размере 246,3 млрд долларов по сравнению с 162,5 млрд долларов в предыдущем году. Компания из Сан-Рамона, штат Калифорния, сообщила о прибыли в четвертом квартале в размере 6,4 млрд долларов по сравнению с 5,1 млрд долларов за тот же период прошлого года.

Результаты четвертого квартала не оправдали ожиданий аналитиков, и в пятницу акции Chevron упали более чем на 4%.

Тем не менее, несмотря на все свои недавние успехи, Chevron и конкурирующие с ней производители нефти и газа могут столкнуться с более трудным годом в 2023 году, по мнению инвесторов и аналитиков, если ожидаемое замедление экономического роста в США снизит спрос на нефть, а Китай снова откроется. от строгих ограничений Covid-19 разворачивается медленно.

Цены на нефть в США в этом году остались стабильными, но снизились примерно на 36% по сравнению с прошлогодним пиком. Промышленность действует осторожно, удерживая капитальные затраты на 2023 год ниже допандемического уровня и заявляя, что производство будет расти лишь незначительно. Chevron заявила, что планирует потратить около 17 миллиардов долларов на капитальные затраты в этом году, что более чем на 25% больше, чем в предыдущем году, но на 3 миллиарда долларов меньше, чем она планировала потратить в 2020 году до распространения Covid-19.

Нефтяные компании по-прежнему опережают другие сектора, такие как технологии и финансы, в которых в последние недели произошло массовое сокращение рабочих мест. Энергетический сегмент индекса S&P 500 вырос на 43,7% за последний год по сравнению с падением более широкого индекса на 6,7%.

Генеральный директор Шеврон Майк Вирт заявила, что компания не уверена в том, что принесет 2023 год после того, как мировые поставки энергоносителей были ограничены из-за геополитических событий в прошлом году, особенно в Европе после вторжения России в Украину. Он сказал, что рынки, похоже, стабилизировались.

«Мы, безусловно, стали свидетелями очень необычного и нестабильного года в 2022 году», — сказал г-н Вирт, отметив, что европейский энергетический кризис оказался менее серьезным, чем ожидалось, благодаря более мягкой зимней погоде и растущим запасам природного газа в Европе. «Экономика Китая была медленной в течение всего года, и, похоже, ситуация меняется. Хорошо, что рынки успокоились».

Chevron установила рекорд добычи нефти и газа в США в 2022 году, увеличив добычу на 4% до примерно 1,2 млн баррелей нефтяного эквивалента в день, что связано с усилением внимания к капитальным вложениям в Западном полушарии, особенно в Пермском бассейне Западного Техаса. и Нью-Мексико, где в прошлом году производство увеличилось на 16%. Во всем мире добыча нефти и газа Chevron снизилась на 3,2% по сравнению с предыдущим годом и составила 2,99 млн баррелей нефтяного эквивалента в день.

По его словам, общая рентабельность вложенного капитала составила 20%.

«Сейчас не так много секторов, генерирующих такой свободный денежный поток, как энергетика», — сказал Джефф Уилл, аналитик инвестиционной компании Neuberger Berman, которая инвестировала в Chevron. «Этот сектор действительно нельзя игнорировать. Учитывая баланс спроса и предложения, у вас должны быть какие-то проблемы, чтобы увидеть откат цен на нефть».

Тем не менее, институциональные инвесторы до сих пор проявляли ограниченный интерес к возвращению в энергетический сектор, после нескольких лет низкой доходности и повышенного беспокойства по поводу их воздействия на окружающую среду побудили крупных финансистов продать свои доли в нефтегазовых компаниях или прекратить инвестировать в бурильщики. прямо.

Пит Боуден, глобальный руководитель промышленного, энергетического и инфраструктурного банкинга в Jefferies Financial Group Инк.,

заявили, что энергетические компании в индексе S&P 500 отбрасывают 12% свободного денежного потока группы, но на их долю приходится лишь около 5% веса индекса, что указывает на то, что цены их акций отстают.

Обеспокоенность инвесторов экологическими, социальными и управленческими вопросами является ограничением для цен на акции энергетических компаний, «однако доходность этих предприятий превосходит доходность компаний в других секторах», – сказал он.

Chevron и другие компании столкнулись с критикой со стороны администрации Байдена и других за то, что они отдают приоритет доходам акционеров, а не добыче нефти и газа в то время, когда глобальные поставки ограничены, а американцы чувствуют боль при заправке. В четверг Белый дом раскритиковал программу выкупа Chevron на сумму 75 миллиардов долларов, заявив, что выплата является доказательством того, что компания может увеличить производство, но вместо этого решила вознаградить инвесторов.

Пьер Бребер, финансовый директор Chevron, сказал, что компания ожидает, что цены на нефть будут волатильными, но в диапазоне, необходимом для поддержания ее дивидендов и инвестиций. Он добавил, что есть некоторые оптимистичные признаки, в том числе то, что экономика США росла быстрее, чем ожидалось, в четвертом квартале, на 2,9%.

«Снабжение ограничено. Нефтяные сервисы почти загружены, и у нас по-прежнему действуют санкции в отношении российской добычи», — сказал г-н Бребер. «Вы видите, что количество международных рейсов из Китая растет, а безработица в США низкая».

Г-н Бребер сказал, что добыча Chevron в Пермском бассейне в этом году, как ожидается, будет расти более медленными темпами, примерно на 10%, потому что компания исчерпала большую часть своего запаса скважин, которые она пробурила, но не ввела в эксплуатацию.

Exxon, которая обычно публикует квартальные отчеты в тот же день, что и Chevron, отчитается во вторник. Аналитики ожидают, что в 2022 году компания также покажет рекордную прибыль, сообщает FactSet.

Обе компании рассчитывают замедлить рост производства в этом году в Пермском бассейне, который считается их двигателем роста. Две крупные нефтяные компании США, которые наращивали добычу в США быстрее, чем большинство независимых производителей сланца, начинают уделять больше внимания доходности акционеров и позволяют замедлить рост добычи, сказал Нил Дингманн, аналитик Truist Securities.

«Все это было обусловлено требованиями инвесторов», — сказал г-н Дингманн.

Напишите Коллину Итону по адресу [email protected]