Искусственный интеллект (ИИ) стал не только средством упрощения задач и трансформации бизнес-операций, но и значительной инвестиционной возможностью. С постоянным развитием искусственного интеллекта и его интеграцией в различные отрасли растет спрос на надежную серверную инфраструктуру, способную поддерживать сложные алгоритмы и приложения.
Согласно отраслевым прогнозам, рынок серверов искусственного интеллекта будет расти впечатляющими средними темпами роста на 25% в период с 2024 по 2029 год. Этот ожидаемый импульс отражает более глубокую интеграцию ИИ в ключевые сектора, такие как облачные вычисления, периферийные вычисления и анализ данных.
Возросший интерес к акциям серверов искусственного интеллекта стал благом для относительно неизвестных компаний, таких как Super Micro Computer SMCI, но он также привлекает новое внимание к технологическим компаниям старой школы, таким как Dell Technologies Inc. DELL и Hewlett Packard Enterprise Company HPE, которые оба поддерживают извлечь выгоду из быстро расширяющегося рынка.
Вот более пристальный взгляд на эти две акции, чтобы определить, какую из них лучше покупать.
Аргументы в пользу акций Dell Technologies
Dell Technologies Inc. Компания DELL со штаб-квартирой в Раунд-Роке, штат Техас, является одним из первых игроков на рынке персональных компьютеров и серверов. Dell предлагает комплексные решения и услуги по всему миру через группу инфраструктурных решений (ISG) и группу клиентских решений (CSG).
Акции DELL взлетели на колоссальные 215% за последние 52 недели, существенно превзойдя рост индекса S&P 500 SPX на 32,7%. Компания выплачивает ежегодные дивиденды в размере $1,48 на акцию, что составляет 1,26%. В 2025 финансовом году DELL объявила об увеличении годовых дивидендов на 20% до $1,78 на акцию и планирует рост дивидендов на 10% или выше ежегодно до 2028 финансового года.
При цене в 19,21 раза превышающей форвардную прибыль компания Dell в настоящее время торгуется со скидкой по отношению к своим аналогам в отрасли. Учитывая солидные перспективы роста компании благодаря искусственному интеллекту, вход в акции по этой оценке может быть выгодным.
Результаты Dell в четвертом квартале превзошли прогнозы Уолл-стрит, что было вызвано ростом спроса на ее серверы искусственного интеллекта. Чистая прибыль Dell за квартал упала на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $22,3 млрд, тогда как ее чистая прибыль без учета GAAP выросла на 22% до $1,16 млрд, или $2,20 на акцию. Аналитики ожидали, что прибыль на акцию за квартал составит всего $1,73 при выручке в $22,13 млрд. Заказы на серверы компании, оптимизированные для искусственного интеллекта, включая флагманский PowerEdge XE9680, последовательно выросли на 40%. Этот рост привел к впечатляющему отставанию в размере 2,9 миллиарда долларов, что значительно превзошло прогнозы в 1,9 миллиарда долларов. Только в четвертом квартале финансового года Dell поставила серверов искусственного интеллекта на сумму 800 миллионов долларов, что означает последовательный рост более чем на 52%.
Dell ожидает, что в 2025 финансовом году выручка составит от 91 до 95 миллиардов долларов, а прибыль на акцию без учета GAAP, по оценкам, составит от 7,25 до 7,75 долларов.
После отчета о прибылях Dell Тони Сакконаги из Bernstein повысил целевую цену акций на 33,3% до $120 и сохранил рекомендацию «Покупать». Более того, Аарон Рейкерс из Wells Fargo повысил целевую цену на 64,7% до $140, а также подтвердил «сильную» рекомендацию «покупать», а Амит Дарьянани из Evercore ISI Group повысил целевую цену акций до $125. Тим Лонг из Barclays повысил целевую цену DELL на 77,4% до $94, но сохранил рекомендацию «Сильная продажа».
В целом компания DELL имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Из 14 аналитиков, освещающих DELL, 10 рекомендуют «Сильную покупку», двое — «Умеренную покупку», один — «Держать», а один — «Сильную продажу». В то время как DELL в настоящее время торгуется с премией к средней целевой цене в $111,40, высокая целевая цена в $140 предполагает потенциал роста на 20,6%.
Аргументы в пользу акций Hewlett Packard Enterprise
Компания Hewlett Packard Enterprise HPE, расположенная в городе Спринг, штат Техас, предлагает решения, которые позволяют клиентам беспрепятственно собирать, анализировать и обрабатывать данные по всему миру. Он предлагает серверы общего назначения, продукты хранения, сетевые решения и профессиональные услуги для коммерческих и крупных корпоративных клиентов.
Акции HPE прибавили 26,2,1% за последние 52 недели, отставая от доходности DELL и S&P 500. Компания выплачивает ежегодные дивиденды в размере 0,49 доллара на акцию, что дает 2,72% от ее текущей цены.
На этом основании Hewlett-Packard Enterprise, цена которой в 11,84 раза превышает форвардную прибыль, в настоящее время торгуется с дисконтом в 38,3% к цене Dell. Однако перспективы роста компании не могут оправдать даже эту более низкую, чем у отрасли, оценку.
В частности, HPE сообщила о смешанных финансовых результатах первого квартала и предоставила сдержанный прогноз на второй квартал. Чистая выручка компании в размере $6,8 млрд в первом квартале снизилась на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 8% последовательно, что не соответствует как консенсусному прогнозу аналитиков, так и собственному прогнозному диапазону компании в $6,9–7,3 млрд. Выручка снизилась из-за снижения требований к сети, отсрочки заказов на графические процессоры и отсутствия поддержки поставок графических процессоров. Кроме того, чистая выручка от серверов упала на 23% по сравнению с прошлым годом до $3,4 млрд.
Несмотря на неудачи, Hewlett-Packard сохранила динамику годовой выручки, которая выросла на 42% в годовом исчислении до $1,4 млрд. Компания также сообщила о валовой прибыли без учета GAAP в размере 36,2%, что на 200 базисных пунктов больше, чем в прошлом году. Этот прогресс позволил разводненной чистой прибыли на акцию без учета GAAP в первом квартале подняться до $0,48. Хотя этот показатель превысил медианную точку прогнозного диапазона компании, он снизился на 24% в годовом исчислении и последовательно снизился на 8%.
За последние пять кварталов компания получила заказы на 4 миллиарда долларов. Однако из-за модели отложенного дохода и предложений «как услуга» на сегодняшний день только 1 миллиард долларов из этой суммы был конвертирован в доход.
В 2024 финансовом году компания ожидает, что рост выручки останется неизменным и составит 2%. Ожидается, что чистая прибыль на акцию без учета GAAP составит от $1,82 до $1,92, а свободный денежный поток составит не менее $1,9 млрд. Недавно объявленное приобретение компании Juniper Networks, которое, как ожидается, завершится в конце 2024 или начале 2025 года, как ожидается, будет активным в течение первого года.
После отчета о прибылях и убытках Стифел Николаус снизил целевую цену на HPE с 20 до 18 долларов и установил рекомендацию «Покупать» для компании. Кроме того, Barclays снизил целевую цену до $14 и поддержал рейтинг компании «Равный вес». Наконец, Wells Fargo понизил рейтинг акций с «Высокого веса» до «Равного веса», снизив целевую цену до 17 долларов с 21 доллара.
HPE теперь имеет консенсус-рейтинг «Держать» на Уолл-стрит. Из 14 аналитиков, освещающих HPE, один рекомендует «сильную покупку», один — «умеренную покупку», а 12 — «держать». Целевая цена Street High в $19,00 предполагает скромный потенциал роста на 5% в течение следующих 12 месяцев.
DELL против HPE: какие акции лучше покупать прямо сейчас?
На фоне растущего спроса и революционных технологических достижений рынок серверов искусственного интеллекта в обозримом будущем ожидает значительное расширение. Технологические гиганты DELL и HPE выиграют от будущего, основанного на искусственном интеллекте.
Однако DELL выглядит лучше, чем HPE, благодаря превосходным финансовым показателям, оптимистичным прогнозам и сильным ценовым показателям.
Хотя средние целевые цены на эти две акции предполагают, что они обе немного перегреты после прибыли, Dell более привлекательно оценивается на текущих уровнях и предлагает больший потенциал роста в будущем.
На дату публикации Шристи Суман Джаясвал не имел (прямо или косвенно) позиций ни в одной из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.
2024-03-11 19:27:14
1710189848
#Dell #Technologies #против #Hewlett #Packard #Enterprise #Новости #TradingView
